47岁梁衍波接掌青岛农商行遇大考：业绩下滑、不良率高企

文|恒心

来源|财富独角兽

近日，青岛农商行发布公告，提名47岁的梁衍波为第五届董事会执行董事候选人。

这位长期深耕山东省农信系统的“老农信”，即将执掌资产规模超5000亿元的山东最大农商行，并将成为A股上市银行中最年轻的董事长。

梁衍波的提名，标志着青岛农商行正式告别了王锡峰时代，迎来了少壮派掌舵的新阶段。

在银行业分化加剧、息差压力持续的行业背景下，这位最年轻董事长如何引领青岛农商行破解业绩增长瓶颈、化解资产质量风险，成为市场关注的焦点。

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少壮派接棒：从农信系统走出的最年轻董事长

梁衍波的职业生涯见证了山东农信系统的改革发展历程。

从其履历看，呈现清晰的规模进阶轨迹：从博山农商银行到枣庄农商银行（百亿级），再到济南农商银行（千亿级），如今将执掌青岛农商行（五千亿级）。

这种循序渐进的晋升路径，使梁衍波积累了丰富的基层经营管理经验。他不仅担任过三家农商银行的“一把手”，还曾出任山东省农村信用社联合社菏泽审计中心党委委员、副主任，兼具省级农信系统的管理视角与监管经验。

若梁衍波的任职资格获得监管核准，他将以47岁的年龄刷新A股上市银行董事长的年龄纪录。据Wind数据显示，目前A股42家上市银行中，“70后”董事长占比已达半数，但“75后”仅有4位，梁衍波比现任最年轻的董事长宋萍（1977年生）还要年轻一岁。

青岛农商行此次换帅，也反映了区域性银行在面对行业变革时对年轻化、专业化领导力的迫切需求。

年轻掌舵人可能带来更开放的创新视野和更强烈的变革魄力，这对于正处于转型深水区的青岛农商行而言尤为重要。

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业绩承压：营收下滑与息差收窄的双重挑战

新掌门上任伊始便将面临严峻的业绩考验。

2025年前三季度，青岛农商行实现营业收入80.28亿元，同比减少4.92%，且降幅呈逐季扩大趋势。具体来看，该行一季度营收同比增长0.99%，二季度转为同比下降4.84%，三季度降幅进一步扩大至11.91%，显示出业绩下行压力正在加剧。归母净利润虽保持增长但增速持续放缓，前三季度归母净利润33.18亿元，同比增长3.57%，较一季度7.97%的增速明显回落。

营收下滑的背后，是青岛农商行核心存贷款业务出现的“双降”现象。

截至2025年三季度末，该行发放贷款和垫款总额2681.22亿元，较一季度末减少62亿元；吸收存款余额3351.79亿元，较一季度末收缩45亿元。存贷规模收缩直接导致资产规模波动，三季度末资产总额5099.2亿元，较一季度末的5115.75亿元减少16.55亿元。

息差收窄是行业共性难题，但对青岛农商行而言尤为突出。

数据显示，2023年至2024年及2025年前三季度，该行净利息收益率分别为1.76%、1.67%、1.61%，净利差（年化）分别为1.77%、1.67%、1.6%，持续收窄趋势明显。

非息收入的大幅波动更增加了业绩不确定性。2025年前三季度，青岛农商行公允价值变动收益为7817.1万元，同比降幅高达91.7%。该行解释称，这主要是受市场利率变动，交易性金融资产公允价值收益减少影响。

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资产质量：不良率高企与房地产业风险暴露

资产质量是梁衍波面临的另一大挑战。

尽管青岛农商行不良贷款率呈连续下降趋势，但从同业对比看，该行1.73%的不良率在A股10家上市农商行中高居首位。

据《南方都市报》总结，横向比较，总部同样位于青岛的青岛银行不良贷款率为1.1%，常熟农商行、无锡农商行、江阴农商行的不良率分别低至0.76%、0.78%、0.85%，资产质量优势明显。青岛农商行在资产质量方面与同行存在明显差距。

更为棘手的是房地产业务的风险暴露。截至2025年6月末，青岛农商行在房地产业的公司不良贷款规模为20.95亿元，占比61.54%；房地产业不良率也由2024年末的7.17%大幅提升至21.32%。

对此，青岛农商行表示，这主要因个别贷款风险暴露形成不良正在处置过程中，属于正常波动。但如此高的不良率无疑反映出该行在房地产信贷风险管控方面存在较大压力。

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治理难题：分红矛盾与合规短板

除业绩和资产质量外，梁衍波还需应对公司治理方面的多重挑战。

股东分红矛盾是当前较为突出的问题。

据《华中不良资产》报道，部分股东此前提出要求，希望青岛农商行在2025-2027年连续三年的三季报中，现金分红比例不低于30%。但回顾该行近年分红表现，2022年未进行现金分红，2023年、2024年现金分红率分别仅为21%、23%，显著低于行业平均水平。

这种低分红政策已引发部分股东不满。如何平衡资本补充需求与股东回报诉求，是梁衍波上任后的首要难题之一。对于上市银行而言，稳定的分红政策是吸引长期投资者、维持市场信心的关键要素。

合规经营短板同样需要新掌门重点关注。2025年以来青岛农商行曾多次因违法违规行为被监管部门处罚，暴露了内控管理中的薄弱环节。

此外，青岛农商行还面临董事长薪酬水平与股价长期表现不匹配的质疑。原董事长王锡峰曾连续两年坐稳“A股农商行董事长薪酬冠军宝座”，2023年、2024年的税前薪酬分别为187.26万元、195.84万元，但与此同时，该行股价长期低迷，未能形成“薪酬与价值”的正向匹配。

这种反差在一定程度上反映了公司治理效能的问题，如何提升治理水平、实现管理层利益与股东利益的一致性，是梁衍波需要面对的长期挑战。

总结

面对业绩增长乏力、资产质量风险、公司治理争议等多重挑战，梁衍波若能充分发挥其深耕农信系统的经验优势，推动青岛农商行聚焦主业、强化风控、提升效率，或许能在区域银行分化加剧的背景下开辟出一条可持续发展路径。

银行业转型并非一蹴而就，青岛农商行的困局也非一朝一夕所能破解。

对于这位A股最年轻银行董事长而言，真正的考验才刚刚开始。至于结局如何，财富独角兽将持续关注。