投顾指南针｜投资的复利效应

来源：市场资讯

（来源：上交所ETF之家）

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为了更好服务居民财富管理需求，上海证券交易所推出“投顾指南针”专栏，汇聚知名机构专业视角，持续分享行业基金投顾实践经验。在这里，我们将以更轻松易懂的方式，解析投顾服务内涵，拆解资产配置逻辑，探讨投资陪伴的意义，与您一同探索专业化、普惠化的财富管理路径。投资路上，让投顾指南针为您导航。

来源：华泰证券 投稿

复利效应是指资产收益率以复利计息时，经过若干期后资产规模（本利和）将超过以单利计息时的情况。事实上，复利计息条件下资产规模随期数成指数增长，而单利计息时资产规模呈线性增长，因此长期而言复利计息的总收益将大幅超过单利计息。

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举例子

假如有两种产品，每年的收益率都是10%，但一个是单利计息，一个是复利计息，连续投资10年，收益差距能有多大？

从下图可以看出，随着时间的拉长，复利计息和单利计息的收益差距会越来越大，复利计息的收益率明显超过单利计息。其中单利计息模式下收益率呈现直线上涨。而复利计息呈现指数级增长态势，“利滚利”模式下实现收益的“滚雪球”。

图：年收益率10%，单利计息和复利计息的收益差别

资料来源：省心研究院

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投资中如何获得复利效应？

其实所谓复利效应，从本质上来说就是将投资中的收益计入本金，进而再度获得收益。在实际的投资中，想要获得复利效应，主要有这两种渠道：

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通过择时获得复利效应

所谓择时，可以简单理解成低买高卖。如果我们在市场底部买入，等到市场高点时卖出。当市场再度见底时将盈利和本金再度买入，如此反复，就可以赚到择时的复利效应。

但是从实操层面来说，择时是很难的。次次抄到最底部，又在最高点卖出，还能用低买高卖的钱再度抄底。这个概率其实是很低的。如果想要发挥投资的复利效应，也可以通过定投的方式逐步参与市场，更大概率把握市场底部机会。同时结合估值等信号，适时止盈，把握市场的复利价值。

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通过投资分红获得复利效应

其实，除了低买高卖，通过长期持有权益类资产，也有机会获得投资的复利效应。分红就是一种获取投资复利效应的方式。以基金分红为例，如果采用红利再投资的方式分红，也就是将分红的钱继续购买所持有的基金，投资者将获得更多基金份额，当基金长期上涨时，就有机会享受投资的复利效应。

作者：

李笑雯 S0570622090031

吴纯依 S0570619110030

联系人：刘国池

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