恒小花“搭车”恒生活：分期商城这趟车，能驶出监管重围吗？

在金融科技与电商服务交织的当下，恒小花与恒生活的深度绑定及其可能开展的分期商城业务，看似是一次创新的商业尝试，实则暗藏诸多负面因素，或将引发一系列严重问题。

恒小花的发展历程可谓是一部“换壳史”。起初，它以“恒易贷”之名在2016年上线，成为恒昌集团在P2P时代的核心业务支柱。然而，随着P2P行业的清退，它迅速转型为助贷平台，并更名为“普融花”。但普融花并未能安稳立足，因存在多项侵害用户权益的行为被通报，且未整改到位而被全网下架。随后，它又摇身一变成为“恒小花”，重新上架各大应用商城。这种频繁的改名换姓行为，严重损害了其在用户心中的信任度。每一次更名，都像是在逃避过去的负面记录，试图以全新的面貌重新获取用户信任，但这种做法无疑是在透支自身的信用资本。

不仅如此，恒小花在2025年10月还将百度百科、苹果应用商店等平台的名字改为“恒生活借款”，尽管后来又改回“恒小花”，但这一系列操作却暴露了其品牌定位的混乱和不稳定性。在苹果应用商店里，搜索恒小花出现的依然是“恒生活借款（原恒小花）”，这种不清晰的品牌标识，容易让用户产生困惑，进一步削弱了用户对品牌的认同感和忠诚度。

最近，某招聘平台上，北京君航微金信息科技有限公司（以下简称“君航微金”）的一则职位招聘信息，成功吸引了大家的目光。信息显示，君航微金正在以“80k-110k·16薪”的薪资待遇，招聘“平台业务负责人”。从业务简介来看，这里的“平台”指的并不是君航微金正在运营的“恒小花”，而是指“恒生活”。

在该招聘的职位描述中，君航微金对恒生活进行了简单介绍——恒生活是一家专注“智能硬件”的平台型公司，业务方向包括无人零售、充电桩、AI硬件、游艺机、潮玩等。而平台业务负责人需要为恒生活制定业务战略、打造高效协同的业务引擎、优化商业效率、建设高效团队等，任职要求则是“10年以上工作经验”“8年以上互联网大厂平台业务管理经验”等。

从招聘内容来看，这只是一则平平无奇的职位招聘，职位要求、岗位职责也很符合平台业务负责人的职责内容。唯一突兀的，是作为恒小花核心运营主体的君航微金，却在为恒生活招聘业务负责人。

天眼查App显示，恒生活是一个数字生活电商服务平台，其运营主体有两家，分别是恒生活（北京）科技有限公司（以下简称“恒生活科技”）、智点汇融科技发展有限公司（以下简称“智点汇融”）。

恒小花的运营主体除了君航微金，还有北京乐享无限科技有限公司（以下简称“乐享无限”），君航微金负责技术支持、居间服务；乐享无限则负责平台运营、流量对接。

君航微金作为恒小花的核心运营主体之一，却为恒生活高薪招聘平台业务负责人，这一行为本身就充满了疑点。从股权结构上看，君航微金、乐享无限与恒生活的两家运营主体没有任何股权隶属关系，在股权结构上保持独立。那么，君航微金为何会如此积极地为恒生活招兵买马呢？这背后很可能存在着不为人知的利益输送。

结合君航微金高薪招聘信贷分期商城品类运营岗位这一事件，更加深了外界的猜测。该岗位需要负责平台商品和商家运营，以及电商场景下的付费会员服务等，这似乎在为恒小花开展分期商城业务做准备。

而恒生活与恒小花在业务上的绑定，更加印证了这一猜测。点击微信服务号“恒生活”的“立享优惠”，会跳转至恒生活“新人注册领好礼”的H5页面，该页面处处都有恒小花的影子。

首先，通过恒生活这个H5页面填写手机号就能进行注册，注册成为新用户后，会直接跳转到恒小花APP的下载页面。紧接着，登录恒小花APP，点击APP页面底部的“恒生活”，可以领取30元优惠券。再然后，点击恒小花APP的“扫码购物”或者“智能货柜”，再点击“同意协议并授权本次扣款”，使用免密先购后付服务，即可开始购物，看似是简单的引流，实则可能是为分期商城业务铺路。

然而，涉足分期商城业务并非一帆风顺。在助贷新规切断“双融担”“24%+服务费”等高利润路径的背景下，许多助贷公司利用分期商城模式，高溢价出售平台商品，以此来弥补利润缺口，达到变相突破利率红线的效果。恒小花若涉足此业务，极有可能也会走上这条违规之路。这不仅会违反相关金融监管政策，面临严厉的处罚，还会进一步损害用户的利益，引发更多的用户投诉和纠纷。

恒小花自身本就用户投诉不断。截至2026年1月14日，黑猫投诉平台上关于恒小花的用户投诉高达52253条，投诉理由包括胡乱扣费、利息过高、不当催收、泄露信息等。这些投诉反映了恒小花在业务运营过程中存在诸多严重问题。

胡乱扣费现象让用户经济利益受损，用户在使用恒小花服务时，可能会在不知情的情况下被扣除额外费用，这严重侵犯了用户的知情权和财产权。利息过高问题则加重了用户的还款负担，使得用户在借款后面临巨大的经济压力，甚至可能导致用户陷入债务困境。不当催收行为更是对用户造成了极大的心理伤害，一些催收人员采用暴力、威胁等非法手段进行催收，严重影响了用户的正常生活。而泄露信息问题则让用户的个人隐私处于危险之中，可能导致用户遭受诈骗等风险。

在自身用户投诉堆积、负面信息缠身的情况下，恒小花若涉足分期商城业务，无疑会加剧市场对它的不信任。消费者在选择分期商城服务时，会更加谨慎地考虑恒小花的信誉和口碑。一旦恒小花在分期商城业务中出现类似的问题，将会引发更大规模的用户抵制和市场信任危机，对其业务发展造成毁灭性的打击。

综上所述，恒小花与恒生活的深度绑定及其可能开展的分期商城业务，虽然在一定程度上展现了创新的商业思维，但从信用危机、利益输送与合规风险、市场信任危机以及创业风险转嫁等多个负面角度来看，存在着诸多严重问题。如果这些问题得不到妥善解决，恒小花和恒生活的未来发展将面临巨大的挑战，甚至可能走向衰败。