大笔加仓谷歌，AI应用迎爆发，2026或成转折点

如果说资本市场是一座武林大会，那么2026年刚开幕就火药味十足，既有老前辈按兵不动，也有新锐暗中换招，而但斌，这位东方港湾的领头侠，选择了把大炮对准谷歌，不动声色地把筹码押上去，这一举动不是冲动，而是下注未来的一声宣言。

但斌在央视财访的言辞没有绕弯，他说2026年可能成为“AI应用万马奔腾的一年”，他说市场泡沫由奋战一线的企业家和科学家去判断，言下之意是，让公众别被旁观者的恐惧牵着鼻子走，这番话听着豪气，但更像是有底气的部署。

现实比言辞更响亮，东方港湾在去年四季度没有新抓任何小票，而是把美股持仓几乎全押在谷歌上，市值约4.06亿美元，占比31%，较三季度增持超40%，并且加仓了二倍做多谷歌的杠杆ETF GGLL，这不是胆大，这是认定，这是赌注，也是战略配置的体现。

你可以说这是追风，也可以说是圈地，但别忘了，像伯克希尔、索罗斯这些老江湖都在买谷歌，这不是群众性跟风，这是大佬们对同一个未来做出的相近判断，市场有时候就是这样，聪明的钱会自己找上门来。

再看组合，英伟达仍被看作核心，占比18.02%，同时还有微软、苹果、Meta、亚马逊这些科技龙头，特斯拉未动，此外，三倍做多纳指的TQQQ和三倍做多FANG+的FNGU位列前四大持仓，换句话说，东方港湾不是孤注一掷一家，而是在押注一条产业链，一场技术革命，一种对未来十年趋势的长期押注。

这配置有风险，这配置也有逻辑，风险在于高集中与杠杆放大，市场一旦调整，回撤就像落石滚山，但逻辑在于，若人工智能真的引发长期生产率提升和产业变革，那么现在的高集中会在未来转化为超额收益——时间换真金，这正是价值与成长合流的赌注。

但斌强调“迭代能力”，这句简单的话里藏着整个投资世界的真相，时代在变，利润的来源在变，过去靠规模、渠道、品牌就能做大蛋糕，但在技术驱动的年代，谁掌握数据、谁能把算法落地、谁能把计算力与应用结合，谁就可能站在金库门口，这不是玄学，而是经济学。

他不是轻视泡沫，而是把“错失一个时代”的风险放在天平另一端，问你更怕哪个——承受一段时间的泡沫损失，还是在未来数十年的财富重构中彻底错失？这是一个投资者应有的基本判断，既有风险意识，也有时间耐心。

这话有煽情的味道，但也有现实依据，回顾历史，百年资本市场告诉我们，极少数公司贡献了大部分利润，3%的公司撬动了大盘的长期回报，这不是偶然，这是资源集中与技术领先的必然结果，换言之，选对公司比随处撒网更重要，集中与深度研究，是当下的主旋律。

反对的声音也有其合理性，科技泡沫的影子并未消散，短期里行业估值有被情绪推高的风险，新兴行业很多还未盈利，倘若现实落地迟缓，资本热度退潮，杠杆和高集中就会放大亏损，普通投资者的承受力也分化明显，这需要理性提醒。

但斌的另一个动作值得注意，他清仓了阿里巴巴、Coinbase、奈飞、博通、台积电等多只股票，组合集中度显著提升，这一方面是对未来景气赛道的押注，另一方面也透露出一种投资哲学——不择多而择强，不做皆大欢喜的分散，而做坚定的重仓，这是有血性的选择，也会被说成是“孤注一掷”。

那么，这一切对市场意味着什么，对普通投资人又意味着什么？短期看，是结构化行情的延续，指数全面牛的概率不大，但核心赛道会继续吸引资金，这样的市场会让赢家更偏向于赢家，让输家更边缘化，财富分化的速度因此加快。

长期看，如果人工智能带来的生产效率提升、产业链重构和新业务模式的出现能持续兑现，那么这是一个可以支持“十年牛市”的宏大叙事，像互联网、移动互联网曾经造就过的超级公司，AI时代也可能孕育出新的百倍、千倍公司，留给有远见者的时间和空间仍然广阔。

对监管与政策层面而言，资本市场需要更成熟的生态来承接技术繁荣，既要鼓励创新，也要防范系统性风险，特别是杠杆产品和衍生品在风口中的扩张，容易把泡沫的火苗变成烈焰，监管层的节奏与市场的热度需保持互动而非滞后，这是宏观与微观的协调问题。

对普通投资者而言，两个提醒不得不说第一，不要把短期噪音当作全部，时间是筛选优秀资产的试金石；第二，不要把全部家当押在杠杆与高集中上，尤其是看不懂的产品，恐怕比看懂的更危险，稳健与远见应该并存，而非互相排斥。

语言里有鼓动，判词里有冷静，但归根到底，这是一个关于风险和机会的选择题，面对人工智能的浪潮，恐惧与贪婪都是人性，不缺声音，缺的是有耐心、有逻辑的判断。