家装建材行业深蹲起跳，政策驱动需求回暖

01 概念概况：房地产后周期的重要组成

建筑及装潢材料市场是房地产产业链的关键环节，主要涵盖涂料、瓷砖、地板、卫浴、厨柜、门窗、板材、五金、照明、墙纸等各类室内外装饰装修材料。该行业处于房地产下游，具有典型的"后周期"特征。

从产品属性来看，建筑及装潢材料既包括基础功能性材料，也包含提升居住品质的装饰性材料。随着消费升级和绿色建筑标准提升，行业正从单纯的材料供应向提供整体空间解决方案转变。

该行业与宏观经济、房地产市场、居民收入水平高度相关，是观察内需消费和房地产景气度的重要窗口。

02 行业特点：强周期性、渠道分散与品牌分化

建筑及装潢材料行业具有显著的周期性波动特征。从2024-2025年的数据可以看出，行业仍处于调整阶段，但已显现企稳迹象。2024年累计零售额同比下降2.0%，而2025年上半年累计增长2.6%，显示行业可能正在触底回升。

渠道结构复杂分散是行业的典型特征。传统建材市场、专卖店、工程直供、装修公司、电商平台等多渠道并存，渠道变革正在加速。近年来，线上渠道占比持续提升，但线下体验仍然重要，线上线下融合成为趋势。

品牌分化日趋明显。高端品牌凭借产品设计、环保性能和服务体验占据溢价空间，而中低端品牌面临同质化竞争和利润压力。消费者对品牌、环保、品质的重视度不断提高，推动行业洗牌。

03 市场现状：触底企稳，结构分化

据博思数据发布的《2025-2031年中国装潢服务行业市场发展现状调研与投资趋势前景分析报告》表明：2025年上半年我国建筑及装潢材料类商品零售累计值达824.4亿元，期末总额比上年累计增长2.6%。2024-2025年中国建筑及装潢材料市场呈现探底企稳、结构分化的运行特征。经历2024年的持续负增长后，2025年上半年出现回暖迹象。

• 零售规模稳步恢复：2025年1-6月累计零售额达824.4亿元，同比增长2.6%，较2024年全年的-2.0%明显改善。

建筑及装潢材料类商品零售类值累计

• 月度波动中向好：2025年各月零售额保持在130-160亿元区间，4月份同比增长达9.7%，显示需求弹性依然存在。

建筑及装潢材料类商品零售

• 增长转正意义重要：2025年上半年累计增长率由负转正，可能意味着行业调整接近尾声，新的平衡正在形成。

这种市场变化主要受三方面因素驱动：保交楼政策持续推进带动房地产竣工端需求释放；存量房装修市场占比提升，成为重要支撑；产品升级换代推动客单价提升。

04 产业链分析：上游成本与下游需求双重挤压

建筑及装潢材料行业处于产业链中游，既受到上游原材料价格波动影响，也面临下游房地产需求变化压力。

上游原材料环节涵盖化工、金属、木材、矿业等多个领域。2024年以来，原油、有色金属、化工原料等价格波动较大，给中游制造企业带来成本压力。部分企业通过产品结构优化、供应链管理来消化成本上涨。

中游制造环节正经历深度调整。环保要求提升、能耗双控等政策加速落后产能退出，行业集中度逐步提高。智能制造、柔性生产成为龙头企业转型升级方向，个性化定制、一站式采购模式日益普及。

下游需求环节发生结构性变化。新建商品房需求占比下降，而存量房翻新、保障性住房、城市更新、乡村振兴等多元化需求崛起。精装房比例提升改变采购模式，工程渠道重要性增强。

05 未来趋势：绿色化、智能化与服务化

展望未来，中国建筑及装潢材料市场将呈现以下几大发展趋势：

绿色环保成为标配：在"双碳"目标引领下，绿色建材、节能材料、环保涂料等产品需求快速增长。绿色产品认证、碳足迹追踪等将成为市场准入的重要门槛。

智能化融合加速：智能家居带动智能照明、智能卫浴、智能厨电等产品发展，物联网技术与传统建材深度融合，推动产品功能从单一材料向智能系统升级。

服务化转型深化：企业从产品供应商向空间解决方案服务商转型，设计、安装、维护等服务成为重要利润来源。"产品+服务"模式增强用户粘性，提升客户价值。

渠道扁平化变革：传统多级分销体系向扁平化、平台化转变，数字化营销、直播带货、社群营销等新渠道兴起，供应链效率不断提升。

06 投资机遇：结构性机会凸显

基于当前市场现状和未来趋势，建筑及装潢材料行业在以下几个领域存在结构性投资机会：

绿色建材与节能产品：低VOC涂料、环保板材、节能门窗、保温材料等绿色产品符合政策导向和消费升级趋势，市场空间广阔。

高端定制与集成系统：全屋定制、集成厨卫、系统门窗等高端产品线受益于消费升级，毛利率较高，品牌企业优势明显。

存量房更新市场：随着中国存量住房规模扩大和房龄增长，翻新装修需求持续释放，对应材料市场具备长期增长潜力。

产业互联网平台：建材B2B电商、供应链服务平台通过数字化改造传统流通环节，提升行业效率，价值逐渐显现。

07 风险挑战：转型阵痛中的生存考验

建筑及装潢材料行业在转型发展过程中面临诸多挑战：

房地产下行压力：房地产市场调整仍在持续，新建商品房销售面积下降，直接影响建材需求总量。房企资金紧张也导致付款周期延长，增加供应商经营风险。

成本波动压力：原材料价格波动、能源成本上升、物流费用增加等因素挤压企业利润空间，中小企业抗风险能力较弱。

环保合规压力：环保法规日趋严格，VOCs治理、碳减排等要求不断提高企业运营成本和技术门槛。

渠道变革压力：电商平台崛起、精装房比例提升、装修公司整合等渠道变革，迫使传统建材企业加快渠道创新和业务模式转型。

在这个过程中，博思数据将继续关注行业动态，为相关企业和投资者提供准确、及时的市场分析和建议。