哈拉雷的枪声

非洲南部的高原上，津巴布韦又一次让全球大宗商品市场打了个激灵。

2月25日，一张由津巴布韦矿业部长波利特·坎巴穆拉签署的命令，拍在了所有锂矿贸易商的桌子上：即刻起，停止所有锂精矿和原矿的出口，已经在船上的，也给我停下来。

消息越过时差，直接炸进了中国春节后刚开盘的期货市场。碳酸锂主力合约旱地拔葱，一度冲破6%的涨幅，17万关口被瞬间踏平。

但如果你真的了解哈拉雷（津巴布韦首都）郊外那些尘土飞扬的矿场，你就会知道，这哪里是什么晴天霹雳，这分明是一场被精心计算过的“请君入瓮”。

鸿门宴，以及桌上的刀叉

政策原文写得很有技巧：“旨在加强矿产监管与问责”。听起来像是整顿秩序，打击走私。

但你把字缝拆开，往里看，看到的是另一行血红的字：不准走，留下来，把饭吃完再走。

根据新规，以后谁还能出口？只有两种人：持有有效采矿权的，以及，最关键的一条——拥有获批选矿厂的企业。

贸易商？代理？那些拎着蛇皮袋、靠着信息差和人情世故在这个非洲国家倒卖矿石的中间商，可以洗洗睡了。政府连缓冲期都没给，“含在途货物”几个字，意味着不知道有多少集装箱现在正趴在贝拉港（津巴布韦邻国莫桑比克的港口）的烈日下，进退两难。

这顿饭，津巴布韦等了很多年。

作为全球第四大锂矿生产国，他们手里攥着1.26亿吨的锂资源储量，却看着一车车灰扑扑的精矿运往遥远的东方，在那里变成雪白的碳酸锂，变成新能源汽车的心脏，再以几十倍的价格卖回全球。而留给他们的，只有矿坑边越来越大的尾矿库，和一些本地人根本干不了的高薪岗位。

姆南加古瓦（津巴布韦总统）的政府受够了这种“锄头换钞票”的游戏。他们要的不是挖矿的，他们要的是开工厂的。

早在2022年，他们就画过一张饼，说2027年要禁。那时候，大家还觉得这只是非洲兄弟惯用的谈判筹码。结果现在，2026年刚过完两个月，饼就变成了刀。

那些提前交卷的“好学生”

政策的精妙之处，在于它的“后门”。细则里写着：目前在津巴布韦当地拥有锂盐或硫酸锂生产产能的企业，仍可申请出口许可证。

这就叫精准打击。如果你翻开津巴布韦的地图，把那些正在冒烟的工厂插上红旗，你会发现，插旗最多的那几家，名字都很熟悉：华友钴业、盛新锂能、中矿资源。

这里面，华友钴业是解题最快的那个。去年10月，路透社记者去参观了华友在津巴布韦的Arcadia矿。那里不再是简单的选矿厂，一座投资4亿美元、年产6万吨硫酸锂的新工厂已经拔地而起，转型窑正在烘炉，计划就在2026年第一季度投产。

硫酸锂是什么？是精矿和电池级碳酸锂之间的“半成品”。华友的算盘打得很精：以前我运石头出去，现在我在你家门口把石头变成半成品，既符合了你本地加工的产业政策，又不耽误我回国继续精炼。

津巴布韦政府看着这样的“好学生”，笑得很欣慰。他们甚至特意在禁令里给这种模式留了活口：硫酸锂目前允许出口。

而那些当初只想“捞快钱”，只建了选矿厂、甚至只有贸易牌照的公司呢？对不起，你们的精矿，可能要先存在矿山上，当几年不动产了。

这场游戏，从一开始就不是比谁矿多，而是比谁在非洲的土地上扎根更深。华友们在2022年、2023年锂矿狂潮中砸下的数十亿美元，在今天，变成了跨越政策壁垒最坚固的桥。

价格、周期与残酷的阳谋

消息出来的当天，国内媒体奔走相告：锂价要涨了，供给要短缺了。

瑞银的研报被翻出来反复咀嚼：2026年全球碳酸锂市场将呈现供给紧缺格局，价格预期上调到18万元/吨。招商证券说终端需求预期坚挺，东证期货说有企业正在申请新的许可。

逻辑很通顺：津巴布韦占了全球锂矿供应的相当一块，2.8万吨（按锂含量计）的产量一旦卡壳，下游那嗷嗷待哺的储能和电车怎么办？

但如果我们把视角拉高一点，看到的是另一番景象。津巴布韦这招，实际上是给所有资源国打了个样。

智利在看，阿根廷在看，甚至印尼也在看。他们都在学习同一件事：如何用行政命令，强行把产业链的微笑曲线掰直。

以前，资源国负责“挖”，制造国负责“炼”，消费国负责“用”。利润的大头，永远留在后两个环节。现在，哈拉雷的枪声一响，传递的信号再明确不过：想继续吃饭，可以，但你必须在我这儿把厨房也建起来。

这对于那些已经在津巴布韦砸下重金、建好锂盐厂的企业来说，是护城河。他们可以一边享受着原材料端的优势，一边看着新进入者被政策挡在门外。

但对于那些还在犹豫、想着“买矿不如买股”的后来者，这道门槛，已经是城墙那么高了。

尘埃与希望

在Arcadia矿场，中津两国的工人正日夜赶工。ATZ项目的核心设备刚刚完成吊装，浓缩结晶系统在阳光下泛着金属的光泽。

矿长办公室里，中方代表可能正在计算着第一批硫酸锂出笼的时间。而哈拉雷市中心的矿业部，官员们或许正对着新开发的出口许可证管理系统，审视着接下来哪些企业的名字，能获得那张珍贵的通行证。

至于那些趴在贝拉港货轮上的“在途精矿”，它们的主人正在焦头烂额地打电话，试图从某个遥远的政府部门，找到一条哪怕狭窄的缝隙。

这就是2026年的锂矿江湖。不再是谁挖得深谁赢，而是谁建得快、谁绑得紧、谁更能把工厂开到对方的国土上，谁才有资格，在下一轮周期里，端起那杯还没凉透的茶。

风已经起来了，哈拉雷的枪声只是第一声。