零跑月销近三万，小鹏掉队成谜，新势力在赌什么

2月份各家新势力车企的交付数据公布了，受春节假期和补贴政策退坡的影响，整个行业都面临压力，零跑汽车当月交付28067辆，比去年同期增长10%，位居榜首，理想汽车交付26421辆，同比增长几乎持平，前两个月累计销量下滑3.7%，蔚来汽车交付20797辆，同比大幅上升57%，主要得益于ES8车型的强劲表现，全新ES8已累计交付达7万台，小鹏汽车交付15256辆，同比减少超过一半，连续三个月处于末位，形势较为严峻。

蔚来这边的情况更复杂一点，NIO这个品牌自己还算稳得住，ES8加上金融补贴把场面撑住了，但子品牌乐道在2月的销量比去年同期跌了超过26%，明显跟不上节奏，所以3月1号蔚来赶紧补救，给乐道全系做了购置税全兜底，最高能补10262元，连刚推出的萤火虫也跟着送福利，这说明母品牌在硬扛着，子品牌反而在掉链子，资源怎么分配和定位的问题越来越明显。

理想汽车没怎么谈销量，他们主要推广超充网络，春节期间这些充电站服务了145万人次，提供了4200万度电，公司认为补能体验是核心竞争力，同时透露L9和L9 Livis会在二季度上市，增程路线还在继续推进，纯电方向也没有放弃，两边都在同时投入。

小鹏现在很少提到汽车销售的情况，何小鹏在开工信里写到，他们计划到2026年成为全球第一个量产三大AI硬件的公司，包括人形机器人年底量产，飞行汽车今年内交付，Robotaxi开始试点运营，这些听起来很有野心，但公开信息中没有技术细节，也没有说明资金来源和团队是否充足，业内很多人觉得，一个汽车公司同时推进机器人、飞行汽车和无人驾驶出租车项目，可能会面临很大挑战。

四家公司的路线现在差别越来越大，零跑依靠B平台来打价格战，在十万元级别的车上大量堆量，蔚来通过高端定位和金融政策吸引老用户再次购买，理想用超级充电网络绑定车主，小鹏干脆不去争抢眼前的销量，把全部筹码押在2026年人工智能硬件的爆发上，眼下已经不是看谁卖得更多的时候，而是看谁能撑得更久，哪一家能建立起别人绕不开的生态体系，就有可能活到下一轮行业洗牌。

我觉得小鹏这一步走得有点冒险，机器人和飞行汽车还没找到赚钱的路子，现在把整个公司的未来都押在这上面，万一到2026年没实现，连补救的机会都没有，而零跑这种专心造车的公司，虽然名气不大，但至少每辆车都能实实在在地卖出去。