摩根大通预警铜供应缺口

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（来源：淘金ETF）

1. 恒力石化（600346）公司是全球领先的石化龙头，主营业务涵盖石油炼化、聚酯新材料、精细化工等全产业链，核心产品包括PTA、PET、乙二醇等大宗化工品，同时布局锂电铜箔、PET铜箔等高端材料。在PET铜箔领域，公司依托上游PTA和PET产能优势，为复合铜箔提供核心基膜材料，通过一体化生产模式有效控制成本，提升产品竞争力。随着PET铜箔在锂电、AI服务器等领域的应用加速，公司凭借规模效应和技术积累，有望在材料端占据重要市场份额，成为PET铜箔产业链的核心供应商。

2. 先导智能（300450）

公司是全球锂电设备龙头，主营业务为锂电池、光伏、3C等领域的高端智能装备研发与制造，核心产品包括涂布机、卷绕机、真空镀膜设备等。在PET铜箔领域，公司重点布局专用真空镀膜、分切、检测等核心设备，为PET铜箔生产企业提供完整的产线解决方案。随着PET铜箔产能扩张加速，公司设备订单持续增长，技术优势与客户资源优势凸显，成为PET铜箔产业化进程中的关键设备供应商，深度受益于行业高景气度。

3. 璞泰来（603659）国内锂电材料龙头，主营业务涵盖负极材料、涂覆材料、隔膜、复合铜箔等锂电核心材料，同时布局新能源汽车电池系统业务。在PET铜箔领域，公司通过技术研发与产能布局，积极推进复合铜箔的产业化应用，产品主要应用于动力电池、储能电池等场景，凭借高安全性、轻量化等优势，逐步切入头部电池企业供应链。随着新能源汽车与储能行业快速发展，PET铜箔业务有望成为新的业绩增长点，强化其在锂电材料领域的龙头地位。

4. 捷佳伟创（300724）公司是全球光伏设备龙头，主营业务为光伏电池片及组件制造设备的研发、生产与销售，核心产品包括PERC、TOPCon、HJT等高效电池设备。在PET铜箔领域，公司依托真空镀膜等核心技术积累，拓展至复合铜箔专用设备领域，为PET铜箔生产提供关键工艺设备。随着PET铜箔在光伏、储能等领域的应用拓展，公司设备业务迎来新的增长空间，技术优势与行业经验助力其在PET铜箔设备赛道占据先发优势。

5. 铜冠铜箔（301217）

公司是国内锂电铜箔龙头，主营业务为各类高精度电子铜箔的研发、生产与销售，产品广泛应用于锂电池、印制电路板等领域。在PET铜箔领域，公司积极布局复合铜箔技术研发，通过与下游客户合作推进产品验证，逐步实现PET铜箔的产业化落地。作为传统铜箔龙头，公司在铜材加工、质量控制等方面具备深厚积累，转型PET铜箔具备天然优势，有望在高端铜箔市场实现突破，受益于行业替代与需求爆发。

6. 海亮股份（002203）公司是全球铜管加工龙头，主营业务为铜管、铜棒、铜箔等铜加工产品的研发、生产与销售，产品广泛应用于制冷、暖通、新能源等领域。在PET铜箔领域，公司依托铜材加工技术与产能优势，布局复合铜箔业务，重点拓展动力电池、储能等应用场景。随着新能源行业对轻量化、高安全性铜箔需求提升，公司PET铜箔业务有望快速放量，成为其在铜加工领域的重要延伸，强化其在铜产业链中的核心地位。

7. 东材科技（601208）公司是国内绝缘材料龙头，主营业务为绝缘材料、功能高分子材料、电子材料等产品的研发、生产与销售，产品广泛应用于电力、电子、新能源等领域。在PET铜箔领域，公司重点布局PET基膜及复合铜箔相关材料，通过技术创新提升产品性能，满足高端电子与锂电领域的需求。随着PET铜箔在AI服务器、动力电池等领域的应用加速，公司相关业务迎来发展机遇，技术壁垒与客户资源优势助力其在细分赛道占据重要位置。

