暴增270%！存储大厂新年资本开支创新高 行业扩产潮再添一员

《科创板日报》1月20日讯 美光之后，又有存储厂商开启扩产。

在19日的电话会议上，DRAM大厂南亚科总经理李培瑛表示，DRAM供给持续吃紧，为顺应产业趋势，今年资本支出将达500亿元新台币（约合110亿元人民币），同比增幅超过270%，为公司史上最大手笔。支出主要用于扩充新厂产能，预计2028年上半年将开出2万片新产能。

此前南亚科预估2025年资本支出为196亿元新台币，实际支出134亿元新台币，因此今年的500亿新台币预算中，有62亿为去年预算顺延至今年。剩余的438亿新台币中，70%用于厂务设施、30%用于设备，实际支出仍有待董事会核准敲定。

存储缺货潮持续演绎，南亚科透露，从急单与合约价平均售价（ASP）来看，上季度报价涨幅超过30%，公司持续上调价格，但涨幅可能不如去年第四季度明显。

由于存储价格逐步上涨且市场不确定性较高，南亚科表示，客户普遍倾向签订较长期合约，甚至愿意接受价格锁定，等同于“保量保价”。公司将依据客户过往合作情况，推行差异化策略。

在此之前，美光于1月16日与力积电签署独家合作意向书，以18亿美元购买力积电铜锣P5晶圆厂。收购案包含一座现有300毫米或12英吋的晶圆厂无尘室。美光预期，此收购案将自2027年下半年起，为公司DRAM晶圆产能带来显著贡献。

美光全球运营执行副总裁Manish Bhatia受访时也表示，存储短缺的情况“确实是前所未有”，预计短缺将持续至2026年以后。

SK海力士则计划将新厂投产时间提前：其韩国龙仁的新芯片生产基地的首座工厂将于2027年2月投产，较原计划提前三个月。

值得一提的是，国家统计局工业统计司副司长王新1月19日在国家统计局官网发文表示，2025年， “人工智能+”高速发展带动存储芯片、服务器等产品产量分别增长22.8%、12.6%。

浙商证券认为，AI算力提升多元化存力需求，技术创新引领发展AI训练与推理对显存带宽及容量的迫切需求，正驱动存储行业进入新一轮成长周期，存储产品呈现量价齐升态势。随着AI应用愈加广泛，特别是在深度学习、图像识别、自然语言处理等数据密集型领域渗透，存储的需求呈现明显增长。考虑到建设厂房、新增产线、购置设备、材料等需要一定周期，因此原厂在短期内快速扩充产能难度较大，供给侧紧张趋势也将持续。