“十五五”期间我国对外开放新格局与商业银行经营策略

来源：市场资讯

　　◇ 作者：上海金融与发展实验室首席专家、主任　曾刚

　　◇ 本文原载《债券》2026年1月刊

　　摘 要

　　“十五五”期间是我国迈向社会主义现代化的关键攻坚期，对外开放正经历从商品要素流动型开放转向制度型开放、从出口拉动转向对外投资与创新驱动并举。本文分析了“十五五”时期对外开放的逻辑转换和特征。面对新格局，我国商业银行应从战略定位重塑、业务模式创新、数字化转型、风险管理创新、组织协同创新、差异化经营六个方面进行系统性变革，构建适应新时代要求的跨境金融服务体系，成为企业全球化运营的战略合作伙伴。

　　关键词

　　制度型开放　跨境金融服务　人民币国际化　数字化转型

　　“十五五”时期（2026—2030年）是我国迈向2035年基本实现社会主义现代化的关键攻坚期。党的二十届四中全会明确指出，要扩大高水平对外开放，开创合作共赢新局面。在全球地缘政治博弈加剧、产业链供应链深度重构的时代背景下，我国对外开放正经历从商品要素流动型开放向制度型开放、从出口拉动向对外投资与创新驱动并举的深刻转型。这一战略性变革，既为商业银行开辟了广阔的发展空间，也对其跨境金融服务能力提出了全新挑战。

　　“十五五”对外开放新格局

　　（一）“十五五”对外开放的逻辑转换

　　“十五五”规划建议明确提出“稳步推进制度型开放”“加快建设更高水平开放型经济新体制”。这一时期，支撑我国对外开放的底层逻辑正在发生四个根本性转变。

　　一是从产品出海到产能出海。面对部分国家对华贸易壁垒持续加码，单纯依靠产品出口已难以突围。参照日本在20世纪80年代的经验，当一国工业实力达到一定高度且面临严峻贸易摩擦时，经济发展模式从出口拉动向对外投资转型是必然选择。当前，中国企业正加速在“全球南方”国家建立生产基地，实现原产地多元化，重塑全球价值链地位。

　　二是从政策优惠到规则对接。制度型开放的核心要义，是从降关税、减壁垒等“边境上”措施，转向规则、规制、管理、标准等“边境后”措施的深层次对接。“十五五”期间，我国将更加主动对标《全面与进步跨太平洋伙伴关系协定》（CPTPP）《数字经济伙伴关系协定》（DEPA）等国际高标准经贸规则，在知识产权保护、竞争中性、数据跨境流动等敏感领域推动国内制度与国际规则的兼容。

　　三是从全球撒网到区域深耕。《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP）于2022年生效，“十五五”期间将迎来红利集中爆发期。这个覆盖15个成员国、国内生产总值（GDP）总量约占全球30%的全球最大自贸区，将通过区域累积原则极大地促进区域内产业链供应链深度融合，成为中国企业国际化运营的主阵地和人民币国际化的战略平台。

　　四是从新业态到新常态。跨境电商、市场采购贸易、海外仓等在“十四五”期间被视为贸易新业态，在“十五五”时期将褪去“新”的标签，成为外贸的绝对主力。2024年，我国跨境电商进出口规模已突破2.5万亿元，海外仓数量超过2500个。随着人工智能（AI）、区块链等技术的全场景渗透，外贸全流程数字化将成为生存的基础。

　　（二）“十五五”对外开放的特征

　　综合“十五五”规划建议和国际经贸格局演变，这一时期对外开放将呈现鲜明特征。

　　一是“投建营”一体化成为海外项目主流模式。在“一带一路”沿线和RCEP区域，中国企业的海外基建投资将更多采用“投资—建设—运营”全生命周期模式，从单纯承包工程转向长期运营获取稳定收益。二是服务贸易占比快速提升。“十五五”期间，数字贸易、知识产权服务、研发设计等高附加值服务出口将成为新增长点。三是人民币国际化使用深度拓展。在RCEP区域内，人民币将从单纯的贸易结算货币向计价货币、投融资货币、储备货币升级，通过双边本币互换、大宗商品人民币计价等方式构建区域货币金融合作体系。

