每日债市速递 | 央行公开市场单日净回笼3025亿

// 债市综述 //

1. 公开市场操作

央行公告称，2月4日以固定利率、数量招标方式开展了750亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，投标量750亿元，中标量750亿元。Wind数据显示，当日3775亿元逆回购到期，据此计算，单日净回笼3025亿元。

（*数据来源：Wind-央行动态PBOC）

2. 资金面

银行间市场资金面恢复至稳定宽松局面，DR001加权平均利率微升并徘徊于1.32%附近。匿名点击（X-repo）系统上，隔夜报价维持在1.3%，供给较上日明显增加；非银机构以信用债为抵押融入隔夜，报价仍在1.5%左右，变化不大。

海外方面，最新美国隔夜融资担保利率为3.69%。

（IMM）

（*数据来源：Wind-国际货币资金情绪指数、资金综合屏）

3. 同业存单

全国和主要股份制银行一年期同业存单最新成交在1.60%位置，较上日持平。

（*数据来源：Wind-同业存单-发行结果）

4. 银行间主要利率债收益率

（*数据来源：Wind-成交统计BMW）

5. 近期城投债（AAA）各期限利差走势及数据

（*数据来源：Wind-利差分析）

6. 国债期货收盘

30年期主力合约跌0.23%

10年期主力合约跌0.01%

5年期主力合约跌0.04%

2年期主力合约跌0.02%

（*数据来源：Wind-国债期货）

// 要闻资讯 //

1、国务院新闻办公室举行新闻发布会，介绍锚定农业农村现代化、扎实推进乡村全面振兴有关情况。相关负责人介绍，今年的中央一号文件在保持“三农”工作布局总体稳定的基础上，针对新形势新要求，明确了今年“三农”领域的重大任务和重点工作。“四项重点任务”，即提升农业综合生产能力和质量效益、实施常态化精准帮扶、积极促进农民稳定增收、因地制宜推进宜居宜业和美乡村建设。“两大支撑保障”，即强化体制机制创新、加强党对“三农”工作的全面领导。

2、中国人民银行召开2026年信贷市场工作会议，要求不断加强对重大战略、重点领域和薄弱环节的优质金融服务。落实好结构性货币政策工具增量政策，加强与财政政策协同，大力发展科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融，强化消费领域金融支持。建设多层次金融服务体系，着力支持扩大内需、科技创新、中小微企业等重点领域。继续做好金融支持融资平台债务风险化解工作，支持地方政府持续推进融资平台市场化转型。

3、香港财经事务及库务局局长许正宇称，香港已发展成亚洲区的国际债券发行枢纽。为了提升整体债券市场的流动性，香港证监会正研究由市场建立和营运的债券电子化交易平台的可行性。截至2025年12月底，境外机构透过债券通等渠道持有内地债券的总规模超过34000亿元人民币，债券通北向通的日均成交量2025年达约390亿元人民币。

4、央行此前发布公告称，将在2月4日以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展8000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月（91天）。鉴于本月有7000亿元买断式逆回购到期，央行本次操作后将实现净投放1000亿元。市场机构普遍认为，央行此举主要是为避免政府债券供给带来的流动性冲击。

//全球宏观 //

1、一名阿拉伯消息人士称，美伊核谈判预计将于6日在阿曼举行。据悉，特朗普政府已同意伊朗方面将谈判地点从土耳其改至阿曼的请求，且仍在就是否会有阿拉伯和伊斯兰国家参与阿曼谈判进行磋商。

2、英国国家经济社会研究院称，将2026年英国经济增长预期从1.2%上调至1.4%，英国经济正迎来近十年来最接近正常状态的时期；预计英国央行今年将下调两次关键利率至“中性”水平3.25%。

// 债券大事 //

1.中央农办：严控经营风险和债务，让农村集体经济发展实打实可持续

2.国开行2月5日将招标增发不超过330亿元四期金融债

3.国开行2月5日将在上清所招标增发不超过90亿元两期固息债

4.北京发布今年第一轮拟供商品住宅用地清单，共5宗16公顷

5.韩国考虑为养老基金发行美元债券

（*数据来源：Wind-债券资讯-只看重要栏目）

一周债券负面事件：

（*数据来源：Wind-债券负面事件大全）

本月城投非标资产风险：

（*数据来源：Wind-风险监控RISK）

// 节目预告 //

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