近日思路（2026-0121）

有些天没写文章了，近些日一边是见证着自己之前前瞻的超级周期一步一步在验证，一边也在唏嘘着网上分享与交流的大事件。

始终相信我们分享与交流都是实实在在的价值增长，始终坚信我们走的路是正路，即使我们分享的趋势、探讨的个股走起来也很夸张，甚至涨幅不输哪些概念炒作。

这就是我们常说的守正与出奇，两者相辅相成，不可分割，以守正的价值标准去寻找出奇的弹性与空间。

比如中钨高新、兆易创新、盐湖股份。。。。。。

两个月前拿出中钨高新的K线，当时用的语句去阐述它的逻辑，去分析它的空间，一定有很多人以为你是chui，一个月前继续表达“越涨越便宜的铜锂钨核心资产”，认可的人也不多。

（链接）

到今天，应该很多人明白为什么当初说“越涨越便宜”？

按照一般个股的规律，前几天已经在加速了，但中钨高新注定是非池中之物。大家都看着已经到了不得不调整的位置，一个公告让中钨的基本面发生多大变化，价值增长了多少？增储的不仅仅是钨，萤石矿、铋、锡、钼，每一矿种的价值含量都是沉甸甸的。（基本面这么一变化，是不是又便宜了很多。）

“根据评审意见，累计查明资源量新增钨金属量9.17万吨，新增共伴生萤石矿物量2442.60万吨、铋金属量6.33万吨、锡金属量13.37万吨、钼金属量1.36万吨。”

除了为人熟知的领域（PCB钻针、核聚变、jun工等），钨是无可替代的材料。在存储领域的需求鲜为人知，在半导体存储到处缺货，扩产环境下，钨的价值因子水涨船高。

WF6的主要成本来自钨粉， 3D NAND（闪存）：六氟化钨（WF6）需求爆发的最核心引擎，NAND层数每增加一倍，对WF6的消耗量几乎也是成倍增加（因为需要填充的垂直通道Tungsten Plug变得更深、更多）。 目前行业正从128/176层向232层甚至300层+迈进，这不仅意味着“量”的增加，更意味着对“质”（高纯度）的严苛筛选。

戴维斯双击是乘法计算的空间，在中钨高新身上，就不止是双击这么简单，当初说了几条逻辑就是几个因素相乘。

（截图）

当然，任何观点都有一个期限。过了这几天，以目前迅猛的走势，我不会再说中钨高新“越涨越便宜”了。

有幸完整的参与和跟踪了这几个超级周期。当前环境下，其实用“超级”这个词也不知道是否被“允许”，是否被认为夸大？

但不用这个词又难以表达出对这种周期、这种产业趋势，对这种产业经济中上市公司个体的价值增长逻辑的认知。

时代的变化中，产业的发展中，上市公司的经营中，实实在在存在这样的机会，实实在在的价值，实实在在的增长。

关键我们有足够的认知能力，坚定的践行纪律，去伪存真。

对价值的逻辑孜孜以求，对逻辑的验证翘首以待，这还是很美好的一个过程。

随着成功参与了越来越多的完整周期，对周期有了更深的理解，未来也持续挖掘、认知、跟踪和参与超级周期，

下一中钨高新有没有，在哪里？没有下一个XX，但是一定还会有很多类似中钨高新这样的超级周期中的核心资产。

兼具资源属性和科技属性，或者兼具能源属性、金融属性。。。。。。

2026除了资源板块外，半导体有很多细分都出现业绩断层和涨价、缺货现实，这些细分里一定还有很多超级周期中的核心资产。

（几个月前已经分析过半导体的产业趋势，目前在扩散，也通过业绩的披露、涨价现实等更清晰显现。 上两周知识星球已经转向资源、科技并行的组合配置。链接）

超级周期的验证过程充满了乐趣、充满了收获，且行且珍惜，珍惜这个属于知识的时代、认知的时代和思想的时代！

（END，以上内容仅作思路分享与交流学习，不作任何投资建议和个股推荐。）

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