长飞光纤市值突破千亿港元，光纤均价创近七年新高，AI算力缺口引爆港股硬件板块

2月23日，港股算力硬件板块再度走强，光通信龙头长飞光纤光缆（06869.HK）领涨，市值突破千亿港元大关，年内累计涨幅已超150%。壁仞科技（06082.HK）、英诺赛科（02577.HK）同日均录得逾9%的涨幅，中芯国际（00981.HK）等芯片股亦明显上扬。

本轮算力硬件板块的强势表现，与AI应用加速落地带来的底层算力需求密切相关。春节期间，智谱发布的GLM-5大模型因全球需求激增，并发访问量突破既有规划上限，出现排队、响应延迟及卡顿现象。与此同时，阿里、腾讯等大厂AI应用的规模化推进，进一步放大了算力资源的刚性缺口。节前字节跳动Seedance 2.0视频生成模型火爆出圈，据IDC测算，其多镜头、高分辨率视频生成模式下，单条视频的算力消耗较普通视频生成模型提升3至5倍。

国盛证券研报指出，"目前字节、阿里的突破聚焦于AI应用端的规模化落地，国内AI应用从'技术研发'迈向'规模化落地'，落地背后是对AI算力资源的刚性需求，或为国内AI算力行业注入强劲动能，带来结构性机遇。"

供给端同样释放紧张信号。SK海力士近日透露，目前DRAM及NAND库存仅剩约4周，且没有任何客户能完全满足需求，存储芯片正全面进入卖方格局。

作为此轮行情的焦点，长飞光纤的基本面支撑来自光纤光缆行业供需关系的显著改善。广发证券研报指出，2026年1月中国市场G.652.D单模光纤均价突破40元/芯公里，创近七年新高，单月涨幅超过75%；目前中国四大光纤龙头和海外头部厂商的产能均已满负荷运转，短期内供需关系难以缓解。据英国商品研究所（CRU）数据，长飞光纤在预制棒、光纤、光缆三大核心产品的市场份额自2016年起连续9年位居全球第一。2025年前三季度，公司实现营业收入102.75亿元，同比增长18.18%。

不过，长飞光纤此前在股价异动公告中亦提示，目前用于数据中心内部及互连的相关光纤光缆产品占全球市场需求总量的比例较小，产品单价波动对公司未来业绩的影响需结合市场环境综合判断，公司目前亦不涉及CPO业务。

声明：市场有风险，投资需谨慎。本文为AI基于第三方数据生成，仅供参考，不构成个人投资建议。

本文源自：市场资讯

作者：观察君