【绩优基金】鑫元鑫趋势A：“量化+主动”选股策略加持，收益率突破100%

鑫元鑫趋势A是一只采用“量化+主动”选股策略的混合型基金，成立于2017年8月。

截至2026年2月26日，鑫元鑫趋势A自成立以来净值累计上涨103.28%，大幅跑赢业绩比较基准超过60个百分点。近期表现同样强劲，过去一年净值上涨31.3%，2026年以来净值涨幅达15.28%，在同类基金中排名靠前（304/2347）。

基金经理刘宇涛在2025年四季度报告中阐述了其核心策略：首先通过量化模型（基于估值、财务质量、波动率等因子）初选股票池，遵循“低估低波进，高估高波出”的原则；继而通过深入的主动研究进行二次精选和行业配置，以夯实投资“赔率”与“胜率”；同时，基金持续用量化方法监控并控制组合的风格偏离与尾部风险。

从2025年四季度末持仓来看，该基金行业配置分散，持股集中度较低。2026年以来，其重仓股如潍柴动力、雅克科技等表现突出，或为基金净值增长做出了重要贡献。

长期超额收益显著：成立以来跑赢业绩基准超过60个百分点

公开资料显示，鑫元鑫趋势的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×50%＋上证国债指数收益率×50%。基金的投资目标为：在秉承价值投资理念的情况下，严格控制投资组合风险，并在追求资金的安全与长期稳定增长的基础上，通过积极主动的资产配置，力争获得高于业绩比较基准的投资收益。

从基金实际运作情况来看，较好的完成了投资目标。

Wind数据显示，截至2026年2月26日，鑫元鑫趋势A成立8年多净值累计上涨103.28%，跑赢业绩比较基准超过60个百分点；过去1年净值上涨31.3%，跑赢业绩基准超过20个百分点。

年内净值涨逾15%，潍柴动力、雅克科技等重仓股表现强势

2026年以来，鑫元鑫趋势A延续强势表现。截至2026年2月26日，鑫元鑫趋势A年内净值上涨达到15.28%，同类排名304/2347。

近期披露的2025年四季报显示，鑫元鑫趋势股票投资占基金总资产的比例为93.99%。根据申万行业分类，基金重仓股分散在汽车、电子、医药生物、家用电器等行业。同时，基金持仓较为分散，前十大重仓股占基金资产净值的比例低于30%。

2026年以来，基金多只重仓股表现突出。潍柴动力是基金2025年四季度末第一大重仓股，受益于AI基建对公司产品的需求，截至2月26日收盘，潍柴动力年内股价涨幅达到69.88%。雅克科技、四会富仕等重仓股2026年以来也上涨超过了30%。

“量化+主动”选股策略，追求风险可控下的高胜率、高赔率

鑫元鑫趋势的基金经理为刘宇涛，于2022年9月开始任职。刘宇涛于2021年6月加入鑫元基金，历任权益投资经理，现任基金经理。

基金经理在四季度中表示：“报告期内，本基金依然采用量化与主动相结合的选股策略。量化模型始终坚持“低估低波进，高估高波出”的基础框架，主要采用估值因子、财务质量因子和波动率因子挑选出备选股票池。进一步的，通过主动研究从备选股票池中精选出投资标的，主要包括：（1）分析个股的行业属性和财务数据，选择合适的估值方法，确保投资标的不浮于表面的“低估值”，而是切切实实的“低估”，以夯实投资赔率；（2）进行适当的宏观和行业逻辑演绎，对行业配置权重有所偏重，以提高投资胜率；（3）与行业研究员的密切合作，及时跟踪投资标的基本面的变化，以降低个股风险。”

关于风险控制方面，刘宇涛表示：“本基金在报告期内始终量化控制尾部风险。紧密跟踪市场各大类风格收益和交易拥挤度，实时监控的组合风格偏离包括大小市值、动量反转、行业配置与个股选择收益等，在市场交易过热或者权益组合出现显著风格偏离时，通过调节个股及其权重，使其重新平衡。”

（文章序列号：2026933567216553984/CJT）