多筒高增表象难掩整体萎缩，洗衣机行业一超多强格局依旧

2025年洗衣机市场呈现出鲜明的“冰火两重天”景象。多筒洗衣机以翻倍级增速成为行业新贵，渗透率半年内从3.2%飙升至9.5%。建立在极低基数之上的高增速，让海尔统帅三筒等产品成为爆款，更让海信“棉花糖”系列89%的增长数字极为好看。然而褪去局部繁荣的光环，洗衣机市场整体已陷入量额齐跌的困境。

据奥维云网数据，2025年国内洗衣机全渠道销量4166万台，同比降幅3.2%，销额963亿元，同比降幅4.6%。洗衣机量陷入额齐跌，干衣机首次出现年度负增长，零售额同比下降10.4%。在这一背景下，多筒对大盘的拉动作用微乎其微。

数据显示，2025年多筒线上渗透率仅9.5%，线下不足5%，全年销量约300-400万台，大盘占比不足10%。相较于洗烘一体机2025年销量1200 万台，线上份额26.8%，体量是多筒的3到4倍。洗烘一体机尚无法扭转大盘下滑的局面，多筒更是杯水车薪。口碑家电网分析认为，2026年多筒产品的销量即使增长50%，也仅能贡献150-200万台的增量，完全无法覆盖大盘全年130-150万台的下滑缺口。

客观来看，多筒产品的爆火源自与用户共创“听劝”的新路径，更多的则是流量焦虑下的营销驱动。销量增长并未凭空创造新的需求，而是从高端单筒市场抢份额，属于存量市场的“左右手互搏”。

一方面，购买多筒的用户大多数是原来万元级高端单筒、洗烘套装的目标客群，只是将预算从单筒高端转移到多筒细分，并没有增加洗衣机的整体购买量。另一方面，用户也不会因为多筒新品而提前更换尚在使用期的单筒洗衣机，无法激活存量焕新的增量，也无法缩短洗衣机8-10年的换新周期。

在市场受地产后周期影响、保有量高度饱、消费理性化等结构性矛盾冲击下，企业推多筒目的是赚高毛利，而非冲规模救大盘，更不是行业复苏的信号。从数据看，多筒竞争并未改变旧的秩序，反而通过洗牌效应强化了海尔领跑、美的系紧追、海信、小米、TCL等差异化突围的一超多强格局，中小品牌生存空间正在持续被压缩。

据GfK中怡康数据显示，2025年海尔洗衣机以47.3%的市场份额蝉联第一，超第二名两倍，份额同比净增2个百分点，在第一位置上实现第一增长。据口碑家电网了解，其多筒等创新品类通过海尔、卡萨帝、统帅的品牌矩阵覆盖高中低端全市场，叠加全球化渠道与技术壁垒来提升毛利，能够把多筒热销带来的结构性升级红利全部吃进自己份额里。2025年在价格战与市场萎缩中，海尔以三筒洗衣机走量、四筒产品布局高端的打法，成为销量与利润的最大赢家，其一超地位难以撼动。

第二梯队，美的系以28%至30%的市场份额与海尔对峙。旗下小天鹅以中高端定位稳固滚筒基本盘，美的品牌凭借千元亲民价格下沉市场。多筒品类可以说是美的系守住第二的标配，而非破局武器。用小天鹅与美的双品牌防御性跟进卡位市场，防止份额被海尔持续侵蚀，凭借其强大的供应链成本控制能力与全渠道覆盖优势，在价格战中具备较强韧性，稳居多强阵营核心。

第三四梯队中，海信、TCL、松下与小米、石头、等品牌通过差异化细分品类瓜分剩余市场，布局多筒是为了找到差异化标签、避免被淘汰。 其中，海信凭借棉花糖Ultra全家筒的三桶概念跻身行业网红，其模块化、可拆换筒的特点是目前市场中典型的差异化孤品，但也存在着结构成本高、可靠性挑战大、普及天花板低的缺点。

小米、TCL、松下等品牌目前在多筒上的布局规模较小，利润弹性不足。西门子、松下等外资品牌因本土化不足、产品迭代慢，份额持续下滑，仅在万元级高端市场保有5-8%的小众份额，逐步退守边缘。而对大量中小品牌而言，多筒的研发、产能、渠道投入等远超自身承受能力，连参与的资格都没有，面临淘汰是必然的。

总体来看，伴随低个位数增长、高集中度、强场景化的周期的持续，洗衣机行业的一超多强，早已不是良性竞争和共同成长的格局，而是存量博弈、弱肉强食的淘汰赛。叠加行业整体萎缩的双重压力，企业的生存空间将被持续压缩，活下去已经成为头等大事。