大模型竞争白热化催化算力需求，云计算ETF（159890）盘中涨超2%，深信服大涨超13%！

智谱AI算力告急+国际巨头CPU提价，算力板块集体拉升！云计算ETF（159890）盘中上涨2.22%

1月22日上午，国产算力板块大幅拉升。深信服大涨超13%，泛微网络、万兴科技、中国长城、润泽科技多股涨超5%，金山办公、千方科技涨超3%，拓尔思、数据港、科大讯飞、恒生电子等多股跟涨。

对以上个股均有覆盖的云计算ETF（159890）盘中上涨2.22%，资金面数据显示，该ETF目前已连续8个交易日获资金净流入1.52亿元，关注度提升。

消息面上，1月21日，智谱AI表示随着GLM-4.7上线，GLM Coding Plan用户数高速增长，导致算力资源出现阶段性紧张，公司已加速算力扩容并将暂时限量发售相关服务。

国际方面，英特尔、AMD两大国际巨头官宣服务器CPU提价10%-15%，被视为2026全年产能提前售罄的行业信号，标志着AI时代“通算+算力”双需求驱动的产业拐点或将正式到来。

国金证券指出，大模型迭代不断，中国模型已有效改变了北美单极主导的竞争格局。在全球Top 10阵营中，GLM-4.7、DeepSeek V3.2、Kimi K2 Thinking已占据3席。o1类推理模型的出现，使推理阶段的计算量相对传统模型解锁了约10倍的潜力，算力需求已从单一的“训练驱动”转向“训练+推理双轮驱动”。叠加流量之争直接指向大型互联网企业广告及电商业务的基本盘，2026年各家在模型、AI应用产品上的算力投入将进入白热化阶段。

目前国产通用GPU正从“可用”向“好用”升级，国产算力芯片在工艺与架构上持续突破，在处理大模型长文本、复杂算子融合等方面的表现已显著缩小与国际巨头的差距，该机构预计2020-2028年中国智能算力规模预计保持57%复合增长率。

中证指数官网数据显示，云计算ETF（159890）跟踪中证云计算与大数据主题指数，前十大成份股覆盖科大讯飞、金山办公等软件开发龙头，中际旭创、新易盛两大光模块龙头，以及中科曙光、浪潮信息等电子终端及组件龙头等，从上游AI基建到下游AI应用均有布局，或为AI算力时代一站式解决方案。

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。