「明日主题前瞻」全球AI投资热潮快速带动AIDC的电力基建需求

【热点导读】

全球AI投资热潮快速带动AIDC的电力基建需求

AI玩具产品爆款涌现，强势成为春节消费顶流

何小鹏内部信：要实现全球首个高阶人形机器人量产

AI带动需求爆发，被动元件龙头厂商考虑调涨高端产品价格

智谱发布GLM-5技术报告，技术细节全公开

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全球AI投资热潮快速带动AIDC的电力基建需求

行业媒体报道，英国一家行业监管机构表示，英国境内新建数据中心项目所申请的电力总量，将超过该国当前的全国用电峰值。

中航证券表示，全球AI投资热潮快速带动AIDC的电力基建需求。据IEA预测，2025~2030年全球IT负载将累计新增106GW。由于各地电网结构差异和扩建难度不同，海外AIDC为更快投入运行，倾向于采用BYOG(自带发电）模式，发电设备主要包括燃气轮机、SOFC等。无论使用网电或自带发电，配电系统均是保障AIDC能高效、稳定用电的关键。随着算力芯片和服务器的升级，AIDC配电系统存在降低损耗、减少变电环节、更能适应功耗剧烈波动的升级趋势。目前AIDC配电系统主要采用UPS(不间断电源)变电方案，但未来HVDC、SST方案有望逐步放量。

上市公司中，金盘科技海外产能布局领先，深度参与全球AIDC供配电建设，当前已开发出10kV/2.4MW固态变压器（SST）样机。隆达股份专注于航空航天和燃气轮机等领域高端高温合金业务，产品广泛应用于各类航空发动机关键部件制造。新雷能与ADI是数据中心领域的合作伙伴，使用ADI芯片并由双方进行联合开发。目前已有二次电源产品进入小批量阶段。

AI玩具产品爆款涌现，强势成为春节消费顶流

据媒体报道，春节消费热潮席卷全国，AI玩具强势登顶新年礼物顶流。淘宝天猫潮玩行业数据显示，春节期间，AI玩具类目年货节期间成交同比暴增500倍，商品供给同样增长500倍以上，涌现出6款销量破百万的单品。

AI玩具的爆发是人工智能技术成熟、场景化应用加速落地与消费升级共同作用的结果。AI玩具从儿童专属转向全民的覆盖，是过去一年赛道最大的变化。随着具身智能、大模型的快速迭代进化，不仅春晚上的人形机器人动态效果有了质的突破，AI玩具如今也不再只是孩子玩耍学习的友伴，更因搭载了人工智能技术，成了“能听懂、会思考、可互动”的新一代智能玩具。深圳市玩具行业协会携手京东发布的《AI玩具消费趋势白皮书》显示，中国AI玩具市场规模至2030年前后将突破百亿元，年复合增长率超过70％。

上市公司中，豪鹏科技在诸多新兴领域已取得实质性突破，AI相关产品已经开始贡献业绩增量，业务类别涵盖AI PC、AI耳机、AI眼镜、AI玩具、AI服务器（BBU产品）等。公司能够精准匹配传统玩具巨头在AI化转型过程中对能源方案的核心需求。中科蓝讯2025年6月携基于AB6003G Wi-Fi芯片的AI玩具方案亮相2025火山引擎FORCE原动力大会。瑞芯微主要芯片产品是通用型SoC，可以应用在AI玩具产品上，有多家客户基于瑞芯微主控芯片推出接入AI大模型的AI玩具产品。

何小鹏内部信：要实现全球首个高阶人形机器人量产

据报道，小鹏汽车CEO何小鹏向全体员工发布了一封开工信，主题为“稳进破局，2026共赴物理AI新十年”。在信里，何小鹏称要在2026年“把梦想量产”，全新一代IRON机器人将在年底年底启动量产，要成为“全球第一个规模量产的高阶人形机器人”。今年IRON将率先落地导览、导购等场景，并向全球开发者开放SDK。

人形机器人全面进军春晚，松延动力、宇树科技、魔法原子、银河通用四家机器人公司分别亮相小品、武术、歌曲及微电影四大类节目。西部证券机械设备团队认为，多家国内本体厂登陆春晚，展示在硬件可靠稳定性及模型端的积极产业变化，春晚这一国民级舞台将推动其在2C场景加速落地，看好2026年机器人产业链有望迎来规模放量阶段。

上市公司中，长盛轴承研究方向主要是应用于关节处的自润滑轴承、部分直线执行器中的产品，以及灵巧手的相关部件，与宇树科技的合作正在有序推进中，已签订合作协议并取得了订单。美湖股份具身智能功能部件业务已开发包括腾讯、杭州头部机器人厂商Y公司、银河通用、蚂蚁在内的十余家头部机器人客户，并实现同步研发及量产配套。

AI带动需求爆发，被动元件龙头厂商考虑调涨高端产品价格

行业媒体报道，在全球人工智能(AI)基础建设投资热潮带动下，日本电子零件大厂村田制作所正启动内部讨论，评估是否调涨旗下被动元件积层陶瓷电容(MLCC)价格，成为最新一家看准AI数据中心硬件需求激增商机、考虑提高报价的供应商。MLCC是控制AI服务器庞大电力负载的关键元件，而村田制作所是全球最大的MLCC供应商。

中信建投研报表示，AI技术的快速发展对被动元件行业产生深远影响，将快速拉动高端MLCC、芯片电感、钽电容、封装材料等行业快速发展，同时上游原材料如镍粉、羰基铁粉、金属软磁粉（芯）、散热材料等行业的快速发展。材料性能决定器件性能，上游原材料领域及上下游产业配套企业具备优势。

上市公司中，国瓷材料是全球领先的MLCC介质粉体生产厂商，拥有涵盖所有类型基础粉和配方粉的全系列产品，公司车规级、高容类等新产品需求不断增长，海外头部客户验证取得突破，实现批量供应；部分浆料产品（如高容、车规级、射频专用浆料）实现批量供应。风华高科主营产品为电子元件，产品类型包括MLCC、片式电阻器等。2025年上半年，公司突破多项高端产品关键技术，6款高端车规MLCC产品完成战略客户认证，01005超微型高频电感、车规一体成型电感等多款电感产品完成研发并推进量产。

智谱发布GLM-5技术报告，技术细节全公开

据智谱官微消息，智谱推出了GLM-5，这是一款旨在推动编程范式从“Vibe Coding”（氛围编程）转向“Agentic Engineering”（智能体工程）的下一代基础模型。

今年以来，国内模型正式走向需求时代，进入模型能力提升→场景能力打开→需求提升→优质模式收入提升→数据闭环反馈模型能力的正向大循环。长江证券宗建树指出，国内模型厂商在2026年有望开始复刻2025年北美模型进入的“卖Token”时刻，并且国内模型凭借高性价比，“卖Token”模式面向的是全球巨大的市场空间。并且伴随AI从写代码走向写工程，Token消耗量大幅提升，国内模型回归价值正轨，价格也有大幅提升，以智谱为代表的国内模型厂商进入加速的量价齐升高景气度成长期。

上市公司中，每日互动在第一时间接入ChatGPT、文心一言、ChatGLM等国内外通用大模型，结合自身的数据积累和挖掘能力以及对特定行业深刻洞察，开发出垂直场景类大模型应用在商业营销和公共服务领域，将“人工智能+”赋能千行百业。视觉中国与智谱达成战略合作，共同推动AI技术在视觉内容领域的创新应用。