AI算力需求爆炸，国内这些公司或成大赢家

近期谷歌云正式官宣涨价，北美地区数据传输价格从每GB 0.04美元涨至0.08美元，直接翻倍；欧洲地区上涨60%，亚洲地区上涨42%。这一举措打破云计算行业二十年来“只降不升”的惯例，背后是AI算力需求爆炸带来的资源稀缺性凸显——数据中心电力成本较去年同期上涨20%至25%，搭载HBM的高端服务器价格涨幅达28%，美光、三星等厂商的HBM产品价格仍在持续上涨。同时，美国主要数据中心空置率创历史新低至2%，数据容量缺口达4GW，微软、亚马逊等云服务商也有望跟进调价，引发行业连锁反应。

随着AI大模型训练和应用对数据传输量的指数级增长，光纤需求迎来爆发。Meta与康宁签订60亿美元光纤大单，占康宁去年全年营收的一半；谷歌、微软、亚马逊等厂商纷纷锁单，担心产能短缺。而2019年光纤价格腰斩导致大量产能退出，目前光纤扩产需至少两年时间，短期内供需缺口难以填补，价格或飞速上涨。

国内企业在这一轮涨价潮中显著受益，主要集中在IDC和光纤两大领域。IDC方面，润泽科技作为国内ARDC绝对龙头，以传统IDC为基础、ARDC为核心双轮驱动，液冷技术降低能耗提升毛利率，目前拥有六大区域7个ARDC集群，32万架机柜计划2027年全部上线，服务字节（收入占比60%至64%）、华为、Meta等客户，需求旺盛。美利云作为“东数西算”宁夏中卫国家枢纽节点核心IDC运营商，已完成造纸业务退出，数据中心收入占比达92.68%，近期因算力涨价预期连续涨停。优刻得作为中立第三方云服务商，受益于海外客户回迁需求；深信服提供混合云和安全云解决方案，随着企业多云部署趋势，需求持续增加。

光纤领域，长飞光纤是全球龙头，光棒自给率100%，2025年海外业务增长52.8%，正通过H股融资扩大海外布局；亨通光电产能满负荷，光棒自给率90%，受益于光纤订单快速释放。此外，国内云厂商生态伙伴如用友网络（ERP及云服务龙头，与阿里云、华为云深度合作）、金山办公（WPS云服务协同国内云厂商），以及光模块龙头中际旭创（向谷歌等供货800G光模块）、服务器龙头浪潮信息（国内服务器龙头，供货阿里云、腾讯云），也将间接受益于国产云替代和算力需求增长。

当前，谷歌云涨价不仅推动全球算力资源价值重构，也为国内算力产业链带来长期机遇。随着AI发展进入“工作流范式”，算力需求将持续爆炸，具备技术壁垒和客户资源的龙头公司有望在这一轮行情中脱颖而出。