浙商基金旗下1/3产品三年业绩跑输基准 连续三年管理规模下滑，昔日明星债基被“抛弃”

深圳商报·读创客户端记者 詹钰叶

去年公募行业规模进一步增长，而浙商基金依然未能摆脱发展困境。公司管理规模持续三年下滑，1/3产品三年业绩不佳；明星债基产品被机构“抛弃”，有权益基金未能抓住科技板块机遇。

据同花顺数据，去年末公募产品数量达到13618只，总规模接近37.68万亿元，较上年末增加近15%。而浙商基金去年末的规模为322.53亿元，较上年末减少逾百亿元，同比下滑25%；而2024年末其管理规模同比减少近16%，2023年末管理规模同比减少近3%。2023年年中，浙商基金的管理规模一度达到611亿元，与彼时相比，公司最新规模几乎“腰斩”。

公司各类基金的规模均有不同程度的缩水。具体来看，浙商基金旗下股票型基金规模在2024年年末跌破10亿元至8.73亿元后，2025年年末的规模进一步下滑近45%至4.83亿元；混合型基金规模同比减少近32%，至31.77亿元；债券型基金规模同比减少近23%至180.69亿元；货币型基金规模同比减少25.35%，为105.24亿元。

值得注意的是，浙商基金旗下昔日明星债券基金产品浙商丰利增强债券正在逐步被机构抛弃。该基金规模曾在2023年三季度末突破百亿元，一度占公司债基规模的1/3；但随后持续缩水，去年末时规模已不足8.26亿元。浙商基金旗下产品中，浙商惠睿纯债、浙商全景消费混合、浙商中证1000指数增强、浙商智选新兴产业混合、浙商智多宝稳健一年持有期、浙商聚潮新思维混合A去年末规模均不足5000万元，存在清盘风险。

规模缩水的背后是产品业绩的大幅滑坡。近三年业绩方面，可统计数据显示，浙商基金旗下有12只产品净值表现跑输同期基准收益率，占比为1/3。其中，白玉、柴明共同管理的浙商智选经济动能混合A近三年净值跌6.06%，跑输同期基准收益率69.4个百分点；平舒宇管理的浙商智选先锋一年持有期A净值跌近18%，跑输同期基准近31个百分点；浙商全景消费混合A与浙商聚潮产业成长混合A均跑输同期基准20个百分点以上；浙商智能行业优选A至少跑输同期基准17个百分点。

浙商基金旗下的浙商智选新兴产业混合A去年收益率最高，净值涨43.31%，但仅跑赢同期基准收益率2.61个百分点。从持仓看，自2024年起该产品科技行业持仓占比持续减少：从2023年年末超70%的持仓，下滑至2024年年末的58.44%，并继续缩水至2025年年末的20.03%，没能较好捕捉行业风口。对比行业内动辄收益翻倍的科技类基金，该产品去年业绩显得中规中矩。

浙商基金于2010年9月28日获批设立，同年10月正式开业运营，注册地为杭州。公司现有股东方包括民生人寿保险股份有限公司、浙商证券股份有限公司和养生堂有限公司。去年下半年，公司办公地址从浙江省杭州市西湖区变更为杭州市萧山经济技术开发区，其北京分公司的办公地址由北京市朝阳区建国门外大街变更为朝阳区东三环北路，深圳分公司的办公地址由广东省深圳市南山区粤海街道海珠社区变更为深圳市南山区侨香路侨城坊。浙商基金在公告中表示以上变更是因为“公司业务发展需要”。