鑫闻界｜380万元，开业以来最大罚单，南海农商银行IPO又添曲折

齐鲁晚报·齐鲁壹点记者 黄寿赓 实习生 宋佳睿

近日，广东南海农村商业银行股份有限公司（简称“南海农商银行”）收到了改制开业以来最大的罚单，金额为380万元，这为其已超8年的IPO之路再添曲折。作为服务珠三角地区的重要农商行，南海农商银行2018年就开启了IPO辅导，次年材料获受理，但后续审核数次中止。近年来，该行业绩、合规承压，营收与净利润“双降”态势未获扭转，不良率攀升为其资产质量带来隐忧。

收开业以来最大罚单

近日，国家金融监督管理总局佛山监管分局发布一则行政处罚信息，涉及南海农商银行及相关责任人。罚单显示，南海农商银行的主要违法违规事实包括银承保证金来源审核不严、贷后管理不到位、供应链贷款业务管理不到位等。

据了解，银承保证金作为银行承兑汇票业务的风险保障资金，其来源的合规性直接关系到票据业务的稳健性。审核不严可能导致虚假保证金、资金挪用等潜在风险，进而放大信用违约隐患。而贷后管理与供应链贷款业务管理的疏漏，则意味着该行在贷款资金用途监控、基础交易真实性核查等关键环节存在缺位。

针对上述行为，国家金融监督管理总局佛山监管分局对其罚款380万元，并没收违法所得3303.91元。这次处罚也是南海农商银行改制开业以来罚款金额最高的单笔罚单。此外，监管还对相关责任人胡兆坤给予警告，并处以罚款10万元；对萧俊给予警告，并处以罚款5万元；对叶志斌给予警告，并处以罚款5万元；对李荣嘉和程志钧给予警告。

据公开信息，近年来，南海农商银行屡收罚单。2025年7月，人民银行佛山市分行发布罚单，广东南海农商银行因“违反账户管理规定、违反金融科技业务管理规定、未按规定报送可疑交易报告”等3项违规行为，被警告，没收违法所得332.14元，并罚款50.92万元。时任该行里水支行副行长招某发被罚款1.3万元。

2024年7月，因贷款业务严重违反审慎经营规则，南海农商银行被国家金融监督管理总局佛山监管分局罚款50万元，多名责任人被警告。

启动IPO已逾8年

公开信息显示，南海农商银行的前身是具有60年发展历史的南海农村信用社，2011年完成改制挂牌开业。

目前，南海农商银行股东数量众多，股权结构分散，至2025年中达10934名，其中法人股东56名，合计持股53.88%，自然人股东数量为10878名，合计持股46.12%。该行前三大股东为佛山市南海承业投资开发管理有限公司、广东恒基实业投资发展有限公司、广东长信投资控股集团有限公司，持股比例分别为6.03%、5.16%、5.05%。

2018年，南海农商银行启动IPO，并进行了辅导备案登记，次年上市材料即获受理。起步虽快，但后续进程极为波折，Wind数据显示，该行IPO审核曾四次因财务资料过期而中断，2024年3月、9月及2025年3月、9月，均因未及时更新财务报告按下暂停键。

2025年12月29日，该行IPO审核状态由“中止”变更为“已受理”，再度重启上市冲刺，计划发行不超过13.2亿股，募集资金全部用于补充核心一级资本，以缓解资本补充压力，支持业务可持续发展。

IPO审核虽重启，但南海农商银行仍面临合规、业绩多重压力。除了因违法违规被监管处罚，目前南海农商银行在股权结构上还不够稳定。截至2025年6月末，该行质押股份达2.9亿股，占发行前总股本的7.35%，较2024年末的6.1%明显上升。同时，南海农商银行还有1.25亿股被司法冻结，占本行发行前总股本的3.17%，被冻结股份的主要持有人为能兴控股集团有限公司，2025年末，其部分持股曾在阿里拍卖平台上架，后被撤回。

营收与净利润“双降”

业绩方面，南海农商银行同样承压。2025年前三季度，该行实现营业收入42.77亿元，同比下降8.73%；净利润18.65亿元，同比大幅下滑17.08%。

往前追溯，2022年，南海农商银行营收增长16.91%至69.86亿元，成为其巅峰，此后数据持续下滑，至2024年为64.29亿元。归属净利润，2022年-2023年，南海农商均出现超10%的下滑，2024年仅微增2.99%，至24.53亿元。

受减费让利、LPR利率下调、保持对实体经济信贷支持等因素的影响，2022年-2024年以及2025年上半年，南海农商银行净息差分别为1.9%、1.72%、1.34%、1.15%。尽管息差下滑是行业趋势，但南海农商银行的净息差数据在同业内仍属于较低水平。数据显示，2025年上半年，A股上市银行、上市农商行的净息差平均水平分别为1.53%、1.58%。

业绩的下滑加大了资产质量隐忧。截至2025年6月末，该行不良贷款率升至1.55%，较2024年末的1.43%上升0.12个百分点，拨备覆盖率则从2024年末的241.56%降至230.99%，风险抵御能力有所下降。同期，南海农商银行资本充足率为14.93%，一级资本充足率、核心一级资本充足率均为12.4%，较2024年末的16.15%、13.52%、13.52%均有不同程度下滑。

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