今天的外汇市场波动较大，特别是美元兑日元的汇率变化最为显著

2026-02-06 市场动态

今日外汇市场中，美元对人民币（CNY）和离岸人民币（CNH）均有所上涨。。欧元表现相对平稳，在国内市场上小幅上涨，但在离岸市场上却下跌。值得注意的是，美元兑日元大幅上涨，显示出日元的显著贬值趋势。此外，港币相对于人民币和离岸人民币也都有所升值，但幅度较小。整体来看，今天的外汇市场波动较大，特别是美元兑日元的汇率变化最为显著。

人民币今日行情

行情数据

• 欧元区：1EUR 报8.1810CNY，↑25BP；1EUR 报8.1757CNH，↓22BP；
• 美元区：1USD 报6.9442CNY，↑16BP；1USD 报6.9408CNH，↑12BP；
• 日元区：100JPY 报4.4303CNY，↑41BP；100JPY 报4.4308CNH，↑40BP；
• 港币区：1HKD 报0.8885CNY，↑20BP；1HKD 报0.8884CNH，↑40BP；

走势分析

• 人民币兑美元：预计维持6.93–6.95窄幅震荡。中国央行通过逆回购精准投放流动性，维持汇率稳定，且人民币升值预期增强（中金预测2%-3%），市场无单边贬值动力，波动率将维持低位。

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国际市场行情

行情数据

• 欧元兑美元：1EUR 报1.1785USD，↓7BP；
• 英镑兑美元：1GBP 报1.3531USD，↓5BP；
• 美元兑日元：1USD 报156.6358JPY，↑6108BP；

走势分析

• 欧元：预计在1.175–1.185区间震荡。缺乏欧洲央行明确政策指引，且欧元估值偏高（ING称高0.8%），若美国经济数据强劲，欧元或测试1.175支撑。

• 日元：预计继续上行，目标区间157.5–159.0。日本央行未干预、日债收益率上行、选举预期推动政策扩张，叠加美债收益率稳定，利差优势持续，日元贬值压力未减。

• 美元指数在2月2日至6日期间维持偏强态势，主要受日元持续贬值与人民币稳定共同支撑。尽管美联储暂无明确紧缩信号，但美日利差扩大与日本央行宽松预期成为主要驱动力。预计短期内美元指数将维持震荡偏强格局，若2月6日美国密歇根大学消费者信心指数初值超预期，或特朗普讲话释放鹰派信号，美元或进一步走强。

• 美联储理事库克表态未释放明确转向信号，市场关注潜在主席沃什的政策路径。机构分析认为，鉴于流动性指标接近2018年水平，短期内不具备缩表条件，加息或缩表预期降温，美元指数缺乏强劲上行动能，但避险情绪支撑美元兑日元持续走强。
• 欧元区1月通胀初值预期为1.8%，ING指出其对欧元无实质性影响，且当前交易价偏高存在回调压力。欧央行未释放明确信号，市场对2月会议预期中性，欧元兑美元在1.1779–1.1819区间震荡，走势主要受美元强弱影响，自身政策缺乏主导力。
• 日本市场预期“慢加息”延续且持续推进缩表，导致日债流动性匮乏推高收益率。全周美元兑日元上涨1.43%，日方未干预汇市，日元贬值主要受美日利差扩大及日本央行宽松立场驱动。
• 中国人民银行通过逆回购净投放645亿元，明确节前呵护资金面态度，流动性充裕。在人民币升值预期增强背景下，央行通过灵活管理维持汇率稳定，在6.936–6.941区间窄幅震荡，波动率远低于日元，体现了政策调控的有效性。
• 利率市场方面，美债收益率稳定，美元走强主要源于非美货币疲软；中国市场稳中偏松为汇率提供支撑；日债收益率上行拉大美日利差；欧元区利率平稳，欧元缺乏独立上行动能。

• 欧元区1月CPI初值（2月4日）：预期1.8%，低于前值，但市场反应平淡，因荷兰国际称“无实质性影响”，欧元未显著反应。
• 美国ADP就业与ISM非制造业PMI（2月4日）：未公布具体数值，但市场未出现剧烈波动，显示数据预期已部分消化。
• 日本国债拍卖（2月5日）：结果平稳，美元兑日元持平于156.815，显示市场对日本央行干预预期有限，但未逆转长期贬值趋势。

• CFTC撤回拜登时期禁止政治事件预测合约提案（2月5日）：此举释放监管放松信号，增强美国金融衍生品市场创新活力，间接提振美元资产吸引力，但对汇率直接影响有限。
• 日本众议院选举临近（2月8日）：自民党有望获压倒性胜利，市场预期政策扩张将更顺畅，可能推动财政刺激与央行进一步宽松，加剧日元贬值预期，成为美元兑日元走强的重要政治背景。
• 美国与伊朗重启核谈判（2月3日）：导致原油价格下探至61.72美元/桶，风险溢价消退，削弱避险需求，间接利好美元（因美元为避险资产），但对主要货币对影响间接。

• 日本央行意外干预：若美元兑日元突破158，日本财务省可能出手干预，引发日元短期反弹，但长期趋势仍偏空。
• 美国非农数据推迟至2月11日：原定2月6日发布的非农报告推迟，削弱市场短期方向指引，美元或陷入震荡。
• 人民币跨境资本流动波动：若境外投资者因人民币债券票息吸引力增强而加速增持，可能推动人民币升值，但央行可能通过逆周期因子调节，抑制过快升值。
• 地缘政治再度升温：若美伊谈判破裂或中东局势升级，避险情绪或推升美元，加剧非美货币普遍承压。

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