半导体杀疯了！存储涨完封测涨，现在轮到自主可控狂飙了

今日半导体板块迎来两份重磅业绩预告：

1，封测龙头通富微电发布公告，预计2025年净利润为11-13.5亿元，同比增长62.34-99.24%。

2，光刻设备龙头芯碁微装公告，预计2025年净利润为2.75-2.95亿元，同比增长71.13-83.58%。

这两份业绩预告一出，炸裂全场，直接推动芯片板块强劲上涨。

我们逐一细说。

1，通富微电。

通富微电最近利好非常多，君临前期有多篇文章分析过，主要就是存储芯片需求爆发，持续向产业链下游的封测环节蔓延，最近几乎所有的封测大厂产能都被包圆了。

不仅产能满载，而且最近的一月份，多个封测龙头都开始涨价了，预计普遍上涨30%+。

而且，通富微电还有一个利好，公司在最新机构调研中确认，8.88亿元存储封测产能项目正加速推进，建成后年新增产能达84.96万片。

这是业内今年最大规模的存储封测扩产项目，一旦产能落地，业绩天花板还能大幅拔高。

通富微电的业绩爆发，很自然的也蔓延到了整个存储和封测赛道，像华天科技、长电科技、华峰测控、聚辰股份、兆易创新等，均应声大涨。

君临在最近多篇文章中，跟踪分析过半导体板块，认为这是业绩季中最值得重视的行业。

尤其是存储和封测环节，相比起去年三四季度的存储涨价潮，这波行情中，封测是最新边际变化最大的细分板块，建议大家高度重视。

欢迎翻看往期文章，这里就不多说了。

2，芯碁微装。

芯碁微装是光刻设备制造商，主打直写光刻+激光直接成像LDI技术。

所谓直写光刻，是无掩模光刻技术的意思，激光直接成像LDI是其中最成熟、应用最广的技术，下游主要用于PCB、显示面板、半导体封装市场。

这个技术的最小精度可以做到5μm左右，虽然不是我们理解的先进光刻机，但也是自主可控的重大突破。

公司是国内唯一实现半导体直写光刻设备量产的企业，打破了ASML、日本SCREEN的垄断，将国内外技术差距缩小至3-5年。

公司下游客户以PCB和显示面板行业为主，比如鹏鼎控股、京东方，都是公司的大客户。

去年是PCB行业大爆发的一年，AI服务器推动PCB朝高层数、高密集方向演化，LDI设备解决HDI/高多层板对位精度痛点，成为高端PCB刚需。

据业内数据，芯碁微装LDI设备去年市场渗透率快速提升，2025年3月起产能超载，3月发货破百台、4月交付环比+30%，2025年市占率预计达到35%。

而且，公司的直写光刻设备开始销往海外，已设立泰国子公司，计划拓展越南、马来西亚市场，覆盖区域内高端PCB企业，2025年海外收入占比预计从12%升至25%。

最后，公司的产品也能够应用在芯片封装环节，WLP2000晶圆级直写光刻设备、PLP3000板级直写光刻设备在去年已进入头部封测企业，获得订单并批量交付。

既站在了去年大爆发的PCB行业风口之上，又有今年大爆发的封测行业预期，业绩想不好都难。

近期，不仅芯碁微装业绩超预期，多个自主可控标的也发布了超预期的业绩。

比如成都华微。

1月19日，公司发布业绩预告，预计2025年净利润为2.13-2.55亿元，同比增加74.35-108.73%。

公司是军工半导体设计龙头，在国内军用FPGA芯片市占率超40%，是唯一能提供全系列抗辐射FPGA的企业，产品通过国军标GJB认证，进入核心装备供应链（战机、导弹、雷达）。

成都华微的业绩爆发，跟自主可控进程密切相关，过去国内的军用高端FPGA芯片基本空白，要用只能进口美国的Xilinx（已被AMD收购）、Intel（Altera）的产品。

近年来，公司的28nm FPGA已形成成熟产品体系，且配套“全流程自主开发工具”，开始在国内军工单位中普及，推动2025年前三季度营收同比增长22.44%。

还有中国长城。

1月20日，公司发布业绩预告，预计2025年净利润为亏损3,500-7,000万元，同比上年减亏95.27-97.63%。

中国长城是中国电子（CEC）旗下核心上市平台，聚焦信创赛道，是国内唯一实现“CPU-操作系统-整机-外设-解决方案”全产业链自主可控的龙头企业。

具体来看，公司拥有飞腾CPU（持股35%）、麒麟软件（参股）、天津飞腾、长城信息等核心资源，覆盖中央部委、省级政务、国有大行、三大运营商等核心客户，2025年政务领域订单占比超40%。

芯碁微装、成都华微、中国长城对应的都是自主可控赛道，虽然各自产业链环节不一样，但代表的都是自主可控板块业绩向好的大趋势。

去年自主可控赛道整体表现一般，除了AI相关环节，其他大多业绩较差。

主要原因是国内受制于经济下行，政府和央国企支出减少，信创赛道尤其不景气。

如今几个代表龙头纷纷发布超预期的业绩，透露出了困境反转的信号，值得大家高度重视。

比如去年前三季度业绩亏损的龙芯中科、芯原股份，有没有业绩反转的机会呢？

这也是今日资金大幅流入自主可控赛道的重要原因。

而本身业绩就不赖的其他自主可控龙头，像海光信息、紫光国微、中科曙光、中芯国际等，也有超预期的机会。

这里面，今明两年业绩可见度最高的是海光信息。

主要原因是海光作为国内唯一成熟x86架构CPU厂商，成为关键领域“无替代可选”的核心供应商，2025年政务领域市占率已达55%，几乎处于垄断地位。

而2025年11月的“禁用美芯”新政明确，新建数据中心核心芯片（CPU/DCU）需100%国产化，在建项目2026年国产占比超80%。

海光与国内主流服务器厂商（如中科曙光、浪潮）保持紧密合作，AI服务器相关CPU/DCU订单占比超40%。

近期半导体板块非常活跃——

先是月初，存储芯片受海外涨价信息刺激大涨；

接着是月中，封测环节涨价开启，推动相关上下游设备、材料等龙头又是一波大涨；

到如今下旬，进一步蔓延至自主可控板块。

这个过程，君临团队全程跟进分析，并完全验证了君临当初的判断——

《涨价！涨价！这个板块铁定接棒AI和航天》。

道理很简单，在业绩季，业绩预期和涨价逻辑就是最受市场各方认同的唯一真理。

关于上文中提到的通富微电、长电科技、芯碁微装、中国长城、海光信息等公司，私享版团队过去两年已多次发布分析文章。

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