最近政策的一些重大变化

去年底老南上线了《2026 年如何理财》，这才不到1个月，我们欣喜的看到不少政策的变化，和我们视频中提到的一些方向高度一致。

今天聊聊。

01

开篇照例说八卦，老南最近遇到个奇葩事。

拾榴的老朋友都知道，老南喜欢拍鸟，野生环境下的很多鸟，往往光线很差，导致需要后期降噪。

比如这张，当时已是冬天快5点，肉眼看都黑乎乎的一团，iso飚到了10000多，后期完全靠降噪软件，才能出这样的效果：

而降噪领域，全球目前比较强的，是法国的DXO，前阵子有朋友推荐老南，弄了个破解版，用了一个多月，的确效果很好。

一打听也就100多欧，想想还是买个正版吧，毕竟用的多，结果算是领教了欧洲的效率。

我是12月31日买的，下载完毕后，发现安装不了，一直报错。当时第一反应，在闲鱼上找了家安装破解版的，毕竟响应速度快，而且价格便宜。

然后你没看错，年底最后一天，12月31日晚，35元，有人接活，晚上11点和我远程，折腾了1个多小时，失败。然后又测试安装了个破解版，倒好得很。

小伙子各种嘲笑我，你买啥正版啊，咋比破解版还麻烦。

1号上午，元旦那天，我又启动了我笔记本服务，我的IBM笔记本，还在2年服务期内，元旦当天上午，有工程师一对一知道我调试，各种折腾了2个多小时，也没搞定。最后提醒我，要不问问软件商。

我这才反应过来，我购买时，这家号称免费提供我3个月7*24的优先服务。1号下午，开始了拉锯战一样的跨国Email客服体验。

一开始响应还挺快，超出我的预期，2个多小时就回了邮件，提了一堆方法，我都用过，搞不定。然后还提供了个调试工具下载，结果我点开，是404。

这帮笨蛋，居然给客户的调试软件地址都是错的，而且非常死板，不愿意提供前一个版本的软件下载测试。

2号提供了正确地址，我运行后电脑信息后，没想到，这一等，等到12号才等来答案。

12号，也就是10天后，终于给了个方案，还真就解决了，可以安装了，结果，属于验证码又报错，我都快疯了。真想抽自己，买啥正版，还欧洲的。

然后搞笑的是，之前的流程又来一次，而且发来的依然是一个错误的调试工具链接。这次我有经验了，直接用之前重发的调试工具。

又过了2天，对方提供了个方案，终于安装成功了。

正版收费软件，付费后15天才能正常使用，这要在中国，估计早就被骂上头条N次了。

02

举这个例子，也是我这里在年度视频里，提到的一个案例，像素蛋糕，和国内消费未来的方向。

很多不玩人像摄影的可能不知道，目前国内人像商拍，用PS已经越来越少，更多是在用一款叫“像素蛋糕”的国产软件，而且这个软件是收费的，但功能超级强大。

你看各公园、网红地，那些现场拍照、出图的，基本都清一色像素蛋糕。我们这些用惯PS的看到像素蛋糕的功能和效果后，直呼内行。

我看了很多券商的研报，谈消费的时候，还局限在产品消费，而忽略了服务消费，只有少数券商提到这个点。

而就在上周，16号，国务院常务会议，专门听取提振消费专项行动进展情况汇报，并研究加快培育服务消费新增长点等促消费举措。

新闻里的原话是：2025年前11个月，我国社会消费品零售总额增长4.0%，全年预计首次突破50万亿元。服务零售额增速高于同期商品零售额增速1.3个百分点，体现了较强活力和潜力。

所以26年，真别问什么白酒、电器了，要多研究下服务型消费了，很多细节我们都在年度视频里详细聊了。

而且我们当时预测会不会取消部分出口退税，未来支持服务型消费，也是在上周，发文取消了一系列产品的出口退税。

03

另一个值得关注的，是监管部门对股市的态度。

我们去年9、10月份就在公众号和“16号内参”反复提醒，A股采用持有策略，不建议加仓了，这个位置不便宜了，有部分还很贵了。

随着元旦前后军工、航天的被爆炒，上周二老南写了《到顶信号又来了？某公募单日爆卖120亿》，提醒还是要注意下。

之后监管直接出手了，降融资杠杆，暂停部分恶炒账户，宽基ETF也出现了罕见的近期罕见的大幅卖出：

而且集中在国家队之前重点买入的沪深300ETF。

这些动作明显是在给市场降温，而且这个时候就出手，也是避免过度降温导致市场回撤过大，应该说尺度还是拿捏的比较到位，就看后续市场是否能理解。

毕竟当前中盘大盘还算估值合理，主要是小票抄过头了。

今天还看到建国因格陵兰岛问题，要对欧洲8国加征关税，看的我手误菊花笑而不语。

总之，26年会是非常复杂的一年，无论是A股、港股还是美股，甚至黄金，都是难度远高于之前。

因为很多传统的投资分析框架，全都失灵了。

毕竟，一个时代结束了，新的时代规则，还没建立。