永赢基金储可凡：港股短期避险情绪主导，互联网和医疗中长期逻辑不变

转自：新华财经

新华财经上海2月27日电（记者 魏雨田）春节假期前后，港股市场表现承压，主要板块普遍出现明显回调，其中互联网、医疗板块跌幅居前，引发市场对港股后续走势的关注。截至2月27日收盘，2月以来恒生科技指数累计下跌超过10%，港股通医疗主题指数下跌超过4.5%。

港股医疗ETF永赢基金经理储可凡认为，此次节后港股回调并非基本面主导，更多是海外地缘因素对市场情绪的短期扰动所致。据悉，港股投资者结构中外资占比较高，这类资金对地缘局势变化更为敏感，受避险情绪升温影响，资金短期获利了结或避险离场，进而引发市场阶段性回调。

尽管短期市场面临波动，但储可凡表示，港股互联网、港股医疗两大核心板块依然具备较强的中长期配置价值。

具体来看港股医疗板块，储可凡表示，该板块汇聚了港股市场的优质稀缺资产，其中互联网医疗、中医医疗服务、AI制药、手术机器人等细分方向龙头股，能够为投资者提供差异化的配置价值。从细分方向来看，CXO与互联网医疗两大领域具备高业绩增速与确定性，成为板块核心支撑。其中，CXO龙头公司的收入、利润增速在医药各子板块中保持领先，且企业在手订单充足，叠加海外投融资数据大幅回暖，为后续业绩增长形成坚实支撑；互联网医疗板块同样表现亮眼，作为医药零售领域增速最快的板块之一，互联网医疗企业凭借AI、大数据技术及即时服务优势，已成为创新药触达患者、引导处方外流、提升支付效率的第一流量入口，业绩增长动力充足。

除医疗板块外，近期波动加大的港股互联网板块的波动成因也是投资者关注的焦点。对此，储可凡分析表示，从估值来看，当前国证港股通互联网指数市盈率（PE）仅为22倍，处于有数据以来20%的分位数，在全球科技类资产中处于明显的估值洼地，具备较高的估值性价比。

从产业逻辑来看，储可凡坦言，AI与互联网并非简单的替代关系，当前互联网大厂正积极主动拥抱AI技术，将模型开发、垂类应用、云计算业务等作为重要发力方向，AI技术对互联网行业的赋能效应值得期待，长期成长逻辑未发生改变。

编辑：林郑宏