中国神华千亿级重组获审核通过！

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（来源：能源知库）

2月6日，中国神华发布公告称，中国神华关于发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易事项，获得上海证券交易所审核通过。

公告指出，中国神华拟发行A股股份及支付现金购买控股股东国家能源投资集团有限责任公司持有的国家能源集团国源电力有限公司100%股权、国家能源集团新疆能源化工有限公司100%股权、中国神华煤制油化工有限公司100%股权、国家能源集团乌海能源有限责任公司100%股权、内蒙古平庄煤业（集团）有限责任公司100%股权、国家能源集团陕西神延煤炭有限责任公司41%股权、山西省晋神能源有限公司49%股权、国家能源集团包头矿业有限责任公司100%股权、国家能源集团航运有限公司100%股权、神华煤炭运销有限公司100%股权、国家能源集团港口有限公司100%股权，以支付现金的方式购买国家能源集团西部能源投资有限公司持有的国电建投内蒙古能源有限公司100%股权，并于A股募集配套资金。

上海证券交易所已于2026年2月5日形成审核意见，审核通过本次交易。

根据2月6日发布的《中信证券股份有限公司关于中国神华能源股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易之独立财务顾问报告》，本次交易中，中国神华拟发行A股股份及支付现金购买控股股东国家能源集团及其全资子公司西部能源持有的相关资产并于A股募集配套资金，其中整体发行股份购买资产支付和现金支付比例为30%和70%。本次交易共涉及12家标的公司，业务覆盖煤炭、坑口煤电、煤化工等多个领域，有利于提高上市公司核心业务产能与资源储备规模，进一步优化全产业链布局，为推进清洁生产、优化产能匹配、提升盈利能力创造有利条件。整体交易对价为1,335.98亿元。

通过本次交易，中国神华的煤炭保有资源量将提升至684.9亿吨，增长率达64.72%；煤炭可采储量将提升至345亿吨，增长率达97.71%；煤炭产量将提升至5.12亿吨，增长率达56.57%；中国神华2024年扣除非经常性损益后的基本每股收益将提升至3.15元/股，增厚6.10%。2025年1—7月扣除非经常性损益后的基本每股收益将提升至1.54元/股，增厚4.40%。

由此看来，本次交易完成后，中国神华将构建起从煤炭开采、坑口煤电、煤化工到运输物流的完整产业链闭环，显著增加企业业务实力，从而提升上市公司资产质量和盈利能力。

同时，本次交易完成后，中国神华与国家能源集团自2004年以来便存在的同业竞争问题也将得到解决。这一整合无疑是国务院国资委鼓励央企控股上市公司通过并购重组提升核心竞争力的有力实践。