稀土行情真来了？价格猛涨+缺口扩大+资金抢筹

最近关注市场的朋友可能发现，稀土相关板块突然热了起来。不是那种昙花一现的炒作，而是带着价格上涨、供需缺口、资金流入的三重支撑，这波行情到底能不能持续？咱们用大白话捋一捋，不玩虚的，只讲实在情况。

先说说大家最关心的价格问题。进入2026年1月，稀土价格就跟开了挂似的往上走。像氧化钕、氧化镨这两个核心品种，一个月时间就涨了12万元/吨以上，截至1月28日，价格都突破了73万元/吨，比2025年底涨了差不多20%。还有氧化钇更猛，直接涨了33.46%，现在报价7.7万元/吨。可能有人对这些数字没概念，简单说，这是2023年3月以来的最高水平，相当于沉寂两年多后，稀土价格终于迎来了像样的反弹。

价格上涨不是凭空来的，上游原材料早就给出了信号。稀土精矿已经连续6次上调价格，2026年一季度的价格定在了26834元/吨，比2024年三季度最初的16741元/吨涨了超60%。上游涨价会顺着产业链往下传，就像面粉贵了面包肯定要涨价一样，稀土精矿的持续提价，直接带动了下游各类稀土产品价格联动上涨。北方稀土和包钢股份这两大巨头同步上调价格，也说明这不是单个企业的行为，而是行业共识。

再看供需关系，这才是行情的核心支撑。供应端现在是真的紧张，国内方面，国家对稀土开采有严格的配额管理，每年的开采量增速都不高，尤其是中重稀土的配额基本保持稳定。而且现在行业库存偏低，稍微有点需求变化，价格就会有明显波动。国际上更不乐观，缅甸之前是全球重要的中重稀土供应国，贡献了41%的产量，但现在实施了禁采令，供应直接断档。越南也跟着收紧，从2026年1月1日起禁止稀土原矿出口，全球供应又少了一块。

而需求端却是另一番景象，简直是多点开花。传统领域里，新能源汽车、风电、工业电机这些行业一直在稳步增长。2025年全球新能源汽车渗透率已经很高，中国市场更是接近一半，一辆新能源汽车的驱动电机离不开稀土永磁材料，而且高端车型的用量还在增加。更让人期待的是新兴领域，人形机器人、低空经济这些新赛道正在快速崛起。一台人形机器人大概要用3.5到4千克稀土永磁材料，要是未来量产，需求相当可观；低空飞行器的动力部件也需要高效的稀土永磁电机，单台用量能达到50公斤。中信证券预测，2030年全球稀土需求会达到82.1万吨，供应缺口将扩大到14万吨，供需紧平衡的格局会越来越明显。

资金方面的表现也很能说明问题。1月28日那天，稀土永磁板块的主力资金一下子净流入64.80亿元，成交额达到830.81亿元，创下了年内新高。个股方面，北方稀土当天成交额216.25亿元，机构净买入5.4亿元，还有中国稀土、包钢股份这些龙头企业，都受到了资金的重点关注。不光是主力资金，机构、北向资金、融资资金都在加仓，融资资金的加仓幅度超过10%，形成了资金抱团的效应。这说明专业投资者都看好稀土行业的后续表现，不是散户在盲目炒作。

可能有朋友会问，这波行情能持续多久？会不会是短期炒作？其实判断行情能不能长久，关键看逻辑硬不硬。现在稀土的涨价，不是因为某个政策短期刺激，也不是资金凭空炒作，而是供给端持续收紧、需求端稳步增长、资金理性布局的三重逻辑共振。从政策层面看，国家一直把稀土当作战略资源，《稀土管理条例》《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》等政策陆续出台，就是为了规范行业发展，保护战略资源，这为稀土价格提供了长期支撑。

从产业角度看，稀土作为“工业维生素”，在新质生产力发展中扮演着不可或缺的角色。无论是新能源汽车的升级，还是人形机器人、低空经济的商业化，都离不开稀土材料的支撑。这些新兴产业的发展不是一时半会儿的事，而是长期趋势，对应的稀土需求也会是持续增长，不是短期脉冲。

不过这里也要提醒大家，任何投资都有风险，稀土板块虽然逻辑清晰，但短期也可能出现波动。比如春节前，有些贸易商可能会抛货回款，可能导致价格短期承压。而且稀土价格受国际形势、政策调整等多种因素影响，不可能一直直线上涨。对于普通投资者来说，与其追涨杀跌，不如长期关注产业链的优质企业，尤其是上游资源类企业和中游磁材龙头，它们能更直接地受益于行业发展。

总的来说，稀土这波行情不是偶然的，而是供需格局变化、产业升级带动、资金理性配置共同作用的结果。短期来看，价格还有上行动力；中长期来看，供需缺口扩大的趋势会支撑行业持续发展。稀土作为战略资源，其价值正在被不断重估，后续随着新质生产力的持续推进，稀土产业链有望迎来高质量发展的新阶段。咱们普通投资者不用盲目跟风，看懂背后的逻辑，理性看待市场波动，才能在投资中把握主动权。