威胁猎人2025电商业务反欺诈报告：AI伪造与物流作弊已成风控最大挑战

根据威胁猎人最新发布的《2025年全球电商业务欺诈风险研究报告》，2025年全球电商领域监测到的黑灰产风险线索量达1500万条，同比增长226%；捕获黑灰产相关账号160万个，同比增长55%。风险高度集中于欧洲、中国和美国三大核心电商市场，三者合计贡献了70%以上的全球风险线索。

从攻击模式看，黑灰产正从"单点违规、规则绕过"的低阶作恶模式，全面转向"全生命周期、工程化、服务化"的攻击方式。这种转变要求电商平台必须建立更加系统化的业务反欺诈防御体系。

三大结构性变化重构电商风控逻辑

AI驱动的"证据工业化"：风控审核面临严峻挑战

2025年，生成式AI的普及使得身份材料、申诉证据、物流凭证等关键物料从人工定制转向模板化、脚本化和规模化生成。威胁猎人监测数据显示，围绕AI人脸欺诈的黑灰产群组数从2025年1月的116个攀升至12月的361个。

具体攻击手法包括：

1）通过生成式AI批量生成身份说明、经营证明等文本材料

2）利用图像生成与文本合成能力自动生成虚假物流轨迹截图

3）使用视频生成、换脸与语音合成技术批量生成KYC认证素材

4）将图像生成能力与商品自动上架工具结合，快速生成合规商品图片

这些AI伪造手段使得传统的内容审核和身份验证机制面临巨大挑战，风控系统需要升级到能够识别AI生成内容的新阶段。

物流作弊风险加剧：从履约违规到基础攻击能力

物流作弊已从传统的"履约违规问题"演化为跨场景、跨链条的基础攻击能力。截至2025年底，相关作弊手法已覆盖至少14个国家和地区站点，横跨欧洲、美洲及亚太多个核心电商市场。

物流作弊手法示意图

物流作弊的核心变化在于攻击手法的升级，从"真实发货"转向"伪造履约信息"，黑灰产通过预上网、预扫描、虚拟仓、AB单等方式，在平台系统中提前制造"已发货/已揽收"状态，使平台在风控介入时看到的是完整、合规的履约链路。这种手法不仅支撑假货倾销，还为恶意退款提供了基础条件。从防御角度看，平台需要建立更加严格的物流信息验证机制，特别是要对跨境物流和本地发货进行差异化审核，确保物流信息的真实性和可靠性。

攻击资源真人化：多账号治理的最大挑战

随着电商平台对虚拟化设备识别能力的提升，黑灰产开始系统性引入真实人类参与攻击。真人使用个人手机、电脑和家庭网络进行操作，使账号行为在设备指纹、IP关联及使用环境层面高度接近真实用户，成为当前多账号治理中最难识别的一类风险。

真人众包模式已经渗透到多个关键节点，包括卖家端的账号注册、KYC认证、申诉沟通，以及买家端的养号行为和代下单。这种模式的优势在于能够有效规避基于设备和环境的异常检测，大大提升了黑灰产的成功率。

典型风险场景的防御策略建议

在《2025年全球电商业务欺诈风险研究报告》中，威胁猎人列举了品牌仿冒、恶意退款、营销活动套利等多个典型风险场景，下面将简单拆解风险情况并给出防御建议。

品牌仿冒风险：可规模复制的标准化货盘体系

监测发现，品牌仿冒货盘海外仓已覆盖欧美多国，仿冒品类主要集中在鞋服箱包、美妆个护、电子数码、保健品四大消费领域。货盘黑产针对不同平台基因适配仿冒货盘模式，在C2C二手交易和B2C直播类电商中规模获利。

在防御策略上，建议建立电商平台针对性的假货鉴别机制，特别是对二手商品和视频流商品的特殊审核流程。需要加强对达人账号生态的监管，防止白名单账号被滥用。同时，建立店铺矩阵识别模型，及时发现关联违规行为。对于直播电商场景，要重点监控"展示在站内、成交在站外"的分离式交易模式，通过评论区和私信内容分析识别引流行为。

恶意退款风险：专业化欺诈产业的形成

2025年恶意退款风险线索规模持续抬升，在2025年9月达到峰值（23,099条）。黑灰产佣金费用在退款金额的20%-30%区间，且多数服务商以"多地区多平台退款能力"作为核心卖点。

目前恶意退款的手法主要包括：1）使用"危险物质泄漏"策略进行退款欺诈；2）利用虚假物流追踪(FTID)构造"已完成退货"状态；3）使用AI生成虚假证据进行退款欺诈。

防御策略上，建议建立多层次的退款审核机制，对于高价值商品要实施更加严格的验证流程。针对AI生成的虚假证据，需要引入图像真实性检测技术，识别经过篡改的图片和视频。对于FTID等物流欺诈手法，要建立退货物流的全链路验证，确保退货行为的真实性。同时，要对"危险物质泄漏"等新型退款理由建立专门的审核流程。

营销活动套利：虚拟化矩阵与真人众包并存

营销套利场景中主要存在虚拟化矩阵模式与真人众包模式两类手法。虚拟化矩阵工具持续升级，包括指纹浏览器+代理IP、模拟器母盘批量克隆、跨境云手机规模化部署等技术手法。同时，在强风控环境下，真人众包成为新的对抗方案。

防御策略上，建议建立基于行为分析的异常检测模型，识别批量注册和自动化操作特征。对于优惠券和积分等营销资源，要实施更加精细化的发放和使用规则。针对真人众包模式，需要结合设备指纹、网络环境和行为特征进行综合判断。特别是在黑五等大促期间，要加强对新注册账号和优惠券使用模式的监控。

在《2025年全球电商业务欺诈风险研究报告》中威胁猎人指出，面对对全生命周期、可复制的作恶方式，电商平台需要构建多层面的情报驱动防御体系：建立以跨区域流动性与攻击迁移能力为核心的风险预警机制；从封堵单一手法转向识别可复用的攻击能力与行为模式；通过多模态信息交叉校验、业务逻辑反验证与成本放大机制，持续压缩黑灰产的ROI；电商安全将不再是单一技术问题，而是一场围绕业务理解深度的长期博弈。