鲸眼｜资本充足率承压至11.66%，长安银行百亿国资补血与机构整合并行

长安银行承三秦文脉，为陕西首家省属法人股份制商行，2009年启业。恪守“长守初心、安行致远”使命，深耕本土、坚守本源，资产规模稳居西北城商行首位，获评债务融资独立主承销商。以金融活水润养三秦，笃行致远，赋能地方高质量发展。

不过，在财鲸眼看来，如今的长安银行一边是百亿国资定向增发补充资本，一边是村镇银行“村改支”推进机构整合，资产规模突破6000亿元，正在规模扩张与风险缓释之间寻找平衡。

2026年开年，长安银行两项动作引发金融圈关注。1月14日，国家金融监督管理总局宝鸡监管分局批复，同意该行收购陕西太白长银村镇银行并改建为太白县支行，承接其全部资产、负债及人员；同期，陕国投A披露的公告揭开该行百亿增资计划细节，这场由陕西本土国资组团参与的“输血”行动，为其资本充足率承压的局面纾解压力。两项动作并行推进，折射出这家陕西省属城商行规模扩张背后的经营考量与现实挑战。

图源：国家金融监督管理总局官网

财鲸眼了解到，此次获批改建的太白长银村镇银行，与长安银行拟审议收购的陇县长银村镇银行，均为该行持股51%的“长银系”机构，均成立于2018年，注册资本同为3000万元，前者是响应脱贫攻坚部署的扶贫项目，后者则是陇县首家村镇银行。回溯历史，2008年至2018年间，长安银行共发起设立4家村镇银行，覆盖陕甘两地县域市场，成为其下沉服务的重要支点。

县域机构经营压力逐步显现。数据显示，2024年这4家村镇银行营收同比分别下滑14.08%、36.93%、36.77%和27.68%，净利润全部陷入亏损，风险暴露成为需要关注的问题。在此背景下，“村改支”转型成为长安银行的选择。

中国（香港）金融衍生品投资研究院院长王红英表示，此举契合监管部门化解区域金融风险的导向，可将村镇银行纳入总行统一管理体系，强化对县域产业的金融对接能力。资深金融监管政策专家周毅钦补充，整合后依托总行资本实力，能提升储户兑付安全性，降低挤兑风险，同时拓宽县域服务覆盖面，不良资产处置带来的资本消耗、企业文化适配等问题，需时间检验整合效应。

百亿国资组团“输血”：股权格局稳定下的资本补充

与“村改支”同步推进的，是长安银行规模上限达100亿元的定向增发计划。根据发行方案，该行拟以3.83元/股的价格，定向发行不超过26.11亿股股份，发行后总股本将增至不超过101.88亿股。陕国投A作为参与方之一，拟出资不超过8亿元认购不超过2.09亿股，增资后其持股数量将从目前的4.26亿股增至6.35亿股，其中3.54亿股通过以物抵债方式获得，相关手续仍在办理中。

图源：陕国投A公告

值得注意的是，本次增资的投资方清一色为陕西本土国资机构。其中，第一大股东陕西延长石油集团（持股19.04%）、第二大股东陕西煤业化工集团（持股18.71%）及第三大股东陕西有色金属控股集团均参与其中，陕西省财政厅、榆林市财政局、宝鸡市及咸阳市多家国资平台也在认购名单之列。截至2025年末，长安银行总股本75.77亿股，前十大股东合计持股81.84%，单一股东持股比例不超过20%，实际控制人为陕西省人民政府，此次增资后这一股权格局与实控权将保持不变。

国资集中“输血”背后，是长安银行显现的资本压力。2025年三季度数据显示，该行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为11.66%、9.62%、8.23%，接近商业银行资本监管最低要求。2024年，该行通过发行30亿元二级资本债券及20亿元无固定期限资本补充债补充资本，资本充足率回升至12.86%，后续随业务扩张与风险处置推进，资本消耗速度加快。

规模与质量的平衡：6000亿资产背后的经营现状

作为陕西首家省属法人股份制商业银行，长安银行2009年7月由5家地方金融机构重组成立，扩张节奏明确。2010年业务指标较开业时翻番，2013年资产规模突破千亿元，2017年迈过2000亿元门槛，2024年末达5422.91亿元，2025年突破6000亿元大关，其发展依托本土国资背景支撑。

在财鲸眼看来，高速扩张下，实际经营指标承压。2024年，该行实现营业收入94.61亿元，同比下滑3.26%；净利润23.15亿元，同比降幅5.29%。资产质量方面，2024年末不良贷款率1.83%，较上年末微增0.01个百分点，另有数据显示同期不良贷款率为1.85%，信贷资产质量面临压力；拨备覆盖率从上年末的189.26%降至168.36%，风险抵御能力出现变化。

2025年前三季度，该行业绩回升，实现营业收入76.43亿元、净利润18.82亿元，同比分别增长18.08%、6.11%，盈利结构存在优化空间。其中，投资收益14.27亿元，同比增长119.44%，是业绩回升的主要支撑；手续费及佣金净收入亏损4.06亿元，中间业务发展有待提升；信用减值损失28.57亿元，同比增长13.62%，对利润形成影响。此外，2025年7月，该行因违反支付结算管理规定被央行陕西分行罚款400万元，两名时任管理人员同步被罚，合规经营需持续强化。

四年上市推进中：多重瓶颈待突破

早在2021年，《陕西省“十四五”金融业高质量发展规划》就明确提出支持长安银行上市，争取进入国内城商行领先行列。但四年多时间过去，其上市进程仍无实质性进展，核心瓶颈集中在资本、资产质量与运营能力三大层面。

周毅钦分析，资本补充渠道单一是此前的主要障碍，该行过往依赖利润留存与资本债发行，难以匹配业务扩张的资本消耗需求，即便此次百亿定增推进，市场化资本补充能力仍需完善。其次，不良资产压力与拨备覆盖率变化，构成上市审核的考量因素。此外，资本补充、不良处置与村镇银行整合同步开展，对资源调配、风险管控及盈利平衡能力提出考验，影响上市进程推进。

王红英建议，长安银行可通过优化公司治理与发展战略，调整业务结构适配高质量发展方向，加大对绿色低碳、高科技领域的支持，依托金融科技提升小微与零售业务服务能力，以业绩改善与指标优化为上市铺垫。

（提醒：内容来自：国家金融监督管理总局、陕国投A、长安银行过往公告、及多家媒体往期公开新闻报道。文中观点仅供参考、不作为投资建议。）

尾声：

“ 百亿国资“补血”与“村改支”整合为长安银行提供了经营缓冲，如何平衡规模扩张与质量提升、突破上市瓶颈，是这家区域城商行实现可持续发展的核心课题。”

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