印尼煤炭减持政策持续发力，能源ETF广发涨1.16%

截止2月6日14点0分，上证指数涨0.43%，深证成指涨0.68%，创业板指涨0.46%。油气开采及服务、能源金属、氟化工概念等板块涨幅居前。

ETF方面，能源ETF广发（159945）涨1.16%，成分股洲际油气（600759.SH）涨停，潜能恒信（300191.SZ）、中曼石油（603619.SH）、泰山石油（000554.SZ）、石化油服（600871.SH）涨超5%，惠博普（002554.SZ）、国际实业（000159.SZ）、中油工程（600339.SH）、海油发展（600968.SH）、海油工程（600583.SH）等上涨。

消息面上，据报道，印度尼西亚最大的几家煤炭企业获准免受印尼政府生产配额削减政策的影响，减产负担主要由规模较小的煤矿承担。布米资源公司（PT Bumi Resources）、PT Adaro Andalan Indonesia 和印迪卡能源公司（PT Indika Energy）均获得了今年所申请的全部煤炭开采配额，总计约1.7亿吨。作为全球最大的电厂煤炭出口国，印尼计划今年将煤炭产量削减近四分之一至约6亿吨，以提振煤价。印尼煤炭矿业协会上周表示，各矿企的减产幅度将达到40%至70%，并警告此举或导致部分煤矿经营难以为继，可能引发大规模裁员和贷款违约。

中金公司表示，氢能为非电能源领域降碳的重要手段，发展具备必然性。十五五期间，在政策刺激、行业技术进步及降本下，氢能行业或迎来加速发展，产业链各环节均有望迎来放量。

东方证券表示，2026年国内煤炭供需基本稳定，海外扰动可能成为驱动煤价变化的主要因素，目前印尼方面已出现明显扰动，煤价具有上涨可能。且从长期角度，全球煤炭贸易成本将逐步抬升，对国内煤价将形成支撑。优质煤企此前的估值仅反映出“类债”价值，随着煤价上涨可能性的提高，将逐步向“类债”+“煤价看涨期权”演变，这部分“看涨期权”价值目前市场反应还较为有限。

华源证券表示，中长期维度下，我们继续看好黄金作为组合的核心配置，用以对冲宏观不确定性与信用波动；在市场情绪阶段性过于乐观、风险溢价被显著压缩时，倾向于通过波动率相关资产进行防守；而在市场情绪转向谨慎、风险偏好回落的阶段，则更看好AI能源与数字经济相关的风险偏好主线，包括核电、铀、储能等具备结构性成长较高确定性的方向。