8. 远东股份（600869）

公司是国内线缆行业龙头，主营业务为智能缆网、智能电池、智慧机场等业务，核心产品包括电力电缆、通信电缆、锂电池等。在PET铜箔领域，公司依托锂电业务布局，积极拓展复合铜箔应用，通过与电池企业合作推进产品验证，逐步实现PET铜箔在动力电池中的应用。作为线缆与锂电双龙头，公司在材料应用与客户资源方面具备优势，PET铜箔业务有望成为其新能源板块的重要补充，受益于行业高景气度。

9. 德福科技（301511）国内锂电铜箔龙头，主营业务为锂电铜箔、标准铜箔等产品的研发、生产与销售，产品广泛应用于动力电池、储能电池等领域。在PET铜箔领域，公司通过技术研发与产能布局，积极推进复合铜箔的产业化，产品具备高能量密度、高安全性等优势，逐步切入头部电池企业供应链。随着新能源汽车与储能行业快速发展，公司PET铜箔业务有望成为新的业绩增长点，强化其在锂电铜箔领域的龙头地位。

10. 洁美科技（002859）公司是国内电子元器件薄型载带龙头，主营业务为电子元器件薄型载带、离型膜、PET离型膜等产品的研发、生产与销售，产品广泛应用于电子元器件封装、锂电等领域。在PET铜箔领域，公司依托PET离型膜等核心材料技术，布局复合铜箔相关配套材料，为PET铜箔生产提供关键支撑。随着PET铜箔产业化加速，公司配套材料需求持续增长，技术优势与客户资源优势助力其在产业链中占据重要位置，受益于行业发展红利。

11. 亨通光电（600226）

企业主营光通信、智能电网、海洋能源与新能源相关业务，在光纤光缆、海底电缆、储能系统等领域形成完整布局，具备材料研发、产品制造与系统集成综合实力。依托在新能源板块的长期积累，企业积极布局复合铜箔方向，重点围绕动力电池与储能电池应用场景开展产品研发与下游验证。凭借在材料配方、工艺控制方面的技术沉淀，以及与下游头部客户的稳定合作关系，能够快速推进PET铜箔产品的适配与落地。在铜供应紧张、电池企业追求更高安全性与更低成本的背景下，复合铜箔的替代价值持续凸显，企业相关业务与新能源主业形成良好协同，有望在行业渗透率提升过程中获得稳定增长空间，进一步完善在新能源材料领域的布局。

12. 江南新材（603124）

以电子化学品、功能性新材料、环保型化学品为核心业务，产品广泛应用于电子制造、新能源、线路板等领域，在精细化工合成与材料表面处理方面具备较强研发能力。在PET铜箔产业链中，专注于铜箔专用添加剂、界面改性剂、电镀助剂等关键配套材料，通过配方优化提升复合铜箔的导电稳定性、层间结合力与使用寿命，满足高端动力电池与AI服务器相关材料的严苛要求。随着复合铜箔从试验阶段走向规模化量产，上游专用化学品需求同步增长，凭借稳定的产品品质、规模化供应能力与成熟的化工生产平台，成为产业链中重要的配套支撑力量，在细分材料领域建立起较强的竞争壁垒。

13. 隆扬电子（301389）企业专注电磁屏蔽材料、柔性线路板、散热及绝缘材料的研发与生产，产品多用于消费电子、汽车电子、通信终端等领域，在柔性基材加工、金属复合成型、精密涂布等环节积累了成熟工艺。依托在柔性材料与超薄金属镀层方面的技术优势，企业切入复合铜箔赛道，重点开发轻量化、高柔韧性、高安全性的PET基集流体产品，适配消费电子与新能源汽车对轻薄化、高可靠性材料的需求。随着电子与新能源行业对材料性能要求不断提升，复合铜箔应用场景持续拓宽，企业凭借差异化的材料优势逐步进入核心供应链，实现从消费电子材料向新能源关键材料的业务升级，打开新的成长空间。

