芯片公司TOP 20，第一无悬念

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据世界半导体技术协会（WSTS）预测，2025年全球半导体市场规模将达到7920亿美元。2025年较2024年增长25.6%，是自2021年（受新冠疫情影响，2021年增幅为26.2%）以来最强劲的增长。人工智能（AI）的蓬勃发展是推动增长的主要动力，其中英伟达（Nvidia）的营收增长高达65%。三星、SK海力士、美光科技、铠侠和闪迪等主要存储器厂商均表示，人工智能是其营收增长的主要驱动力，推动了它们整体29%的营收增长。

2025年第四季度业绩喜忧参半。存储器公司营收较2025年第三季度增长21%至34%。英伟达营收增长20%。十家公司2025年第四季度营收增长0.2%至11%。四家公司（德州仪器、英飞凌、索尼影像和安森美）营收下滑。

各内存厂商对2026年第一季度营收与2025年第四季度相比的变化预期不一。三家给出业绩指引的内存厂商预计2026年第一季度营收将大幅增长，其中美光预计增长37%，闪迪预计增长52%，铠侠预计增长64%。英伟达预计人工智能将推动营收增长14%。另有四家厂商预计，基于工业市场复苏和人工智能持续强劲的发展势头，营收将增长2%至11%。AMD、恩智浦半导体、意法半导体和安森美半导体则预计营收将下降，主要受季节性因素影响。

人工智能领域巨大的内存需求导致其他应用领域内存短缺。英特尔预计，由于个人电脑内存短缺，其2026年第一季度营收将比2025年第四季度下降11%。高通和联发科也均指出，智能手机内存短缺是导致其营收预计下降的原因。

去年 12 月，IDC 指出，内存短缺可能会导致 2026 年智能手机和 PC 的出货量下降。

因此，如果人工智能在 2026 年继续保持强劲增长，那么依赖智能手机和个人电脑市场的半导体公司在 2026 年可能会面临收入下降。

一年前，没有人预料到人工智能的需求会在2025年推动半导体市场增长25.6%。半导体情报公司（Semiconductor Intelligence）设立了一个虚拟奖项，表彰年度最准确的半导体市场预测。评选标准为上一年10月至今年3月初WSTS 1月数据发布期间公开发布的预测数据。最终，IDC凭借15%的增长率荣获2025年最佳预测奖。其他几家预测机构的预测值则在12%至14%之间。

展望2026年，近期预测分为两组。较低预测组中，Cowan LRA模型（基于历史收入趋势）预测为9.5%，Future Horizons预测为12%。较高预测组中，RCD Advisors预测为23%，WSTS预测为26.3%，Semiconductor Intelligence预测为30%。

半导体情报公司认为，人工智能的强劲增长势头至少会持续到2026年上半年。预计2025年第三季度和第四季度半导体市场将分别增长16%和14%，加上2026年第一季度的强劲增长，几乎可以保证2026年全年增长率超过20%。即使内存短缺会影响智能手机和个人电脑市场，蓬勃发展的人工智能市场以及工业和汽车市场的相对稳定仍将继续推动2026年半导体市场的增长。

（来源：编译自semiwiki）

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