兴业银行，11万亿资产中藏着决胜关键的精神密码

文 | 中国金融网(CFN) 大河

图 | 微摄

在中国股份制银行的发展图谱中，兴业银行的崛起堪称一段标志性历程。从深耕本土到成为总资产突破11万亿元的系统重要性银行，从传统信贷业务到构建“科技+绿色+制造”的多元信贷生态，兴业银行的每一步跨越，都不仅是数据的累积，更源于深植于发展历程中的精神密码。2025年业绩快报披露的核心数据——总资产11.09万亿元、归母净利润774.69亿元、拨备覆盖率228.41%，以及“利润微增、资本厚实”的结构性特征，恰是这份精神密码的具象化呈现。

密码一：理性务实的战略定力，不逐短期红利守长期价值

银行业的竞争，本质是战略眼光的较量。兴业银行的精神底色中，“理性、务实”贯穿始终，这一点在2025年的业绩表现中尤为突出。在行业净息差持续收窄、盈利增速普遍承压的背景下，该行并未追求短期利润冲高，而是主动切换经营路径，完成了从规模驱动到资本效率与风险审慎并重的转型。

数据印证了这份定力：2025年，兴业银行归母净利润同比增长0.34%，营收同比增长0.24%，增速虽显温和，但归属于母公司普通股股东的净资产达8221.99亿元，同比增幅高达7.32%，每股净资产升至38.85元。这种“利润微增、资本厚实”的背离，并非经营乏力，而是主动选择的结果——通过利润留存与审慎分红政策（中期分红每10股派息5.65元，预计派息119.57亿元，高票通过股东会表决），夯实内生资本积累，为长期发展筑牢根基。

从资产规模演进看，过去五年该行总资产增速从2020年的10.47%降至2024年的3.44%，2025年回升至5.57%，呈现“筑底回升”的稳健态势，而非盲目扩表。第四季度单季资产暴增4204亿元，占全年增量超七成，精准对接实体经济年末融资需求，既体现了服务实体的担当，也彰显了对市场节奏的理性把握。这种不随行业周期波动而摇摆的战略定力，正是兴业银行穿越周期的核心支撑。

密码二：风险为先的敬畏之心，以稳健筑牢发展底线

金融的核心是风险管理，兴业银行将“审慎稳健的风险文化”融入血脉，形成了“控新增、促处置、强缓冲”的风险管控体系。2025年，在房地产、地方政府平台等领域风险仍存的背景下，该行资产质量保持总体稳定，再次验证了这份风险敬畏之心的价值。

业绩快报显示，截至2025年末，兴业银行不良贷款率为1.08%，仅较上年末微升0.01个百分点，较2020年的1.25%显著改善，资产质量进入稳固“平台期”。更关键的是，风险抵御能力持续夯实：拨备覆盖率维持在228.41%的高位，虽较上年略有回落，但远高于监管底线，为应对潜在风险预留了充足空间。三大重点风险领域呈现收敛态势，对公房地产新发生不良同比下降53%，信用卡新发生不良同比下降11%，地方政府融资平台未新生成不良。

这份稳健并非被动防守，而是主动构建的风险防控体系。该行推行覆盖五大领域的敏捷小组机制，由行领导挂钩督导重点项目处置，实现风险管控的精细化、高效化。这种“发展与安全并重”的理念，正是“从严治行”治行理念的具体实践——将党的领导贯穿公司治理各环节，扎牢制度“防火墙”，管住人、看住钱，为业务扩张保驾护航。

密码三：顺势而变的创新锐气，以转型拥抱时代机遇

“创新”是兴业银行精神密码的鲜活注脚。从早年率先探索金融创新，到如今聚焦金融“五篇大文章”、推进数字化转型，该行始终以创新回应时代需求，在行业转型浪潮中抢占先机。这种创新不是脱离实际的激进变革，而是基于自身优势的精准发力。

在资产端，兴业银行主动优化信贷结构，将资源向新质生产力领域倾斜。截至2025年末，科技金融贷款突破1.12万亿元，绿色金融贷款达1.1万亿元，制造业贷款接近万亿元，三大领域贷款占总贷款比重超50%，实现了从传统对公业务向科创、绿色领域的深度转型。这些领域虽短期回报率相对较低，但政策支持强、风险权重小，既契合国家战略导向，又能提升长期资本使用效率。

数字化转型则彰显了“科技兴行”的前瞻布局。“十四五”时期，该行科技队伍从2000多人增至近8000人，每年科技资源投入从40多亿元增长到80多亿元，数字化转型从建设期迈入收获期。在负债端，通过聚焦交易银行、现金管理等业务，拓展低成本负债，2025年各项存款余额增长7.18%，显著高于3.70%的贷款增速，计息负债成本率从2020年的2.36%稳步压降至2024年的2.17%，为缓解净息差压力提供了重要支撑。

密码四：共生共赢的价值追求，以责任锚定发展方向

兴业银行的精神密码，始终蕴含着“先百业兴而后银行兴”的价值逻辑。从“真诚服务，共同兴业”的企业使命，到践行金融工作的政治性和人民性，该行将自身发展与实体经济、社会价值深度绑定，形成了共生共赢的发展生态。

服务实体经济是这份价值追求的核心。2025年，面对经济复苏过程中的融资需求，兴业银行四季度加大信贷投放力度，以11.09万亿元的资产规模，持续为科技、绿色、制造业等重点领域注入金融活水。在股东回报方面，高比例分红政策既体现了对股东的负责，也彰显了经营的底气——99.94%的高票通过率，反映了市场对其价值理念的认可。

在人才建设与文化培育上，该行践行“专家办行”理念，设立三大研究院，实施多项人才计划，截至2024年末，本科及以上学历员工占比超90%，党员占比超30%，打造了一支高素质专业化队伍。简单和谐的“家园文化”、天道酬勤的“拼搏文化”，让精神密码转化为员工的行动自觉，形成了强大的组织凝聚力。

精神密码的时代启示与未来挑战

中国金融网董事长、中国金融安全文化创研院院长何世红指出，兴业银行的崛起，并非偶然的市场机遇捕获，而是精神密码长期滋养的必然结果。这份密码的核心，是“理性不保守、稳健不僵化、创新不冒进、担当不缺位”的平衡艺术——在短期盈利与长期价值间取舍，在规模扩张与风险防控间平衡，在行业趋势与自身优势间适配，最终走出了一条具有兴业特色的高质量发展之路。

对于股份制银行而言，兴业银行的实践提供了重要启示：在利率市场化深化、资本约束趋紧的行业环境中，单纯追求规模与利润增速已难以为继，唯有筑牢资本基础、优化资产结构、坚守风险底线，才能穿越周期。中金公司维持其“跑赢行业”评级，正是看到了其资本厚实、结构优化、风险收敛的核心优势。

当然，挑战依然存在。2025年加权平均净资产收益率（ROE）降至9.15%，较上年再降0.74个百分点，资本回报压力持续累积；净息差仍处于收窄通道，非息收入占比有待进一步提升。这意味着，兴业银行的精神密码需要在新的挑战中持续迭代——如何将资本优势更快转化为盈利动能，如何在轻资本业务上实现更大突破，如何在数字化转型中进一步提升效率，是其下一阶段的关键命题。

从11万亿元资产规模的新起点出发，兴业银行的精神密码既是过往成功的基石，也是未来决胜的关键。在金融强国建设的浪潮中，这份理性、稳健、创新、担当的精神内核，或将继续指引其在高质量发展的道路上稳步前行，也为中国股份制银行的转型发展提供更多借鉴。