51万股民踩雷！知名券商旧案刚结、新案即立

来源：21世纪经济报道

监管“组合拳”力度空前！2026年春节假期前的最后一个工作日，天风证券（601162）与英集芯（688209）同日披露被立案调查的消息。节后首个交易日，两公司股价同时低开，合计近53万股民赔通道正式开启。记者提醒，符合相关买卖区间的投资者，可关注“投资快报”公众号，通过右侧“股民索赔”菜单栏挽回损失。

天风证券多案并发

天风证券于2026年2月14日经历了一场罕见的监管风暴：公司同日收到了行政处罚事先通知书、行政监管措施事先告知书以及一份新的立案通知书。值得留意的是，这种旧案刚结、新案即立的情况，在监管实践中并不常见。

经监管部门详细核查，该公司在过去几年间存在严重的违规资金往来问题。2020年至2022年期间，公司通过多种隐蔽方式，累计向股东提供了高达55.02亿元的融资支持。

此外，公司还向其他股东的关联人融资租赁违规融资5亿元，为另一股东的关联人提供3亿元资金。然而，这些重大的关联交易及非经营性资金占用情况，并未在当年的年报中予以披露，构成重大信息披露遗漏。

针对上述违规行为，监管部门依法开出了“顶格”罚单。两家涉事机构合计被罚款2500万元，9名直接责任人员共计被罚3480万元。处罚力度之大，显示了监管层整顿行业乱象的决心。

除了巨额罚款和人员禁入，该公司的业务经营也受到了实质性限制。因内控合规存在多项问题，公司被暂停代销私募金融产品业务2年。其子公司也因经营越界等违规事项，被拟定采取暂停新设私募基金产品1年的监管措施。

然而，就在公司收到上述重磅罚单的同一天，新的麻烦接踵而至。因涉嫌在关联公司持股变动信息披露中存在违法违规行为，天风证券再次被证监会立案调查。尽管公司表示目前经营正常，但连续的立案无疑加剧了其合规压力。

上海沪紫律师事务所刘鹏律师认为，符合以下区间的投资者可参与报名索赔：（1）在2025年11月28日（含当日）之前买入，并在2025年11月29日之后卖出或仍持有而亏损；（2）在2026年2月13日（含当日）之前买入，并在2026年2月14日之后卖出或仍持有而亏损。

英集芯误导陈述

英集芯被立案的原因是一起在互动平台上“自导自演”的信息披露违规事件。证监会指出，该公司人为策划了一场问答，构成了误导性陈述。

据调查，2026年1月6日，英集芯在上证E互动平台上发布关于脑机接口芯片的问答。公司方面声称其IPA1299芯片专用于人体生物电信号高精度测量，已量产出货，且性能参数可媲美海外头部产品。

这一回复迅速点燃了市场热情，毕竟脑机接口是当时市场极为关注的热点概念。然而，监管部门敏锐地察觉到了其中的异常，上交所于当日晚间便紧急下发了监管工作函。

在监管压力下，英集芯于次日早间发布澄清公告。公司承认，该产品实际上主要应用于非侵入式脑机接口领域，其技术路径与国际主流的侵入式技术存在显著差异，并非同类竞争产品。

公告进一步说明，该产品目前尚处于市场培育期，并未实现规模化销售，对公司业绩暂无重大影响，未来的销售情况也充满了不确定性。这与此前互动平台上“媲美海外头部”的高调表态形成了巨大反差。

尽管公司发布了澄清说明，但在热点概念的驱动及此前误导性信息的发酵下，英集芯股价在1月7日依然大幅高开，最终收涨4.51%。这种通过蹭热点误导投资者并影响股价的行为，最终招致了立案调查。

上海沪紫律师事务所刘鹏律师认为，在2026年1月6日—2026年2月13日期间买入英集芯，并在2026年2月14日之后卖出或仍持有而亏损的股民，可准备起诉索赔。