先导智能(00470)拟全球发售9361.6万股 引入欧万达基金等基石投资者

智通财经APP讯，先导智能(00470)于2026年2月3日-2月6日招股，拟全球发售9361.6万股H股，香港公开发售占约10.0%，国际发售占约90.0%，另有约15%超额配股权。发售价将不高于每股发售股份45.80港元，每手100股，预期H股将于2026年2月11日上午九时正开始在联交所买卖。

据悉，该公司是智能装备企业，为众多新兴产业提供智能装备及解决方案。该公司所交付的制造装备及解决方案广泛分布于锂电池、光伏电池以及电脑、通信及消费电子产品(3C)制造、智能物流、制氢及燃料电池生产、汽车制造及激光精密加工等多元应用领域。该公司的智能装备已配备工业控制软件，能精简多种生产工艺，助力客户向高自动化无人工厂转型，以进一步降低人工成本、提升生产效率，以及推动其实现绿色主张。例如，透过深度集成数据驱动算法、数字孪生模拟及动态调度优化软件，该公司已开发为客户智能生产方案赋能的无人智能物流装备，推动建立“无人工厂”及“智能工厂”。

该公司与该等行业的领先客户保持广泛合作关系，并在新能源领域建立了坚实的市场地位。根据弗若斯特沙利文资料，按2024年收入计，全球新能源智能装备市场占全球智能装备市场约15%。同年，该公司按收入计为全球第二大新能源智能装备供应商，市场份额为2.9%。根据弗若斯特沙利文资料，按2024年收入计，全球锂电池智能装备占全球新能源智能装备市场约13.5%。同年，该公司按收入计为全球最大的锂电池智能装备供应商，市场份额为15.5%，同时按收入计亦为中国最大的锂电池智能装备供应商，市场份额为19.0%。

近年来，该公司的财务表现存在波动。截至2022年、2023年及2024年12月31日止年度以及截至2024年及2025年9月30日止九个月，该公司的收入分别为人民币138.361亿元、164.833亿元、117.734亿元、90.384亿元及103.875亿元。该公司的年内╱期内净溢利分别为人民币23.181亿元、17.708亿元、2.68亿元、5.87亿元及11.613亿元。截至2022年、2023年及2024年12月31日止年度以及截至2024年及2025年9月30日止九个月，该公司的EBITDA(非国际财务报告准则计量)分别为人民币27.496亿元、21.993亿元、4.958亿元、8.816亿元及16.546亿元。于 2022年至2024年的下降趋势主要由于公司的下游行业表现疲弱，导致对该公司装备的需求减少。

假设发售量调整权及超额配股权未获行使，全球发售所得款项净额约41.66亿港元。其中，约40%将用于扩大全球研发、销售及服务网络以及选择性实施战略举措，以作为公司全球化战略的重要部分。 约30%将用于深化公司的平台化战略。该公司拟进一步扩大在新能源智能装备领域的产品组合。约10%将用于公司的产品设计及制造流程、智能装备技术优化的研发，以提高其性能及运行的稳定性，并降低能源消耗，以协助客户进一步提升生产效率及产品性能。 约10%将用于提升公司的数字化基础设施及改善各业务流程(如供应链管理、研发、生产、质量控制、销售及运营)的数字化能力，以提升运营效率。例如，该公司将扩展SRM系统、改进公司的CRM系统及增强公司的达索系统3DE/Catia数字研发平台。及约10%将用作营运资金及一般企业用途。

此外，该公司已与基石投资者订立基石投资协议，据此，基石投资者已同意在遵守若干条件的情况下，按发售价认购或促使其指定实体认购可购入的发售股份有关数目，总金额约为2.75亿美元(假设发售价为每股H股45.80港元)。 基石投资者包括：Oaktree Capital Management, L.P.;Pinpoint Asset Management Limited;Aspex Master Fund;MY Asian Opportunities Master Fund, L.P.;Morgan Stanley & Co. International plc;欧万达基金管理有限公司;Qube Master Fund Ltd;无锡金筹及国泰海通(关于无锡金筹场外掉期);Millennium;Rome Garden Holding Limited。