中邮消金突破万亿大关，如何打赢“质量突围战”？

到2025年末，成立已满10年的中邮消费金融，累计放款规模已突破1万亿元。

作为中国邮政储蓄银行控股的持牌消费金融公司，中邮消金用10年创下这一亮眼的成绩，足以证明它在普惠金融领域的深厚积淀和规模扩张能力。

但登上万亿台阶后，中邮消金眼下所要面临的挑战也随之凸显，合规、服务体验以及第三方助贷依赖等问题，必须引起重视。

（图源：国家金融监督管理总局广东监管局处罚信息公开表）

去年，中邮消金曾被监管部门开出85万元罚单，被处罚的原因是其涉及“未充分披露合作类产品信息，以及贷后管理不到位，导致部分消费贷款被挪用”等违规行为。再加上黑猫投诉平台上积累的上万条相关投诉反馈，都说明了中邮消金在第三方渠道管理、息费透明度等方面的不足。

这家持牌消金巨头，现在最需要将精力从“规模”转向“质量”，这将是关乎到它未来能不能持续增长的关键点。

PART 01

利润暴增的因素

2025年，虽然行业增速整体放缓，但中邮消金还是保持了相当不错的成绩。

2025年上半年，中邮消金营收39.72亿元，同比增长6.95%。虽然营收增长幅度不大，但是实现了净利润同比增长165.97%，盈利能力显著。

在同行增速普遍放缓，甚至出现负增长的时期，中邮消金还能实现如此营收及利润增长率，这是极为难得的，也说明了公司背后的资源和战略投入非同一般。

在资源方面，中邮消金背靠中国邮政储蓄银行这个大股东，直接拥有低成本的资金优势，这也让它能够在市场持续波动时，仍能保持可观的利差空间。

而在科技方面，相比于一些依赖技术外包的同行而言，中邮消金选择不断加码自研科技，公司应用系统的自研率甚至超过90%。

比如公司打造的“邮远见”大模型、"邮小宝"数字人以及"四位一体"智能风控体系等技术产品，不但能年均拦截超百万笔风险交易，还在反欺诈等极其重要的环节提升效率。

这种科技赋能，不单是能加强公司的风控体系，还能利用大数据识别分析高收益的质量客户。同时，AI技术还能替代多种人工环节，实现降本增效。这些都是公司能保持净利润持续增长的关键因素。

PART 02

过度依赖第三方渠道

值得注意的是，尽管公司一直对“中邮钱包”自营APP进行迭代，但是中邮消金还是非常依赖第三方助贷渠道，甚至在整个业务构成中，第三方助贷渠道占比超50%。这就给规模不断扩大的中邮消金带来复杂的管理挑战。

因为，在和第三方机构的合作中，需要涉及到的不仅是助贷机构，还会有相关的担保公司等多种主体，极易出现息费结构复杂、不透明等问题。

部分用户反映，涉及中邮消金的相关信贷中，其宣传利率与实际综合成本方面存在不符。这已经不是单纯的合规问题了，更是会让用户在品牌信任度层面对公司产生质疑。当然，面对监管警示和用户投诉，公司也有所行动，已要求第三方合作渠道强化"综合年化利率"的显著标识，同时还要优化签约流程中的关键信息提示，以此消除信息不对称。

但中邮消金第三方助贷渠道占比过高，绝不是件好事。毕竟，这当中只要有任何一家合作机构出现违规操作，都有可能直接对中邮消金的品牌声誉造成冲击。

但值得肯定的是，公司对此类的隐患并非放任不管，中邮消金目前已经开始积极打造自营生态。比如，在2026年2月份，中邮消金宣布正式入驻“我的长沙”政务平台，同时持续和广百家电、广东银联等单位合作。这些动作，都说明了中邮消金的确是在努力降低自身对第三方渠道的依赖。

PART 03

服务体验的痛点

而中邮消金在与第三方机构合作中，其服务体验的“最后一公里”仍面临诸多堵点。

首先是舆论极为关注的贷后催收环节。即便中邮消金在与第三方催收机构之间，已经建立了严格的合作方准入和考核机制。可在实际的执行中，仍有部分催收机构存在话术不规范、催收电话频次过高等问题。这种现象极易引发用户的反感。

虽然公司也试图用AI数字人更加规范地与用户沟通，避免了人工催收人员情绪化伤及用户。但是，AI数字人一旦遇到用户复杂的投诉，或者用户需要情感安抚时，机器人的响应就显得比较生硬了，并不能完全替代人工。

人工催收无法彻底避免“不当催收”问题，而AI催收却又过于死板，这是公司管理层需要直面的问题，其贷后管理必须要找到一套既能"标准化"又有"温度感"的方案。

PART 04

管理层对质量转型的意识

面对种种挑战，中邮消金已在经营中主动按下了“慢行键”，将工作重心转向“提质增效”。

就如上文所说，中邮消金不断提升自营渠道的占比，降低对第三方渠道的依赖，打算从源头上掌握服务话语权和定价权。同时在风控方面，公司也不断打造多种科技模型，从而实现对相关风险的更早识别和干预，从源头上减少出现高压催收的现象。

还有在消费者保护方面，公司已将消费者权益保护纳入绩效考核，将合规理念贯穿到所有业务流程，这都说明了中邮消金往质量转型的行动正认真进行中。

或许，中邮消金已经早就意识到未来的市场竞争，并不是单纯的比拼规模，绝不是谁的规模越大谁就能赢，而是需要比拼合规能力、用户体验以及科技效能等等方面。

当然，这家企业拥有令人羡慕的股东背景以及科技实力，而它也深知中国消费金融行业接下来必然会走向精细化运营。公司也只有往高质量转型，才能够将这条路走久、走远。

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