　　商业银行跨境金融服务的相关建议

　　面对“十五五”对外开放新格局，我国商业银行虽已建立起一定的跨境服务体系，但与实体经济“走出去”的迫切需求相比，仍存在一定差距。商业银行必须从战略高度进行系统性变革，构建适应新时代要求的跨境金融服务体系。

　　（一）业务模式创新

　　1．商业银行应全力支持“投建营”一体化项目

　　在项目前期，银行应深度参与可行性研究、融资方案设计，帮助企业评估东道国的政策环境、市场需求、竞争格局，协助进行融资结构设计，合理配置股权资金、夹层资金、债权资金比例。在建设期，提供项目贷款、银团贷款、出口卖方信贷，主动与政策性银行、多边金融机构开展合作，通过风险分散降低单一机构的风险敞口。在运营期，提供营运资金贷款、应收账款保理、融资租赁等产品，针对现金流回收期长的特点，开发长期限、低成本的融资产品，同时提供跨境资金归集、全球现金管理等服务。在退出期，协助企业通过资产证券化、股权转让等方式实现投资回收，利用投行牌照为企业寻找合适的战略投资者或财务投资者。

　　2．商业银行应构建人民币跨境使用闭环

　　RCEP为人民币国际化提供了巨大的应用场景，银行应构建完整的人民币生态链。在流出端，大力支持企业使用人民币开展对外直接投资，对在RCEP区域建设工厂、收购企业、开发矿产的中资企业，优先提供人民币项目贷款、并购贷款；积极推动与区域内央行签署或扩大双边本币互换协议规模；支持符合条件的境外机构在境内发行人民币债券。在流通端，积极推动大宗商品人民币计价结算，开发人民币对区域内其他货币的直接交易和衍生品，在区域内建立人民币清算行网络。在回流端，引导境外企业使用人民币采购中国商品和服务，大力发展离岸人民币债券市场，支持境外机构投资境内债券市场、股票市场。

　　（二）数字化转型

　　1．构建场景化金融服务生态

　　商业银行应从“等客上门”转向“主动嵌入”，通过应用程序编程（API）接口与跨境电商平台、海外仓管理系统、外贸综合服务平台等核心场景深度对接，实时获取企业交易数据、物流信息、资金流水等多维信息。在此基础上，开发场景化金融产品。

　　一是跨境电商场景。基于平台订单数据、销售流水、客户评价等信息，为商家提供秒批秒贷的订单融资、应收账款保理服务，实现从数据采集、风险评估到资金放款的全流程自动化。

　　二是海外仓场景。探索海外仓存货质押融资、预期收益权质押融资等创新模式，通过物联网、区块链技术实时监控库存动态，盘活企业存货资产。

　　三是综合服务场景。联合海关、税务、外汇管理等监管部门及物流、支付、信保等市场主体，搭建一站式外贸综合服务平台，企业可在线完成报关、退税、结汇、融资等全流程操作，银行则通过平台沉淀的真实交易数据实现精准风控。

　　2．建立数据驱动的智能风控体系

　　一是数据多元化。整合国家企业信用信息公示系统、海关单一窗口、税务共享平台等公共数据，对接跨境电商平台、海外仓系统的交易数据，采购国际征信机构的境外主体信息，形成多源数据交叉验证机制。

　　二是维度立体化。通过“订单—物流—报关—资金”四单比对防范虚假贸易，分析销售趋势、复购率、好评率等经营指标评估企业成长性，追踪实控人征信、诉讼、行政处罚记录判断还款意愿。

