美伊谈判取消？油价应激跳涨2美元显示投资者对该地缘的担忧

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来源：能源研发中心

后市观点

周三收盘油价大涨，美伊谈判波折继续刺激市场神经。

凌晨1点30左右市场突然传出消息称由于伊朗方面拒绝讨论非核问题，美伊于周五的核谈判取消，油价迅速跳涨2美元，伊朗高级官员强调美国执意就“非核”问题进行讨论，这可能会危及在阿曼举行的会谈。德黑兰“已做好充分准备，只就核问题与美国举行会谈”。虽然二个小时后伊朗外长表示，与美国的核谈判定于当地时间周五上午10点左右（北京时间6日下午2点）在阿曼首都马斯喀特举行，这一点随后也得到美国官员证实，该消息让油价又迅速回落，但风险溢价还是没有完全回吐，通过围绕谈判的反复已经开始让市场担忧，就像伊朗方面强调的美国泄露取消谈判的消息表明美方缺乏诚意。伊朗不会接受在核问题之外的任何其他议题上进行谈判，这也意味着此次谈判最终效果充满疑问。这一夜油价的表现可以看出该地缘事件是当前对市场关注的焦点，油价的波动围绕美伊谈判展开。

另外根据三方机构统计俄罗斯旗舰级乌拉尔原油的报价是去年10月美国制裁前的三倍，Kpler在周二的一份报告中表示，印度短期内“不太可能完全脱离”俄罗斯石油，预计第一季度至下季度初进口量将维持在每日110万至130万桶的稳定区间。总体来看俄罗斯方面因遭受制裁导致俄罗斯石油出口收入锐减，财政赤字恐飙升至目标近三倍。周三晚间中美首脑进行了通话，本周大国之间互动频繁，这对地缘发展或有影响。

EIA报告显示，寒流来袭之际，01月30日当周美国国内原油产量减少48.1万桶至1321.5万桶/日。受此影响当周美国原油成品油库存均出现回落，不过该消息并非市场关注焦点，市场注意力仍集中在地缘层面，另外大宗商品市场经历了快速恐慌性暴跌后，完成了初步修复，市场恢复平稳运行仍需要一些时间，这样的局面意味着油市近期仍有明显的不确定性，容易出现突发高波动行情，布伦特处于70美元附近高位，不过建议过度追涨，注意风险控制，谨慎参与。

每日动态

【1】WTI主力原油期货收涨1.93美元，涨幅3.05%，报65.14美元/桶；布伦特主力原油期货收涨2.13美元，涨幅3.16%，报69.46美元/桶；INE原油期货收涨3.32%，报473.5元。

【2】美元指数涨幅0.02%，报97.63；港交所美元兑人民币跌幅0.11%，报6.9179；美国十年期国债涨幅0.04%，报111.63；道琼斯工业指数涨幅0.53%，报49501.3。

近期要闻

【1】EIA报告：除却战略储备的商业原油库存减少345.5万桶至4.2亿桶，降幅0.82%。预期48.9万桶，前值-229.5万桶。俄克拉荷马州库欣原油库存 -74.3万桶，前值-27.8万桶。战略石油储备（SPR）库存增加21.4万桶至4.152亿桶，增幅0.05%。精炼油库存 -555.3万桶，预期-225.5万桶，前值32.9万桶。汽油库存 68.5万桶，预期138.9万桶，前值22.3万桶。

EIA报告：01月30日当周美国国内原油产量减少48.1万桶至1321.5万桶/日。原油出口减少54.2万桶/日至404.7万桶/日。美国原油产品四周平均供应量为2080.2万桶/日，较去年同期增加0.94%。美国除却战略储备的商业原油进口620.1万桶/日，较前一周增加55.9万桶/日。当周国内原油产量降幅录得2024年1月19日当周以来最大。

【2】【美国拟最快本周颁发委内瑞拉石油生产通用许可证，旨在扩大委原油产量】

1． 三位知情人士消息称，美国政府正推动最快于本周内颁发一项通用许可证，允许企业在委内瑞拉从事原油和天然气的勘探与生产活动，以促进该国石油产量提升。

2． 该许可证将由美国财政部外国资产控制办公室（OFAC）发布，是近期美方对委内瑞拉能源领域制裁调整的延续。此前OFAC已于1月颁发许可证，允许美国企业销售、储存和精炼委内瑞拉原油，并于本周二新增允许销售用于加工委内瑞拉原油的美国稀释剂的许可证。

3． 白宫发言人泰勒·罗杰斯回应相关询问时表示：“总统团队正全天候工作，以确保石油公司能够投资于委内瑞拉的油气基础设施。请持续关注后续进展。”

4． 美国总统特朗普此前曾公开表示，美国计划长期控制委内瑞拉的原油销售与相关收入。他提出希望美国石油企业最终投资1000亿美元，帮助委内瑞拉能源产业恢复至历史峰值产量，并承诺所得利润将由委内瑞拉、美国及投资企业三方共享。

【3】【伊朗军舰在霍尔木兹海峡接近美籍油轮，地区航运风险持续升温】

1． 据美国和英国海事安全消息来源证实，伊朗海军舰艇本周在霍尔木兹海峡接近一艘悬挂美国国旗的油轮，试图干扰其通行，但未发生交火或造成实际损害，油轮随后继续驶向巴林。此次事件被视为伊朗在紧张局势下展示其区域影响力的象征性行动。

2． 霍尔木兹海峡作为全球约20%石油贸易的咽喉要道，长期以来是伊朗应对国际压力的关键战略支点。尽管近期美伊双方均避免直接冲突，但德黑兰通过海上力量展示，持续强调其具备干扰航运的能力。

3． 受地区安全风险影响，中东航线航运市场已出现波动。报告显示，波斯湾至亚洲航线的原油运价近期显著上涨，船舶供应紧张与地缘政治不确定性共同推高了航运成本与保险费率。

4． 伊朗长期采用“非直接对抗”的海上策略，通过快艇、无人机及导弹等不对称手段对航运构成威慑，在不引发公开冲突的前提下增加区域航运风险，进而影响全球能源市场的稳定。

5． 当前美伊关系仍处于高度敏感阶段，此类事件虽未升级，但凸显了霍尔木兹海峡航运安全的脆弱性。国际航运业与能源市场将继续密切关注该地区的任何动态，并将其纳入风险评估与定价考量。