筑牢国企债务风险“防火墙”

来源：市场资讯

（来源：京能集团）

近日，京能集团探索创新的债务风险智能预警体系，成功斩获第三十二届全国企业管理现代化创新成果二等奖。该体系借助六大维度、46项指标的科学设计，将债务风险管理从“被动应对”向“主动防控”转变，为国有企业防范化解重大风险探索一条可实践的创新路线。

从“盲人摸象”到“精准画像”

“以前，债务风险管控就像‘盲人摸象’，隐性风险难以及时察觉，趋势变化不易预判。”京能集团财务负责人表示，“现在通过智能预警体系，风险点看得见、成因析得透、处置有抓手，真正实现了从被动应对到主动防控的转变。”

该体系最突出的特点是将数字技术与管理会计深度融合。通过构建涵盖债务水平、负债结构、盈利能力、现金保障、资产质量、隐性负债六大维度的指标体系，实现了对债务风险的精准刻画。其中，既包括资产负债率、流动比率等常规指标，也创新性地纳入担保净资产占比等隐性负债监测指标。

智能预警 实现风险精准管控

近年来，大型企业债券违约事件频发，防范化解重大风险成为国有企业的重要课题。国务院国资委相继印发相关指导意见，明确要求建立健全债务风险监测预警机制。京能集团在坚决落实党中央决策部署的同时，立足企业高质量发展内在需求，将构建科学有效的预警体系列为重点任务。

“我们要打造的不是简单的指标统计工具，而是覆盖全业态、全流程、全方位的智能风控生态。”京能集团财务负责人介绍。项目团队深入剖析债务风险形成逻辑，梳理出业务放缓、盈利下降、资产减值等六大风险特征，并据此构建了包含16个一级指标和30个二级指标的预警体系。

该体系通过行业对标、历史对标、监管对标三维度校验，结合红黄绿三色亮灯机制，实现风险的精准识别与预警。例如，某子公司连续两季度资产负债率高于行业中位数120%，系统自动触发黄灯预警，并要求其在15个工作日内提交整改方案。

在数据分析层面，智能预警体系构建了全面多维的动态分析框架，从负债规模与结构、资金流向、收益能力等五个维度开展深度分析，并建立“稳定、好转、恶化”三级动态评级体系。“通过现金流预测模型，我们能前瞻性预判未来偿债能力。”京能集团财务负责人举例称，某子公司曾因短期债务占比过高被标记为风险“恶化”，经模型分析发现其投资项目收益存在滞后问题，集团随即协助调整融资结构，帮助企业化解流动性难题。

为确保体系有效落地，京能集团建立了“事前、事中、事后”全流程闭环管理机制。事前通过VAR模型、压力测试等工具预判影响；事中构建集团与所属企业双层级监管体系；事后形成“识别—评估—应对—跟踪—关闭”的完整管理链条。

“集团统一搭建的数字化管理平台，让数据多跑路、人员少跑腿。”基层财务管理人员表示，现在只需登录平台就能完成数据上报、风险查询、整改跟踪等工作，效率提升了60%以上。这种智能化管理方式，既减轻了工作负担，更保障了风险管控的及时性与准确性。

成效显著 筑牢高质量发展安全根基

经过持续迭代优化，该预警体系已取得显著成效。通过700多家企业指标数据训练的预警模型，判断准确率达90%以上，体系运行以来，集团所属企业债务违约风险发生率下降80%，隐性负债规模得到有效控制。

值得关注的是，该体系不仅提升了风险防控能力，也为企业战略决策提供了有力支撑。基于体系提供的精准数据，集团优化了资源配置，加大对可再生能源等优质板块的投入。2025年，集团可再生能源装机占比已达53%。同时，体系推动集团整体资源配置效率提升30%。

展望未来，京能集团将持续深化数字技术与风险管理深度融合，借助财务共享系统和司库系统，不断完善预警模型算法，拓展数据采集维度，推动系统实现在线管控。作为首都综合能源服务集团，京能集团将以更先进的管理模式、更稳健的财务状况，在保障能源安全、推动绿色发展的道路上稳步前行。