彦德国际解读香港ESG合规：绿色杠杆如何撬动跨境融资

1月22日，香港金管局正式发布第2A阶段《香港可持续金融分类目录》，为促进绿色及可持续资金融通迈出重要一步。随着香港ESG（环境、社会和公司治理）规定日趋完善，这座国际金融中心正以ESG为支点，重塑企业融资规则。对出海企业而言，精准适配香港ESG标准，意味着能在全球绿色金融的竞赛中，享受低融资成本、多融资渠道以及高估值溢价，多方面受益于制度的系统性融资红利。

ESG政策：跨境融资的绿色引擎

香港ESG政策体系通过引导资本流向、优化融资机制，为企业跨境融资搭建起高效桥梁，形成直接的融资成本优势。

01、对齐国际标准，降低对接成本

近年来，香港积极对齐国际可持续发展准则理事会（ISSB）披露标准。2024年，香港金管局推出《香港可持续金融分类目录》，建立起一套能与市场上的主流分类目录接轨的目录，保持兼容与互通。这意味着符合香港分类目录的项目，能快速在国际资本市场上获得全球投资者的理解和认可，证明其“绿色属性”具备可信度，极大减少因标准差异而产生的额外解释与融资对接成本，实现一次披露、多方适用。（回复分类目录可获取第2A阶段《香港可持续金融分类目录》以及咨询报告）

02、双重补贴，资金层面实现降本

香港ESG政策的作用之一在于帮助ESG表现优异的企业获得更低的合规与融资成本，形成显著的财务优势。香港绿色和可持续金融资助计划为符合资格的企业补贴发债费用及外部评审支出，降低企业融资过程中的合规成本；金融机构层面，香港本地银行对ESG达标的企业，提供绿色贷款利率折扣，叠加政府隐性信用背书，大幅提升企业授信额度与获批效率。二者联通形成政策补贴和市场优惠的双重利好，显著降低企业融资成本。

03、拓宽融资渠道，深化跨境互联

香港ESG政策不仅鼓励传统绿色债券，更大力推动本土金融创新，为企业提供了丰富且前沿的融资工具选择。作为绿色金融产品的创新试验田，香港接入全球领先的金融创新产品，拓宽融资渠道，满足企业多元需求。此外，香港是内地绿色债券跨境承销与交易的核心场所，已建立起与内地市场深度耦合的机制化通道。企业可通过北向通、南向通对接境内外双向资本，实现金融的互联互通。

04、强制披露，支撑更高市场估值

香港对ESG信息披露的要求已从自愿性指引逐步升级为与国际标准接轨的强制披露，已成为支撑企业估值的关键机制。高质量的ESG信息披露能够有效提升企业实践的透明度，展示企业可持续发展能力，为企业获得更高的估值认可提供支撑。多项研究显示，ESG披露质量高的企业往往能获得更大规模的融资。

ESG合规：三步通关的实战路径

在香港ESG政策利好众多的背景下，企业要想将ESG合规转化为融资优势，核心在于全流程价值证明，从报告产出到制度建设，每一环都会影响融资结果。

01、ESG报告产出

ESG报告是评估企业ESG风险的重要依据，会直接影响投资者的最终决策。须知融资的本质是信用交易，编撰符合 ISSB 准则及港交所要求的专业报告，能向投资者有效展示企业的管理成熟度和风险控制能力，打消投资者的疑虑，为融资奠定信用基础。

02、项目与框架认证

在香港市场，独立的第三方认证是提升融资可信度的关键环节。如绿色债券/贷款框架认证、第二方意见（SPO）、报告鉴证等，本质都是通过第三方的专业背书，为企业ESG声明和融资框架贴上防伪标签。这类认证能显著减少投资者的尽职调查工作量、降低对ESG信息失真的风险判断，进而提升融资成功率并优化条款。

03、制度体系构建

国际金融机构看重企业长期可持续运营能力，ESG治理体系是建立长期信任的核心。通过建立董事会级的ESG治理架构、建立供应链ESG管控流程、将ESG风险纳入企业全面风险管理框架，真正将ESG管理体系建立嵌入到企业业务流程中。完善的制度设计意味着企业的ESG承诺是制度化、可迭代、抗风险的，能降低资本对项目后续风险的担忧。

彦德国际ESG服务：从合规到融资的全链条赋能

因缺乏政策认知和资源渠道，多数企业难以自主完成从合规到融资的全流程事务。彦德国际基于对ESG金融属性与合规要求的深刻理解，提供ESG合规和绿色融资适配一体化服务，助力企业抢占跨境融资先机。

• ESG 报告与认证：结合香港监管要求与跨境融资场景，为企业编制符合要求的ESG报告，并对接权威的第三方认证机构，协助从框架搭建到数据鉴证的全流程落地。
• 合规管理：深入分析企业业务模式与融资需求，开展合规差距分析，定制合规解决方案；同时依托完善的服务网络，解读ESG政策与市场动态，及时规避潜在的监管风险。
• 人力建设：针对企业ESG管理组织体系化合规培训，全面提升团队的ESG合规认识和业务执行能力。
• 供应链ESG审计：协助企业核实供应商数据及ESG表现，识别供应链ESG风险，建立可追溯体系，构建全链条绿色信用。
• 融资对接：凭借与香港金融机构深度合作关系，完成风险评估与资金用途核查，协助企业选择最适合的绿色金融工具。

在香港绿色金融枢纽的持续升级、跨境绿色资本流动加剧的背景下，ESG合规已成为国际资本评估企业价值的新财务标准，是企业接入香港绿色金融生态、享受跨境融资红利的硬通货。通过国际认可的ESG体系和规范的运营流程，企业能有效将ESG成果转化为经济收益，并率先打开香港乃至全球绿色资本的宝库。