14. 诺德股份（600110）

长期专注于高精度锂电铜箔的研发、生产与销售，产品主要供应动力电池、储能电池等下游头部厂商，在超薄铜箔、高延展性铜箔等领域拥有成熟的制造体系与客户基础。面对复合铜箔带来的行业变革，企业依托现有铜箔生产平台与工艺经验，积极推进PET铜箔的技术研发、中试验证与客户送样工作，在工艺适配、良率控制、质量体系等方面具备天然优势。在全球铜供应偏紧、传统铜箔成本持续上行的环境下，复合铜箔能够显著降低电池用料成本并提升安全性能，替代空间广阔。企业凭借在铜箔行业多年的积累，有望在材料升级过程中保持市场竞争力，实现传统业务与新兴业务的协同发展。

15. 胜利精密（002426）企业主营消费电子结构件、高端智能制造装备、新能源功能材料等业务，具备精密模具、自动化设备、新材料开发的综合能力。依托在高端制造与材料加工领域的双重优势，企业布局PET铜箔专用生产设备及配套功能材料，为复合集流体的规模化生产提供关键装备与材料支撑。随着下游企业扩产节奏加快，复合铜箔设备与配套材料需求快速释放，企业凭借跨领域技术整合能力与快速响应优势，积极对接行业需求。相关业务与公司现有高端制造板块形成互补，有助于优化业务结构、提升盈利质量，在新能源材料与装备赛道实现新的突破。

16. 中一科技（301150）企业专注于锂电铜箔的研发、生产与销售，主打超薄、高强度、高一致性铜箔产品，广泛应用于动力电池、储能电池等领域，产能规模与技术水平均位居行业前列。在复合铜箔产业趋势下，企业依托铜箔制造核心能力，积极布局PET基复合集流体技术路线，推进产品研发、工艺优化与客户验证工作。凭借对下游电池厂商需求的深刻理解，以及在铜材加工、质量管控方面的成熟经验，企业在PET铜箔产品适配性与稳定性上具备较好基础。随着高端铜箔供需持续紧张、复合铜箔产业化进程加快，企业有望借助技术延伸与客户资源优势，在新材料替代浪潮中巩固市场地位，提升长期发展空间。

17. 汇成真空（301392）

专注真空镀膜设备、真空热处理装备等高端设备的研发与制造，产品广泛应用于电子、光学、光伏、新能源等行业，在真空技术、精密镀膜、自动化控制方面具备核心竞争力。针对PET铜箔工业化生产需求，重点开发复合铜箔专用真空镀膜设备，为磁控溅射、真空蒸发等关键工序提供稳定、高效的装备解决方案。随着复合铜箔进入大规模扩产期，专用镀膜设备需求持续增长，企业凭借成熟的真空技术平台与项目落地经验，成为产业链中重要的设备供应商。装备业务与新能源材料产业发展高度绑定，在行业快速扩张阶段具备较强的业绩弹性。

18. 光华科技（002741）企业主营电子化学品、化学试剂、金属循环材料等业务，在精细化工、材料纯化、表面处理领域积累深厚，是电子制造与新能源产业链重要的配套服务商。在PET铜箔领域，企业重点布局专用电解液、界面添加剂、表面处理剂等关键材料，通过配方优化提升复合铜箔的导电性能、循环稳定性与加工良率，满足动力电池与储能系统的长期使用要求。随着复合铜箔在新能源领域渗透率不断提升，配套化学品需求稳步增长，企业依托成熟的化工平台、稳定的供应链与客户资源，深度切入产业链体系。相关业务与公司现有电子化学品板块高度协同，有利于提升市场份额与综合盈利能力。

