日东纺垄断90%电子布市场！AI引爆需求，国产替代迎来翻身良机？

AI 热潮竟带火一块布！日东纺垄断 90% 全球市场，苹果、英伟达疯抢，国内 7628 电子布 3 个月连涨 3 次，相关企业净利润最高暴涨 889%，这波行情太猛了！可能有人疑惑，这到底是什么布这么金贵？其实它叫 T 型玻璃纤维布，是高端电子布里的 “香饽饽”，核心优势就是热膨胀系数低，能提高集成电路基板和先进封装基板的尺寸稳定性。

像 AI 芯片常用的 CoWoS、SoIC 封装平台，都离不开它来减少翘曲问题，简单说，没有它，高端 AI 芯片可能都没法稳定工作，这也是科技巨头们疯抢的关键原因。而日东纺这家公司，几乎垄断了全球 T 型玻纤布市场，市占率高达 90%，英伟达、谷歌、亚马逊这些美国科技巨头，都得乖乖排队向它采购。

更狠的是，日东纺还在推进技术迭代，计划最早 2028 年推出下一代 T 型玻纤布，把热膨胀系数从现在的 2.8ppm 降低 30%，直接降到 2.0ppm。目前他们已经在根据覆铜板样品做评估和改进，同时还在研发用于 AI 服务器主板的低介电常数电子布，目标 2027 年推出并量产，抢占更多高端市场。

为了应对激增的需求，日东纺还砸了 150 亿日元（约合 9600 万美元），要把福岛生产基地的产能扩大三倍，新设施预计 2027 年就能投产。

可即便如此，现在市场上的电子布还是供不应求，苹果都忍不住下场，和英伟达、谷歌、亚马逊、微软这些巨头抢货，就怕断了自己的供应链。需求一旺，价格自然水涨船高，国内的 7628 电子布从 2025 年四季度就开始跳涨，10 月、12 月还有 2026 年 1 月各涨了一次。

每次涨幅在 0.15-0.25 元 / 米，从 2025 年 9 月底的 4.15 元 / 米，一路涨到现在的 4.75 元 / 米，看似每米涨得不多，但对于大规模采购的企业来说，成本增加可不少。作为电子布的上游材料，电子纱也跟着沾光，现在整体供应量稳定，但因为产品结构调整，传统电子纱货源紧缺，中高端产品更是供不应求。

中国银河证券 2 月 1 日的研报就说了，短期高端电子纱的货源紧俏还会延续，供应结构调整会给价格提供强有力的支撑，涨价是大概率事件。

产品涨价最直接的受益者就是上市公司，国际复材预计 2025 年归母净利润至多 3.5 亿元，直接实现同比扭亏，他们自己也说了，是因为玻纤产品价格上涨，产销规模都在增长。宏和科技的业绩更夸张，预计 2025 年归母净利润同比增长至多 889%，中材科技也不甘示弱，同期归母净利润增长至多 119%，一个个赚得盆满钵满。

资本市场也闻风而动，A 股玻纤布概念近期异动拉升，山东玻纤一度触及涨停，宏和科技、中国巨石、国际复材这些龙头企业也纷纷跟涨。宏和科技的股价表现尤其亮眼，近一年从 8.74 元涨到 55.36 元，涨幅高达 533.41%，近三个月也涨了 67.55%，让不少投资者赚得喜笑颜开。

可能有人不懂，为啥 AI 热潮会这么带动电子布需求？其实 AI 服务器对信号传输速率、数据传输损耗、布线密度的要求，比传统服务器高多了。这就要求覆铜板得往高频高速方向升级，而低介电常数电子布作为 M7 以上高频高速覆铜板的核心原材料，需求自然跟着快速增长。

山西证券就分析过，2026 年低介电常数电子布还处于短缺状态，价格还有提升空间，低热膨胀系数电子布也会维持供需偏紧的格局。而且高端电子布的紧缺，还会倒逼国产替代进程，国内的电子布厂商正好抓住这个机会，提升自己的技术和产能，抢占被日东纺垄断的市场。

毕竟 7628 电子布可不是普通布料，它采用 G75 电子级玻璃纤维纱织造，电绝缘性能好、防火阻燃还耐老化，除了用于印刷线路板，还能用到风力发电、航空、军工这些高要求领域。现在 AI 产业还在高速发展，对高端电子布的需求只会越来越大，这场由一块布引发的产业热潮，还在持续发酵中。