银行榜单大变天，民营银行输在哪？

民营银行最近是怎么了？以微众、网商为代表的民营银行，近期从手机银行月活TOP50榜单中集体消失了！民营银行如今是否集体陷入了进退维谷的困境？

要看懂民营银行如今的现状，我们先来分析一下民营银行的利润来源。银行主要放贷收利息，另一头需要揽储支付利息，而中间的差价便是银行的利润。

但现在面临一个最大的问题是，民营银行没有人愿意主动去存钱。要知道国有银行有国家作为背书，安全又放心，而且网点又多；而民营银行则相反，没名气，没网点。

从前的民营银行还能靠高息存活下来。在前两年，大行3年期的存款利率仅为2.6%，但是民营银行3年期的存款却可以达到3.8%-4.2%。在这个基础上，很多民营银行还可以实现按月付息、积分返现等等，实际的利息成本可能接近4.5%。

但现在情况不一样了，随着货币政策的宽松，全国的利率都一路向下。很多大银行纷纷降息，但这个时候，民营银行压根不敢大幅度降息，一旦大幅度的降息，意味着客户的流失。这使得别人的资金成本在1.5个百分点到2个百分点之间，而民营银行的资金成本却比别人高了一大截，高出1-1.5个百分点左右。这就很容易导致一个问题，存款支付的利息与贷款收到的利息之间的差价，越来越小。

而在放贷端，民营银行的劣势更明显了。大银行可以把贷款放给国企、优质房企，龙头企业等等；而民营银行的贷款只能给小微企业，甚至个体户和个人，这些客户的有着天然的风险性。再加上国家鼓励搞活实体经济，对贷款利率有着明确的限制，要求小微企业的贷款利率必须下行。，在打击高息贷款的情况下，在监管的强制要求下，民营企业的贷款利率一再降低。

一边是高息揽储，一边是低息放贷；存款成本想降不敢降，房贷利率又被压得喘不过气，客户的坏账率却居高不下。在这样的情况下，民营银行越做越难！

或许你会问，曾经的民营银行为何一片蓝海呢？只能说今时不同往日。早期民营银行靠互联网获客，成本低，线上客户飙升；而如今互联网的流量红利已经枯竭，用户的增长几乎见顶。另一边，在经济下行周期，小微企业作为民营银行的核心客户群体，违约率不断上升。不良贷款的攀升，导致民营银行的利润被大幅吞噬。

现在多家民营机构密集下调存款利率甚至出现利率倒挂，不少民营银行迎来地方国资入场控股，曾经依托互联网红利快速崛起的它们，如今却集体陷入了进退两难的境地。

那么作为民营银行中的绝对龙头，微众和网商最近怎么样呢？

还在2021年的时候，以微信的微众和支付宝的网上银行作为互联网民营银行代表，曾是手机银行榜单常客，月活一度跻身前20，是纯线上模式的标杆，甚至是当时银行业数字化转型的标杆与 “鲶鱼”。微众银行在2021年的时候个人有效客户3.21 亿，是当时用户基数最大的民营银行。当时它依托微信，通过微信钱包入口、微粒贷、微众银行小程序一键跳转，获客成本极低、转化率极高。2021 年微众净利润68.84 亿、网商20.9 亿，都创出了历史新高，证明纯线上模式的商业可行性。

曾经风靡一时，难怪马云公开喊话，支付宝要取代银行！而今，才过几时？流量时代结束，两家虽然仍是民营银行的绝对龙头，但是利润已经大不如从前了。在利率下行、监管趋严、竞争白热化的阶段，微粒贷增长已经见顶；网上银行在2025年的净息差为3.10%，如果利率继续下行，盈利将受冲击。

民营银行的故事，早已从 “能不能打败传统银行”，变成了 “如何在巨头夹缝里生存得更长久”！曾经靠颠覆出圈，现在靠稳健才能活得更久！

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