关注强势ETF，理清强势逻辑

优质etf大幅度跑赢个股！选择好赛道的etf，拿的稳，不焦虑！2026年1月表现强势的ETF，其核心逻辑是什么？值得分析与关注！

1. 有色金属板块：超级周期驱动，涨幅领跑

代表ETF：有色金属ETF（512400）、有色金属ETF基金（516650）

涨幅：均超32%，位列1月涨幅前两名。

核心逻辑：

供给约束：全球矿业资本开支不足（2020-2025年），矿产从探矿到投产需5-8年，供给刚性；

需求爆发：AI算力（数据中心用铜量增长40%）、新能源（新能源车单车用铜量是传统燃油车4倍）、电网改造（充电桩、特高压）带来海量需求；

避险需求：地缘政治冲突（中东、俄乌）、美元信用弱化（美国债务问题）推动黄金、白银等贵金属价格创新高（伦敦金现突破5600美元/盎司）；

政策支持：“反内卷”政策遏制产能盲目扩张，推动行业从规模扩张向高质量增长转变。

2. 黄金板块：避险与美元贬值共振，涨幅显著

代表ETF：黄金ETF（518880）

涨幅：26.36%，位列1月涨幅第四。

核心逻辑：

地缘政治风险：中东局势、俄乌冲突等引发避险资金涌入黄金市场；

美元贬值：美联储降息预期（2026年预计降息3-4次）导致美元指数跌至四年低点，以美元计价的黄金吸引力提升；

央行购金：2025年全球央行净购金量达1200吨（同比增长15%），中国央行连续14个月增持，形成刚性买盘支撑。

3. 电网设备板块：AI算力驱动，需求爆发

代表ETF：电网设备ETF（159326）

涨幅：15.35%，位列1月涨幅第三。

核心逻辑：

AI算力需求：高盛预警2030年数据中心电力需求将激增160%，AI算力带来的脉冲式负荷、超大规模数据中心集中用电，倒逼电网升级（如特高压、智能电网）；

政策支持：“十四五”规划强调电网智能化、绿色化转型，推动电网设备需求增长；

资金流入：电网设备ETF连续多个交易日获资金净流入，成为全市场规模最大的电力相关ETF。

4. 半导体设备板块：国产替代与扩产热潮，涨幅亮眼

代表ETF：半导体设备ETF（159516）

涨幅：18.21%，位列1月涨幅第八。

核心逻辑：

国产替代：半导体上游材料（如硅片、光刻胶）与设备（如刻蚀机、沉积设备）依赖进口，政策支持下国产替代加速；

扩产热潮：国内半导体企业（如中芯国际、华虹半导体）扩大产能，带动设备需求增长；

AI算力支撑：AI芯片（如GPU、NPU）需求增长，推动半导体设备（如光刻机、封装设备）需求提升。

5. 传媒板块：GEO+AI应用，涨幅突出

代表ETF：传媒ETF（512980）

涨幅：22.47%，位列1月涨幅第十。

核心逻辑：

GEO+AI应用：生成式引擎优化（GEO）改变用户信息获取范式（从“搜索点击”转向“AI直接回答”），叠加商业化落地（如广告、内容生成），引发资本共振；

政策支持：文化产业数字化政策推动传媒行业转型升级，AI应用（如虚拟主播、数字内容）成为新增长点；

资金流入：传媒ETF获资金逆势流入，反映市场对AI应用领域的看好。

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