首款预定利率1.25%的分红险出炉 靠保险吃利息时代要结束了

近日，中英人寿新推出预定利率1.25%的分红险，这是市场上首次将固定利率降至1.25%的产品。
2025年9月预定利率调降后，目前市场上分红险的预定利率大多保持在1.75%。
中英人寿虽然发布了预定利率为1.25%分红险产品，但并未下架预定利率为1.5%、1.75%的分红险产品。
对于下调预定利率这一动作，中英人寿表示，系为探索实践“成长型”分红策略。
所谓“成长型”分红，指通过降低保险产品的预定利率来降低保司刚性负债成本，从而在投资端释放更大的空间与能量，捕捉权益市场机遇，帮助客户创造价值，实现保司与客户共赢的产品策略。
中英人寿总经理崔巍结合当前寿险行业格局重塑的背景，深入阐释了什么是“新时代高质量发展好公司”的内涵：即不追求短期繁荣，以长期经营能力为核心法则；坚守风险管理的行业本质，同时发挥社会保障与金融服务双重属性；将长期资产负债管理能力作为穿越周期的关键支撑。
崔巍表示，中英人寿始终以客户为中心，做优质的分红“合伙人”。通过分红机制构建利益共同体，将客户利益与公司利益方向保持一致，风险共担，收益共享，从而实现长期共赢。
根据中英人寿2025年第四季度偿付能力报告，2025年投资收益率为3.69%，综合投资收益率为2.75%。2025年57家非上市寿险公司的数据看，投资收益率均值为4.7%。

分红险的预定利率是保险公司用于计算保单的现金价值的基础，直接影响保单的现金价值增长，可以理解为分红险的保底利率。
如果保险公司的投资收益高于预定利率，保单持有人可能会获得额外的分红；如果低于预定利率，分红可能会减少甚至为零。
中英人寿推出预定利率1.25%的分红险产品，说明保险公司在主动抛弃以往“高保证收益”的逻辑，转向“低保证+高浮动”的模式。
在利率下行环境下，这也是保险公司防范利差损不得已的选择了。低保证利率也可以给予保险公司更大的权益投资空间，博取更高的分红。
但是对于投保人来说，这意味着分红险产品收益结构重塑，从“吃利息”到“分利润”，未来主要靠保险公司投资能力来“吃肉”与“喝汤”，更加考验选品能力。
对普通人来说，需要深入研究保险公司历史分红实现率和真实投资水平，闭眼买理财险的时代要结束了。