通信巨头保险中介业务分化：移动进击 电信收缩

近日，中国移动通过线下营业厅开卖保险产品一事引发业内关注。

据报道，2026年1月以来，中国移动上海、山东等地已有线下营业厅推出“移动医保保”“移动家保保”等保险产品。

后续，更多地区的中国移动线下营业厅或有望上线保险产品。《中国经营报》记者近日从北京地区某营业厅客服人员处获悉，其近期已接受过一次保险产品销售相关培训，但目前还没有开始销售相关产品。

与中国移动加码布局保险业务形成鲜明对比的是，中国电信则在收缩保险业务，旗下控股和参股的保险中介公司中，一家已“决议解散”，另一家在挂牌转让过程中。

受访行业研究人士向记者表示，同为通信央企，中国移动、中国电信在保险业务上的分化，其核心差异并不在于对保险行业判断的“对错”，而在于布局模式、资源投入强度以及与主业协同程度不同。

移动官方APP此前已上线保险商城

据了解，中国移动目前通过部分地区线下营业厅销售的保险产品包括“移动家保保”“移动医保保”，保障项目涉及看病住院、家庭财产、综合意外等，承保方为平安产险、大家财险等。

其中，“移动医保保”是面向用户推出的医疗保障类权益产品，以覆盖住院、门急诊的医疗保障为核心定位，产品资费面向不同的客户群体，分为四个档位，分别为199元/年、299元/年、499元/年、699元/年，可以搭配门诊报销、意外保障、住院医疗等服务，线上问诊和购药也可以按比例理赔。

“移动家保保”则类似一款家财险产品，可以应对常见的猫抓狗咬、运动摔伤等意外医疗以及家庭财产因火灾、水管爆裂等导致的损失，同时，保障范围还包含全年的安全管家和健康权益的服务。产品资费有0元、69元、99元、139元、169元等多个档位。

公开资料显示，中国移动多年前就已控股中移（深圳）保险经纪有限公司（以下简称“中移保险经纪”），并持有招商局仁和人寿保险股份有限公司（以下简称“招商仁和人寿”）20%的股权。

据中移保险经纪官网，该公司由中国移动和招商局集团两大央企于2001年9月共同发起成立，注册资本1亿元，国内设立多家分支机构。

2016年，中国移动进一步深化在保险领域的资本布局，出资20亿元认购招商仁和人寿20%股权，成为其第二大股东。

值得一提的是，在线下营业厅开卖保险产品之前，中国移动已启动了线上保险销售业务。

2025年3月，由中移保险经纪管理并运营的“移小保”保险商城在中国移动官方APP正式上线。该保险经纪平台涵盖精选保险产品、1V1保险管家服务及保险知识科普，目前在售的保险产品主要来自招商仁和人寿、平安健康保险和平安产险。

北京大学应用经济博士后、教授朱俊生向记者表示，中国移动在当前阶段加码保险销售业务，是其经历早期探索逐步走向“可落地阶段”的自然结果。

在朱俊生看来，中国移动早期的保险布局更多停留在战略试水和边缘尝试层面，而当前阶段布局保险业的显著不同主要体现在三个方面：一是通信行业主业增长逻辑已发生深刻变化，用户规模趋稳、资费竞争加剧，使运营商对第二增长曲线的需求明显上升；二是中国移动在渠道覆盖、数据基础、技术能力以及合规治理等方面的积累更加成熟，已具备将保险嵌入具体场景并实现规模化运营的现实条件；三是监管框架日趋清晰，相关业务具备更高的稳定性和可预期性。在这一背景下，保险不再只是“能不能做”的问题，而是进入了“在什么条件下做、如何系统性地做”的新阶段。

“中国移动加码布局背后，是此前长期战略铺垫与当前内外环境共振的结果。通信主业增长放缓是转型的推力，庞大的用户基础、全渠道网络与数据能力是跨界的前提，保险市场普惠化、场景化的趋势是发展的机遇。这一布局有助于中国移动挖掘存量用户价值、提升ARPU值，更能推动保险行业渠道创新与服务下沉。”中研普华研究员郑成渠向记者表示。

电信正在清退旗下两家保险中介公司

实际上，三大通信运营商在保险业务上均有不同程度的布局。

中国联通虽未直接持有保险牌照，但通过资本绑定深化合作——2017年，中国人寿作为中国联通混改最大机构投资者，出资217亿元认购其超10%股权，形成战略协同。

同年12月，中国联通与友邦中国签署战略合作协议，在基础通信服务、互联网保险、大数据应用等领域全面深化合作。

2023年，中国人寿与中国联通签署战略合作协议，双方围绕保险保障等多领域开展全面深入合作，并在此后多次联动。中国联通也曾联合保险公司推出保险产品，如联通5G平安宝套餐附赠意外险、家财险等。

中国电信在保险业务方面也已布局多年，不过，与中国移动持续加码保险业务形成鲜明对比的是，中国电信正在收缩保险业务版图。

2024年11月起，中国电信旗下天翼支付科技有限公司多次公开挂牌转让甜橙保险代理有限公司（下称“甜橙保险代理”）100%股权，转让底价从7770万元降至6993万元，却未有接盘者。2025年11月，甜橙保险代理发布公告，宣布因公司战略调整，于12月1日停止保险代理相关业务，不再进行新单销售；同月，甜橙保险代理宣布决议解散并启动注销程序。

此外，中国通信服务（00552.HK）（中国电信持股48.99%）的全资孙公司中通阳光保险经纪有限公司也已经历了三轮挂牌转让。

朱俊生认为，中国移动与中国电信在保险销售业务上的分化选择，并不意味着双方对保险行业前景判断存在根本分歧，而更多反映出在战略耐心、资源配置方式以及主业协同路径上的差异。在他看来，目前保险渠道体系正在经历深层重构，在这一过程中，以中国移动为代表的通信巨头，恰好处于“高频生活入口”与“低频金融决策”的交汇点，具备成为保险新型分发节点的现实优势。

与此同时，通信巨头在保险销售领域面临的挑战同样也不容忽视。朱俊生分析，首先，保险销售本质上属于高度专业、强监管的金融行为，与通信业务在业务逻辑、组织文化和风险偏好上存在天然差异，如何防止“流量逻辑”侵蚀专业判断，是一项长期考验。其次，渠道优势并不必然转化为信任优势，一旦产品匹配、销售表达或售后服务出现偏差，平台品牌所承受的反噬风险反而更高。最后，在数据使用、客户画像和精准推荐方面，通信企业既具备显著优势，也承担着更高的合规与社会责任要求，任何边界模糊都可能引发监管和舆论层面的连锁反应。

“中国移动加码保险销售业务与中国电信退出保险中介市场的分化，是战略理性选择与路径依赖效应共同作用的结果。”郑成渠向记者表示，中国移动凭借“用户+渠道+数据”的独特优势，以及“生态构建”的战略定位，在保险市场迎来普惠化与场景化转型的关键时期，找到了通信主业与金融业务协同发展的有效路径，有望打造新的增长引擎；而中国电信则基于自身资源禀赋与战略定位，选择剥离非核心金融资产，聚焦算力网络等战略性新兴产业，以提升核心竞争力。

（编辑：李晖 审核：何莎莎）

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