19. 杭电股份（603618）企业主营电线电缆、电力装备及新型功能材料，产品覆盖电力传输、通信、新能源等多个领域，具备铜材深加工、高分子材料、线缆系统集成的综合实力。依托在铜加工与新材料研发方面的优势，企业布局复合铜箔业务，重点面向动力电池、储能等新能源场景开展产品开发与市场验证。企业下游客户覆盖电力、新能源、装备制造等领域，渠道资源丰富，能够快速推动PET铜箔产品的应用落地。在全球铜资源紧缺、电池企业降本增效需求强烈的背景下，复合铜箔具备明确的推广价值与市场空间，有望成为公司新材料板块的重要增长点。

20. 宝明科技（002992）

企业主营背光显示模组、柔性功能材料、PET功能薄膜等产品，广泛应用于消费电子、车载显示、汽车电子等领域，在薄膜基材、精密涂布、复合材料成型方面具备成熟技术。依托PET基膜与柔性材料制备优势，企业切入复合铜箔领域，重点开发轻量化、高柔韧性、高安全性的集流体产品，适配消费电子与新能源汽车升级需求。随着行业对轻薄、高效、安全材料的需求持续提升，复合铜箔应用边界不断扩大，企业凭借在材料与工艺上的积累，稳步推进产品验证与市场化进程，实现从显示材料向新能源关键材料的业务延伸，提升长期成长潜力。

21. 东风股份（601515）企业主营包装印刷、功能薄膜、新型材料等业务，在薄膜加工、功能涂层、精密涂布方面具备规模化生产能力与成本优势。依托在包装材料与功能薄膜领域的产业基础，企业积极布局PET铜箔相关基材及配套材料，重点服务于新能源电池与高端电子领域。企业具备稳定的生产体系与供应链管理能力，能够为复合铜箔产业提供可靠的上游材料支撑。随着PET铜箔在动力电池与储能领域渗透率持续提升，上游基材与配套材料需求同步扩大，相关业务与公司现有新材料板块形成良好协同，有助于优化收入结构，增强持续发展能力。

22. 双星新材（002585）企业专注于功能性薄膜、光学膜、电子材料与新能源材料的研发、生产与销售，产品覆盖包装、光伏、电子、新能源等领域，在PET基膜、功能涂层、复合材料方面具备行业领先优势。针对复合铜箔发展趋势，企业重点布局高性能PET基膜与配套功能材料，通过工艺改良提升基材的耐热性、机械强度与界面结合力，为复合铜箔规模化生产提供关键材料保障。随着AI服务器、动力电池、储能等领域带动高端铜箔需求爆发，PET铜箔替代速度加快，企业凭借上游材料优势深度受益于行业红利，业务结构持续向高附加值、高成长性方向升级。

23. 沃格光电（603773）

企业主营光电显示玻璃、超薄玻璃加工、柔性材料及光电功能器件，在玻璃薄化、薄膜沉积、精密加工方面具备核心技术，产品多用于消费电子、车载显示等领域。依托在超薄基材与精密镀膜方面的技术积累，企业积极探索复合铜箔相关材料与工艺方向，重点面向消费电子与轻型储能场景开发轻量化、高稳定性集流体产品。随着电子与新能源材料向轻薄化、高性能化发展，复合铜箔的市场需求逐步释放，企业凭借跨领域材料技术优势，实现从显示器件向新能源材料的业务拓展，为长期发展注入新动力。

24. 洪田股份（603800）专注于智能装备、自动化生产线、新能源专用设备的研发与制造，服务于电子制造、新能源、印刷包装等行业，在自动化集成、精密传动、工艺控制方面经验成熟。针对PET铜箔产业化需求，重点开发复合铜箔专用成型、分切、收卷及自动化连线设备，提升生产线效率与产品良率。随着复合铜箔产能快速扩张，后端自动化设备需求持续增长，凭借装备制造优势与项目实施能力，深度参与行业扩产进程。设备业务与新能源材料发展高度绑定，在行业高速发展阶段具备较强的增长弹性。

