新股消息 | 国恩科技(02768)结束招股 孖展认购额录得1107.6亿港元 超购878倍

智通财经APP获悉，中国化工材料供应商国恩科技(02768)于1月27日至1月30日招股，最新已结束招股。根据市场消息，国恩科技已获券商借出1107.6亿港元孖展，以公开发售集资额1.26亿港元计，超购878倍。

国恩科技计划发行3000万H股，其中香港发售占10%，国际发售占90%，另有15%超额配股权。每股发售价介于34.00至42.00港元，每手200股，一手入场费8484.7港元，募资总额最多12.6亿港元。公司预期将于2月4日挂牌买卖，招商证券国际为其独家保荐人。

本次发行，国恩科技引入利冠、SLD International、丞安国际、申万宏源证券、 First Seafront Fund Series SPC、新嘉财富、Luminous Horizon及富国香港共计8名基石投资者，认购金额总计约3.2亿港元。

招股书显示，国恩科技创立于2000年，是一家专注于化工新材料及明胶、胶原蛋白上下游产品的中国供应商。公司服务于化工行业及大健康行业，主要从事工业及商业用途产品的研发、生产及销售。公司于2011年完成股份改制，公司A股(国恩股份，002768.SZ)于2015年6月在深交所上市。

公司的客户包括下游行业(如汽车、新能源及家电)的制造商及下游制造商的供应链解决方案提供商。就公司的大健康板块而言，客户主要包括医疗及药品制造商，彼等使用公司的产品作为生产补充剂和药品等下游产品的原材料。

根据弗若斯特沙利文的资料，按2024年中国骨明胶行业产量计，公司是中国市场产量位居第二、中国内资品牌产量位居第一的骨明胶生产企业；按2024年中国空心胶囊行业相关产量计，公司是中国内资品牌产量第二大的空心胶囊生产企业。

财务方面，于2022财年、2023财年、2024财年以及2025财年首十个月，公司实现收入分别约为134.06亿元(人民币，下同)、174.39亿元、191.88亿元以及174.44亿元；同期，录得年内利润分别为7.24亿元、5.4亿元、7.21亿元以及7.21亿元。

公司将收取的所得款项净额将约为10.58亿港元，假设发售价为每股H股38.00港元(即指示性发售价范围的中位数)。约50.0%将分配至扩大公司位于泰国的新生产基地的产能；约35.0%将分配至扩大公司位于中国的新生产基地产能；约10.0%将分配至公司在香港的投资，包括设立地区总部及生产基地升级；约5.0%所得款项净额将用作运营资金及一般企业用途。