津巴布韦突然叫停出口？资源民族主义抬头，定价逻辑即将彻底颠覆

远在非洲的津巴布韦，做了一件让人意想不到的事。

他们突然叫停了对中国的大规模锂矿出口。

朋友们肯定一头雾水：津巴布韦？那个常年需要我们援助的所谓“非洲兄弟”，为何突然背刺我们？

消息一出，锂电和新能源板块出现了一波不小的跌幅。

大家千万不要把这当成一个孤立的外交小插曲，更不要觉得和我们普通人没什么关系。

今天，柏年就把这件事背后的逻辑给大家讲清楚。

这不只是津巴布韦一个国家的事，也不只是锂矿一个品种的事。

这是一场正在全球悄悄蔓延的资源争夺战，而且已经开始影响到中国制造业的成本结构。

全球大宗商品的定价逻辑，即将颠覆。

一、津巴布韦为何翻脸？

首先，我们来讲讲津巴布韦。

津巴布韦的锂矿储量，占全球的8%到10%，听起来不算多。

但你要知道，津巴布韦的锂矿出口，几乎都给了中国，占中国锂矿进口总量的15%到20%，这个比例不可忽视。

过去几年，我们和非洲哥们的合作模式很简单：你没钱、没技术，我有。东大的企业过去帮你修桥、铺路、盖楼，甚至连挖矿的设备和技术都提供给你。

我们需要的是，我们把挖出来的原矿直接拉回国内，在国内进行加工精炼。

但是，非洲哥们也不傻。他们慢慢反应过来了：一吨原矿卖出去只能赚个辛苦钱，真正的大头利润，全在后端的精炼和深加工环节。

于是，津巴布韦开始改变策略，和我们的企业签了一个“五年框架协议”。

前几年，你依然可以挖原矿运走。但是，你必须逐步把选矿厂、精炼厂建在我这里。到了2027年左右，你甚至要把碳酸锂这种高附加值的产成品也留一部分在我这里生产。

只有这样，津巴布韦才能真正建立起自己的锂产业链，把利润留在国内。

按理说，这个协议是到2027年才全面落地的。但就在昨天，津巴布韦突然提前发难，暂停了原矿甚至部分精炼矿的出口。哪怕你的船已经到了港口，也直接扣下。

理由找得很冠冕堂皇：打击矿产走私。

但明眼人都看得出来，这很可能是一次“坐地起价”的试探。

这就是柏年今天要讲的核心观点：资源民族主义开始抬头。

手握矿产的国家突然觉醒了，他们不再满足于做一个廉价的原材料供应商。他们要利用手里的资源作为筹码，强迫先进的制造业国家把产业链转移过去，或者直接在源头抬高售价。

这就是资源民族主义的基本逻辑：先让你来投资、建厂、带技术，等产能落地之后，翻脸不认账，以各种理由重新掌握定价权。

听起来很不讲武德，但这并不是津巴布韦首创的。

二、印尼早就这么干了

如果说津巴布韦只是在试探，那么印尼，早就把“资源民族主义”玩得炉火纯青了。

印尼是全球最重要的矿产资源国之一。

全球五成到六成的镍，在印尼；全球大部分煤炭出口，在印尼；锡矿出口，印尼也占到了全球的15%到20%。

中国企业是印尼镍产业链的重要建设者。2018年中美贸易摩擦之后，大量中国企业开始出海，印尼是重要目的地之一。

中国企业帮印尼建起了镍的采选厂、精炼厂，把印尼的镍产能推上了全球第一的位置。

镍是干什么用的？不锈钢要用，新能源电池更是刚需。

但从去年下半年开始，印尼开始变了。等你厂子建好了、沉没成本投下去了，他翻脸了。

去年年底，印尼突然宣布：削减三分之一的镍产能，同时削减约20%的煤炭出口额度。

他的理由同样是“打击走私”。但实际上呢？

印尼国内的煤炭是限价的，极其便宜。为什么？因为炼镍、炼铝都需要大量的电，只有电价便宜，印尼的金属精炼产业才有全球竞争力。

所以，印尼政府通过削减出口配额，强行把廉价的煤炭留在国内，优先供给本国的冶炼厂。你要想用我的矿，就必须来印尼建厂、用印尼的工人、交印尼的税。

津巴布韦学的，大概率就是这套路子。

三、美国也在抢

如果只是资源国坐地起价，那还算是商业博弈的范畴。但最近美国的动作，让这件事的性质开始变了。

特朗普政府近期宣布，将四类金属：锗、镓、锑、钨，列为美国国家战略储备，并且计划用AI来为这四类金属定价。

这四类金属，都是军工和航空领域的核心材料——战斗机发动机、导弹制导系统、装甲切割，都需要这些材料。而这四类金属，恰恰是中国控制力最强的品种。

为什么要用AI定价？这个细节很值得玩味。

正常的大宗商品定价，靠的是市场供需：价格高了，买家撤退，价格自然回落；价格低了，需求上来，价格自然反弹。

这是教科书里的逻辑，也是过去几十年全球资源市场运行的基本框架。

但如果这些金属不再只是商品，而是战略物资呢？如果未来真的出现极端情况，市场供需逻辑完全失效，价格该怎么定？

这时候就需要AI来模拟各种极端场景下的价格区间，因为传统的经济学模型根本没有能力处理"国家安全优先"这个变量。

美国五角大楼用AI定价战略金属，不是噱头，背后是一个非常清晰的信号：这些资源的定价逻辑，正在从市场框架切换到国家安全框架。

而这四类金属，中国是最主要的生产国和出口国。

所以从美国的角度来看，这不只是资源储备，而是在未来可能的战略博弈中，提前建立资源安全的护城河。

你有我缺的，我就囤；你能卡我脖子的，我就要建立自己的储备和替代方案。

四、大国资源博弈，烽烟再起！

回到资本市场，回到昨天那一波跌幅。

为什么锂电、新能源板块对这个消息反应那么大？

逻辑很简单：上游原材料成本上升，直接压缩了中游制造企业的利润空间。

如果锂矿、镍矿这些关键原材料的价格，开始进入"资源民族主义"的定价框架，不再单纯由市场供需决定，那么这些企业的成本端就会变得难以预测，利润模型也就很难建立。

当然，这个影响也不是立竿见影的。

短期来看，津巴布韦的暂停出口会影响锂矿供给节奏，但中国本身也是全球第三大锂矿生产国，同时也在积极开拓其他替代来源。

这个缺口不会一夜之间让整个产业链断供，但成本上升的压力，大概率会逐步传导。

更值得关注的，是这件事背后更深层的趋势变化，这也是柏年今天最想跟大家说的。

过去几十年，全球资源市场的运行逻辑是市场化的：谁生产、谁消费、供需决定价格。

这个逻辑下，即便有波动，长期来看价格还是会回归均衡。

但现在，这个底层逻辑正在发生深刻的变化。

印尼削减镍产能，津巴布韦暂停锂矿出口，美国宣布战略金属储备计划，欧洲也在推进关键矿产的本土化供应链。

不同的国家，都在用各自的方式，做同一件事：把资源从"商品"重新定义为"战略储备"。

中国也没有置身事外。

就在这个月，中国有色金属协会明确提出，要建立金属板块的国家战略储备体系。

津巴布韦的锂矿暂停出口，并不是一个孤立事件。

它是全球经贸体系从单极化走向多极化过程中，资源争夺战的一个缩影。印尼先干了，津巴布韦也跟上了，美国换了一套玩法在囤货，中国也在建立自己的战略储备体系。

而这场博弈，目前似乎并没有结束的迹象，而这其中，无疑也充满了挑战和机遇。