量额齐升+本土领跑 新国标落地推动我国羊奶粉行业提质升级

前言：

在整体奶粉市场承压背景下，我国羊奶粉行业表现亮眼，实现量额齐升。婴幼儿配方羊奶粉稳居主导地位，成人羊奶粉依托老龄化趋势有望成为重要增长引擎。行业头部效应显著，本土企业占据主导，澳优份额领跑。2025年2月新国标正式实施，推动行业加速向规范化、高品质、可持续方向升级发展。

1.量额齐升！羊奶粉在奶粉市场表现亮眼

按奶源划分，奶粉可分为牛奶粉、羊奶粉及其他动物奶粉（如骆驼奶粉、马奶粉等）。其中，牛奶粉凭借营养配方成熟、市场普及度高、性价比突出等优势，稳居奶粉市场主流地位。与牛奶粉相比，羊奶粉αs1-酪蛋白（一种通常引发敏感人群致敏反应的蛋白质）更低，脂肪球较小且膜结构较薄，在消费端形成了其“更易吸收、致敏性更低”的普遍感知，这构成了其重要的市场吸引力。

资料来源：宜品集团港股招股说明书、观研天下整理

根据观研报告网发布的《中国羊奶粉行业发展深度分析与投资前景研究报告（2026-2033年）》显示，近年来，随着人们生活水平提高和对羊奶粉认知度的加深，羊奶粉市场展现出韧性增长：2020-2024年，其零售量从6.1万吨增至7.0万吨，零售额由208亿元升至250亿元，年均复合增长率分别为3.50%和7.04%。与之相对，同期我国奶粉整体市场规模（按零售额计）则从1628亿元下滑至1465亿元，羊奶粉的逆势上行成为市场中的亮点。

数据来源：宜品集团港股招股说明书、观研天下整理

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数据来源：君乐宝港股招股书、观研天下整理

2.需求支撑增长，婴幼儿配方羊奶粉量额齐升、主导地位稳固

按目标消费群体划分，羊奶粉可分为婴幼儿配方羊奶粉、儿童羊奶粉及成人羊奶粉。其中，婴幼儿配方羊奶粉为市场第一大品类，主要面向0-36个月婴幼儿。在居民可支配收入增长、产业链日趋完善以及产品创新加速等多重因素共同推动下，尽管我国出生人口近年呈下滑趋势，但市场对羊奶粉特质的认可，仍使其零售量额保持增长趋势。数据显示，我国羊奶粉零售量和零售额分别从2020年的4.50万吨、160亿元增至2024年的5.00万吨和188亿元，年均复合增长率分别为2.67%和4.11%。

数据来源：国家统计局、观研天下整理

数据来源：宜品集团港股招股说明书、观研天下整理

与此同时，婴幼儿配方羊奶粉在羊奶粉市场中的占比略有回落，零售量占比从73.77%降至71.43%，零售额占比从76.92%降至75.20%，整体降幅较小，市场主导地位依然稳固。

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3.人口老龄化趋势加深，成人羊奶粉有望成羊奶粉行业重要增长引擎

值得注意的是，我国人口老龄化趋势持续加深，成人羊奶粉有望成为羊奶粉行业重要增长引擎，市场拓展空间广阔。截至2025年底，全国60岁及以上人口达32338万人，较上年增加1307万人，占全国人口的23.0%；预计2035年左右，60岁及以上老年人口将突破4亿人。

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随着年龄增长，老年人基础代谢与免疫力逐步下降，营养补充需求提升，同时消化功能有所减弱。低致敏、易吸收、营养价值高的成人羊奶粉，精准契合了老年群体特殊的健康与生理需求，因此在老龄化社会进程中展现出巨大的市场潜力与消费空间。未来在人口老龄化持续深化、企业积极产品开发、消费者认知不断提升、老年群体营养需求升级等多重因素驱动下，成人羊奶粉市场渗透率有望持续提升，整体市场规模将进一步扩大。

4.羊奶粉行业头部效应明显，本土头部企业主导市场并加速海外布局

我国羊奶粉行业已形成明显的头部效应，澳优、宜品集团、百跃羊乳、伊利股份、中国飞鹤等本土企业凭借覆盖广泛的销售网络、深厚的本土化运营优势及成熟的产品适配能力，占据市场主导地位。数据显示，2024年我国羊奶粉市场前五大企业份额（CR5）达55.6%，且均为本土企业。其中，婴幼儿配方羊奶粉市场集中度更为突出，2024年其CR5达60.8%。企业竞争方面，澳优稳居行业榜首，2024年市场份额约为24.8%，较第二名宜品集团高出10.8个百分点；在婴幼儿配方羊奶粉细分市场，澳优以29.9%的份额领跑，较宜品集团高出12.3个百分点，优势显著。

数据来源：宜品集团港股招股说明书、观研天下整理

在深耕国内市场的同时，头部羊奶粉企业加速推进海外布局，拓展市场空间。其中，澳优2025年上半年羊奶粉业务在中国市场收入约为13.81亿元，同比下降8.90%，但其海外收入达4.83亿元，同比大幅增长65.70%。这主要得益于其在中东、北美等核心区域的战略性突破，各区域在渠道拓展、产品创新及品牌建设上均成效显著。宜品集团则着力完善全球供应链，已在全球建成超过9个生产基地，实现了从牧场养殖、产品研发到终端销售、客户服务的全产业链布局，夯实全球竞争力。

伊利股份积极拓展海外版图，布局多家海外子公司，涵盖泰国THE CHOMTHANA COMPANY LIMITED、印尼PT Yili Indonesia Dairy等，主营奶粉、乳铁蛋白等食品的生产与销售，进一步推动我国羊奶粉品牌走向海外。2025年上半年，其海外业务表现亮眼，冷饮业务营收增长14.40%，婴幼儿羊奶粉业务营收更是实现超过65%的高增长。

5.新国标落地，助力羊奶粉行业提质升级

《食品安全国家标准 乳粉和调制乳粉》（GB 19644-2024，以下简称新国标）于2025年2月8日正式实施，替代GB 19644-2010旧版标准。新国标新增单一乳源要求，填补了旧国标无相关约束的空白。新国标明确乳粉必须以单一品种的生乳为原料，调制乳粉以单一品种的生乳和（或）其全乳（或脱脂及部分脱脂）加工制品为主要原料，且来自主要原料的乳固体含量不低于70%。

同时，新国标规范标签标识，要求其他奶畜来源的乳粉应标识奶畜品种，如“羊乳粉”或“羊奶粉”，其他奶畜为主要来源的调制乳粉应标识奶畜品种，如“调制羊乳粉”或“调制羊奶粉 ”。此外，新国标从严完善理化指标与微生物限量要求，进一步提升产品质量管控水平。新国标落地实施，有效整治羊奶粉行业内低含量虚标、掺假造假等乱象，推动行业向规范化、高品质、可持续方向升级发展。（WJ）