成交额超31亿元，公司债ETF(511030)近10个交易日净流入1.07亿元

收益率整体下行，信用利差有所分化，3Y全部收窄。具体来看，收益率除10Y AA-级城投债（+2.32BP）外全部下行；10Y银行二永债总体表现最好（10Y AA+/AA/AA-级银行二级资本债均为-5.09BP，10Y 各等级银行永续债均为-3.96BP），5Y AAA级城投债下行幅度最小（-0.22BP）。信用利差方面，各品种有所分化，3Y表现最好，全部收窄（AA+/AA级中票均为-3.68BP；各资质等级银行永续债均为-3.37BP），其次为5/7Y中票（5Y AA+/AA/AA-级中票均为-3.09BP，7Y AA+/AA级中票均为-2.95BP）；10Y 城投债整体表现较弱（10Y AAA/AA+级城投债均为+1.49BP，10Y AA-级城投债为+6.49BP）。本周普信债、银行二永债换手率均上升。机构人士预计，债市短期大概率处于横盘震荡阶段，建议把握信用债中短端信用债套息价值的确定性，万科展期落地后关注头部房企估值修复机会。

信用债ETF日度跟踪显示总规模5300亿元，单日下降9.6亿元，其中基准做市ETF下降4.2亿元、科创债ETF下降12.6亿元；加权久期中位数3.2年。流动性：整体成交金额2090亿元，平均单笔成交额600万元（基准做市522万元、科创债678万元）；换手率中位数36.9%。估值情况：收益率中位数1.89%，贴水率中位数-23.8BP（基准做市-24.2BP、科创债-24.4BP）。

截至2026年1月23日 15:00，公司债ETF(511030)上涨0.10%，最新价报106.91元。拉长时间看，截至2026年1月23日，公司债ETF近1年累计上涨1.59%。

流动性方面，公司债ETF盘中换手9.35%，成交31.92亿元。拉长时间看，截至1月23日，公司债ETF近1周日均成交34.54亿元。

规模方面，公司债ETF最新规模达341.45亿元，创近1年新高。（数据来源：Wind）

资金流入方面，公司债ETF最新资金流入流出持平。拉长时间看，近10个交易日内，合计“吸金”1.07亿元。（数据来源：Wind）

回撤方面，截至2026年1月23日，公司债ETF今年以来最大回撤0.03%，相对基准回撤0.03%。回撤后修复天数为7天。

费率方面，公司债ETF管理费率为0.15%，托管费率为0.05%。

跟踪精度方面，截至2026年1月23日，公司债ETF今年以来跟踪误差为0.008%。

公司债ETF紧密跟踪中债-中高等级公司债利差因子指数(总值)净价指数，为多角度反映人民币债券市场的走势，该指数以主体和债项评级AAA的上交所公司债为基础，按照中债市场隐含评级分为三组并以利差因子进行细分，可作为投资中高等级公司债的业绩比较基准和投资标的。中债-中高等级公司债利差因子指数的财富指数代码为CBC00701，基期为2015年6月30日，基点值为100，包含待偿期分段子指数，每季度第一个银行间市场工作日调整指数成分券。

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行负担。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。投资人购买基金，既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。投资人应当认真阅读《基金合同》《招募说明书》等基金法律文件，全面认识本基金的风险收益特征和产品特性，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应，理性判断市场，谨慎做出投资决策。本材料中相关信息来源于基金管理人认为可靠的公开资料，相关观点、评估和预测仅反映当前的判断，后续可能有所变化。本材料所含任何市场观点的内容皆基于相应的假设条件，而任何假设条件都可能随时发生变化。基金管理人不承诺、不保证任何具有预测性质的市场观点必然得以实现。材料中提及的个股不构成投资推荐或建议。ETF基金的二级市场涨跌幅不代表基金实际收益率，请投资者关注场内价格波动风险。