25. 阿石创（300706）企业主营溅射靶材、蒸镀材料、真空镀膜配套器件，产品应用于光学、显示、半导体、新能源等领域，在高纯金属材料、靶材制造、镀膜工艺方面具备较强实力。在PET铜箔产业链中，企业提供高纯铜靶材及配套镀膜材料，为复合铜箔真空镀膜工序提供关键原料支撑。随着复合铜箔向高效率、高均匀性方向发展，对靶材纯度与一致性要求不断提升，企业凭借在高纯材料领域的技术壁垒，成为产业链中重要的核心材料供应商，深度受益于行业规模化扩张。

26. 英联股份（002846）

企业主营易开盖、金属包装、功能性薄膜及精密包装制品，在薄膜成型、复合材料、精密冲压方面具备成熟工艺。依托在薄膜与金属复合领域的积累，企业积极布局PET铜箔相关配套材料与工艺探索，重点面向轻型储能与消费电子场景开展应用研究。企业具备稳定的制造能力与成本控制优势，能够为复合铜箔产业提供配套材料支持，随着行业渗透率提升，相关业务有望与包装主业形成协同，实现业务结构的多元化升级。

27. 大东南（002263）企业主营塑料包装薄膜、电容器薄膜、新能源功能材料等产品，在BOPET薄膜、功能涂层、高分子材料方面具备多年产业基础。依托薄膜材料研发与制造优势，企业切入复合铜箔上游基材领域，开发适配复合集流体的高性能PET基膜，提升材料耐热、耐拉伸与界面结合性能。随着复合铜箔在动力电池与储能领域快速推广，上游专用基膜需求持续放量，企业凭借在薄膜领域的成熟产能与技术积累，深度切入供应链，在材料端受益于行业高速发展。

28. 铜峰电子（600237）企业主营电子薄膜、电容器、铜箔、柔性电路板等电子元器件材料，在金属化薄膜、铜加工、电子功能材料方面布局完整。依托铜箔加工与薄膜材料双重优势，企业积极布局复合铜箔产品，结合现有电子材料产业链推进研发与验证。在新能源与电子行业同步发展的背景下，复合铜箔需求持续提升，企业凭借在电子材料领域的客户基础与工艺经验，有望在新材料替代过程中实现业务突破，增强核心竞争力。

29. 劲嘉股份（002846）

公司主营高端包装印刷、新型材料、智能包装等业务，在功能薄膜、复合材料、精密印刷方面具备技术与规模优势。依托在薄膜材料与复合工艺方面的积累，企业积极探索PET铜箔相关材料方向，重点布局配套功能膜与工艺应用。企业具备成熟的材料开发与规模化生产能力，能够为复合铜箔产业提供稳定的材料支撑，随着新能源材料行业快速发展，相关业务有助于推动公司业务向高附加值领域延伸。

30. 万顺新材（300057）企业主营铝箔、纸包装材料、功能薄膜、光电材料等产品，在薄膜基材、金属镀层、复合材料成型方面具备完整产业链。依托PET基膜与金属复合技术优势，企业重点布局复合铜箔上游基材与功能材料，通过工艺优化提升产品适配性与稳定性。随着动力电池、储能、AI服务器带动PET铜箔需求爆发，企业凭借上游材料优势深度受益，业务结构持续向新能源与高端材料方向优化。

31. 欧克科技（001223）企业主营智能装备、自动化生产线、纸制品加工设备等，在精密制造、自动化控制、成套产线设计方面具备较强实力。依托装备制造优势，企业积极开发适配PET铜箔生产的专用自动化设备，为复合集流体规模化生产提供装备支持。随着行业扩产加速，专用设备需求持续释放，企业凭借装备设计与集成能力，深度参与产业链建设，在新能源装备领域打开成长空间。

32. 经纬辉开（300120）

企业主营电磁线、特种线材、柔性线路板、电子器件等产品，在铜材加工、电子元器件、柔性材料方面积累深厚。依托在电子材料与线材制造领域的优势，企业布局复合铜箔相关产品研发，重点面向新能源汽车与储能场景推进应用验证。企业具备电子元器件与材料双重基因，能够快速对接下游需求，随着复合铜箔替代趋势明确，相关业务有望成为公司新的业绩增长点。

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