申广军 陈斌开 | 中国制造业企业的全要素生产率：新数据、新方法与新发现

题记：本文载于《经济学》（季刊）2024年第24卷第4期，作者为中山大学岭南学院申广军、中央财经大学经济学院陈斌开。获取全文请点击文末“阅读全文”。

研究背景

经济增长既需要生产要素的积累，也需要全要素生产率（TFP）的不断提高。认识经济增长潜力的关键在于理解TFP，因为要素积累速度并非外生变量，而是受TFP影响的内生变量。金融危机之后，特别是进入新常态以来，我国传统增长动力难以为继，经济增长面临减速的挑战。适应和引领新常态需要探寻新的增长点，核心是提高TFP及其对经济增长的贡献。本文利用税收调查数据库计算并分析我国制造业企业的TFP，以更好地理解我国经济的长期增长潜力。

研究内容

与现有文献相比，本文有以下三个方面的不同之处。首先，由于数据限制，现有研究对 TFP的分析主要集中于金融危机之前，而我国经济在金融危机之后可能发生了结构性变化，这些研究对理解当前的经济形势助益不多。通过一些加总数据可以计算近年来宏观层面的TFP， 但 无法进一步考察生产率变动的模式和原因。本文测算金融危机之后企业层面 TFP，尝试通过分析我国制造业企业的生产率特征，理解这一时期我国经济减速的原因。

其次，本文样本覆盖的企业范围也不同于以往研究。以往研究在企业层面计算 TFP时，一般使用工业企业数据库。工业企业数据库统计了所有国有企业和规模以上非国有企业的情况，这些企业虽然在工业部门占据主导地位，但是仍有数量巨大的中小企业并未统计在内。中小企业是经济中最活跃的部分，企业成长是制造业TFP增长的重要来源，因此，遗漏中小企业是以往研究的重要缺陷。税收调查数据库包含大量中小企业，使我们不必受限于规模以上企业的情况，而是通过测算代表性企业的TFP，推断制造业部门的整体情况。

最后，本文还在文献的基础上改进了估计生产函数的方法，以在产能过剩的情境中也能正确地测算 TFP。现有文献为估计微观企业的生产函数提供了可靠的方法，但这些方法主要用于解决估计生产函数时的联立性偏误，而忽略了测量误差导致的内生性问题。当存在产能过剩问题时，企业生产过程中实际使用的生产要素低于其账面拥有的生产要素，由此带来要素投入的测量误差问题，进而导致生产函数的估计出现偏误。 本文使用可观测的能源消耗强度来控制不可观测的产能利用率，以克服估计生产函数时产能过剩引起的测量误差问题。

使用改进的方法和更新的数据，本文估计了 2007—2015年间我国制造业企业的生产函数，并分析了TFP的静态特征和动态特征。

就静态而言，本文发现 （1）行业间TFP差异很大，轻工业行业和化工行业TFP较高，而冶金、机械类行业的TFP较低 。 （2）中部省份的TFP普遍较高，西部省份的TFP一般较低，而东部省份和东北省份的TFP出现明显分化 。 （3）港澳台资及外资企业TFP高于内资企业，但所有制之间的大部分差异可由企业规模解释。

就动态而言，本文发现（ 1）金融危机后我国制造业企业TFP低于金融危机之前，且呈现波动下降趋势，这一发现对于不同的变量和样本都非常稳健 。 （ 2）企业成长效应仍然是企业TFP增长的主要来源，而资源配置效应对TFP增长的贡献则经历了先下降后提高的V型走势，但贡献率仍然较低。

研究启示

本文研究说明 TFP增速下降是近年来 宏观经济增速放缓的重要原因。发达国家TFP增长率为每年2%左右，这可以看作是长期均衡状态，发展中国家由于后发的技术优势，TFP的增长率一般高于2%。2007—2015年间，我国制造业TFP增速不仅低于金融危机之前的情况，而且低于均衡状态的潜在增速。

从分解结果来看，一方面，技术进步效应占比较高，但绝对数值并不大，因此鼓励技术创新和组织创新，提高技术进步速度仍有必要。 另一方面，资源配置效应占比较低，说明要继续深化改革，切实保证 “市场在资源配置中起决定作用”，促进生产要素向生产效率更高的行业、地区和企业流动，通过改善资源配置来调整经济结构，提高增长的速度和质量。

不仅如此，本文方法与标准ACF方法估计生产函数存在差异，说明存在普遍的产能过剩情况，造成生产要素的闲置，这也为需求侧政策提供了干预基础。通过适当的刺激政策提升现有生产要素的利用率，有利于减缓经济波动程度。总之，通过创新推动技术进步，通过建设全国统一大市场提高配置效率，通过需求侧政策提高产能利用率，三管齐下有利于尽快提振我国宏观经济。

作者简介

申广军，中山大学岭南学院教授、博士生导师。研究兴趣为发展经济学、产业经济学、劳动经济学，重点关注企业的要素分配、生产效率、债务结构及其对财税政策的反应等经济社会发展中的重大问题。论文发表于《经济研究》、《管理世界》、《经济学》（季刊）、《世界经济》和《金融研究》等中文权威期刊，以及China Economic Review, Economics Letters, International Tax and Public Finance, International Labour Review, Journal of Human Resources等SSCI期刊。出版专著《中国劳动收入份额变化的经济驱动力量》（2023年）和《国有企业与促进共同富裕》（2022年）。

陈斌开，中央财经大学副校长、经济学院院长、教授、博士生导师。国家级高层次人才项目入选者、“新世纪百千万人才工程”国家级人选，国务院政府特殊津贴获得者。主持国家社科基金重大招标项目，国家自科基金专项项目、面上项目和青年项目，教育部后期资助项目等课题多项。在《中国社会科学》、《经济研究》、《世界经济》、《经济学》（季刊）、《管理世界》、World Development、Oxford Bulletin of Economics and Statistics等国内外一流经济学期刊发表论文七十余篇。

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