　　三是技术智能化。运用机器学习算法从历史数据中自动识别风险特征，建立动态预警模型，实现贷前智能审批、贷中实时监控、贷后主动预警。

　　（三）风险管理创新

　　“十五五”期间，国际地缘政治形势将更加复杂多变，商业银行必须建立更加完善的全球风险管理体系。

　　1．强化环境、社会与公司治理（ESG）风险管理

　　将ESG标准硬性纳入授信审批流程，建立ESG评分体系。在环境维度，评估项目是否符合东道国环保法规要求，是否进行了环境影响评估，碳排放水平是否符合国际标准。在社会维度，评估项目是否充分尊重当地居民权益，是否妥善处理移民安置、土地征用等问题，是否提供了足够的就业机会和员工福利，是否尊重当地文化习俗和宗教信仰。在治理维度，评估企业公司治理结构是否健全，是否建立了完善的内控制度，是否存在重大违法违规记录。对拟支持项目进行量化评分，评分低于准入标准的项目实行一票否决。

　　2．创新汇率风险管理服务

　　针对人民币汇率双向波动加大、企业避险需求激增的现状，大力发展外汇衍生品业务。在产品上，除传统的远期结售汇、外汇掉期外，积极开发外汇期权、货币互换、交叉货币掉期等组合型产品。在定价上，针对优质客户提供更具竞争力的报价。在门槛上，推出“零保证金”“零占额度”的避险产品，降低中小企业参与门槛。在服务上，开发汇率预测工具，建立汇率风险压力测试模型，提供避险策略咨询服务。

　　（四）组织协同创新——打造“端到端”客户体验

　　1．进行客户视图体系建设

　　整合公司银行、投资银行、资产管理、金融市场等各条线的客户信息，形成360度客户画像。推行主办行制度，对重点客户指定一家主办行，由主办行统筹该客户在全球范围内的所有业务需求，协调境内外各机构、各条线的资源配置，真正实现“一点接入、全球响应”。建立跨部门敏捷小组，针对重大项目或复杂客户需求，成立由营销、产品、风险、科技、运营等部门组成的敏捷小组，实行扁平化管理、并行化作业，大幅提升响应速度。

　　2．实施差异化考核激励机制

　　打破属地管理藩篱，对于跨区域、跨境业务，实施联动考核。强化协同考核指标，在分行绩效考核中增加“生态圈建设”“跨条线协同”等软性指标。建立创新容错机制，对于外贸新业态、数字化转型等创新领域，允许一定比例的风险容忍度；对于创新成功的项目，给予团队额外奖励。

　　（五）坚守定位，精准发力

　　不同类型的商业银行应根据自身禀赋，选择差异化的发展路径。

　　1．大型国有银行发挥主力军作用，服务国家战略

　　战略定位为人民币国际化的主力军、大型企业“走出去”的首选伙伴。重点领域：承接大型跨国并购、海外矿产资源开发、基础设施建设等“大国重器”项目；在RCEP成员国、“一带一路”沿线重点国家加快机构布局，建设全球服务网络；发挥资金规模优势，牵头组织银团贷款；主动参与国际金融治理，在多边开发银行、区域金融组织中发挥更大作用。

　　2．股份制商业银行发挥灵活优势，打造特色品牌

　　战略定位为外贸新业态的专业银行、数字化转型的先行者、中小企业“出海”的贴心伙伴。重点领域：聚焦跨境电商、市场采购贸易、海外仓等新业态，打造专业的数字化跨境金融品牌；发挥机制灵活、决策链条短的优势，快速响应市场需求，推出创新产品；与头部电商平台、物流企业、支付机构建立战略联盟，打造跨境金融生态圈；加大金融科技投入，在区块链、人工智能、大数据风控等领域形成特色优势。

　　3．城商行与农商行立足本地，做精细分市场

　　战略定位为地方特色产业集群的金融管家、中小微外贸企业的贴身顾问。重点领域：立足本地，深耕特色产业集群，如小商品、家电、电子产品、纺织服装等；做精做细市场采购贸易、边民互市贸易等细分领域的金融服务；与地方政府、商务部门、行业协会建立紧密合作关系，获取优质客户资源；依托股份制银行、大型银行的代理行服务，解决境外清算网络不足的问题。