商业航天还没炒明白，又出来GEO，咋买呀？

微信首页底部菜单留言栏回复“礼包” “群”

免费加入“长宽高书院“专项班级

本周市场结束了17连阳之后开启了震荡，不少热门板块都出现了巨大波动，伴随着新概念的出现，快速演绎了一波热点轮换。

老规矩，我们从用户群中找到几个本周关注度较高的问题分享给大家。包括创业板人工智能指数和中证人工智能指数哪个更值得关注？哪个ETF里有GEO概念？还有什么AI应用的相关指数基金吗？存款搬家是不是利好股市？这市场波动太大了，我的心脏受不了，有什么风险稍微低一点的基金比较适合我？

提问1

创业板人工智能指数（970070.CNI）和中证人工智能指数（930713.CSI）哪个更值得关注？哪个ETF里有GEO概念？还有什么AI应用的相关指数基金吗？

从风险收益比的角度来看，创业板人工智能的收益弹性和波动性都更大，换手率更高，短期交易活跃度更高；从规模来看，中证人工智能挂钩产品的规模更大，机构持有比例较高，长期配置属性更强。

来源：Wind，截止2026.1.16

从行业分布来看，创业板人工智能ETF偏重光模块等硬件以及AI应用，与GEO概念关联紧密；中证人工智能ETF覆盖更广泛，包括服务器、芯片等算力基础设施，硬件属性更强。

来源：Wind，截止2026.1.16

其他AI应用相关的指数还可以关注以下这几个，结合你看好的方向去布局：

1.中证计算机，重仓AI概念股数量多，覆盖AI+办公、营销等核心应用场景；

2.中证软件服务指数聚焦AI技术商业化落地，前十大权重股里面AI应用龙头占比超过60%；

3.中证传媒指数是深度绑定GEO（生成式引擎优化）概念的，直接顺应AI内容优化和流量迁移趋势；

4.恒生科技、港股互联网，这两个主要就是投向互联网平台了，我国实现AI商业化落地最重要的力量，而且现在估值相对于A股来说也比较合理；

5.中证机器人、消费电子，是AI的落地终端；

6.还有金融科技，金融机构拥有雄厚的资本实力并持续加大科技投入，AI+金融也是AI技术商业化能力最强、市场买单最积极的领域之一。

但是现在参与其中的有些板块，比如软件、传媒等，我还是建议你谨慎一点，暴涨过后即便现在回调了一点，位置还是很高，等回调企稳后再考虑参与吧。

提问2

最近看到说今年会有大量存款到期，还有存款搬家的说法，是不是说会流入股市带来利好呀？

市场对“天量”存款到期的讨论可以追溯到2022-2023年居民长期限存款的高增长，当时存款利率高，三年定存差不多在2025-2026年陆续到期。

根据中金公司的测算，2026年将有20.7万亿元、9.6万亿元、2.0万亿元的2年期、3年期、5年期及以上居民定期存款到期，相较2025年同比多增4万亿元。而且有很大比例在今年1季度到期，比往年的节奏前置。

资料来源：公司公告，Wind，中金公司研究部

但是，这笔资金并不会自动、大规模流入股市，选择把钱存在银行的这部分就是追求稳健，或者缺乏其他市场投资经验的。

另外，本来当时高增长的储蓄很多都来源于当时债市利率上行导致理财产品出现净值回撤和赎回，也就是说这部分资金本身就主要来源于求稳健的理财产品，未来也主要会在低风险偏好资产之间进行切换。

所以，我们绝对不能把存款搬家直接等同于进入股市。

中金证券也提出，应该关注超额储蓄而非到期总额。过去20年，我国居民可支配收入中有平均有12.5%变成了存款，但是近5年这个比例增加了，即形成了超额储蓄，这部分资金是潜在“搬家”主力，但其释放速度和规模取决于风险偏好。

考虑到现在存款利率低、消费意愿仍较弱、以及房地产需求有限，资金需要找到出口，如果股市持续上涨，会有一定比例的到期资金选择直接进入股市，或者去买相对高收益一点的固收+等产品间接进入股市，成为股市的“潜在弹药”。

总得来说，具体会不会流入股市，以及流入多少，流入的节奏，还要看股市的吸引力。只是目前看，对股市影响有限。

提问3

我的风险偏好比较低，有没有什么基金比较适合我？

对于风险偏好较低的投资者来说，平衡混合基金是一个非常值得考虑的选择。

这类基金通过科学配置股票和债券两类资产，在追求收益的同时有效控制风险，特别适合那些既不想错过股市上涨机会、又担心市场波动的投资者。

什么是平衡混合基金呢？简单来说，它是一种股债配置相对均衡的基金类型。根据证监会的分类标准，平衡混合基金的股票仓位通常维持在40%到60%之间，剩余部分主要配置债券、货币市场工具等固定收益类资产。

这种「股债平衡」的设计，让基金天然具备了攻守兼备的特点，牛市里可以跟随股票市场获取一定收益，熊市时债券部分又能起到「压舱石」的作用，降低组合的整体波动。

数据来源：Wind，截取至2023/1/16-2026/1/16

平衡混合基金有几个显著的优势：第一，波动相对可控。由于股票仓位有明确的上限约束，平衡混合基金在市场大跌时的回撤幅度通常会小于偏股型基金，持有体验更好，更容易拿得住。

第二，省心省力。基金经理会根据市场情况动态调整股债比例，投资者不需要自己判断什么时候该买股票、什么时候该买债券，相当于把资产配置的工作交给了专业人士。

第三，夏普比率较高。虽然平衡混合基金在牛市中的爆发力不如纯股票基金，但拉长周期来看，由于回撤更小、复利损耗更少，长期累计收益往往并不逊色。

那么，如何挑选平衡混合基金呢？首先，关注基金的历史业绩和波动情况，重点看基金在不同市场环境下的表现是否稳定，特别是在2022年、2024年这类震荡或下跌市场中的回撤控制能力。

其次，考察基金经理的从业年限和管理风格，优选那些经历过完整牛熊周期、风格稳健的基金经理。最后，注意基金的规模，一般来说5亿到80亿的规模区间比较理想，太小容易有清盘风险，太大则可能影响操作灵活性。

当然，即便是平衡混合基金，也不意味着完全没有风险。基金投资需要根据自己的实际情况来做决定，包括你的投资期限、资金用途、心理承受能力等。

如果你认为偏股基金波动较大难以接受，建议可以从平衡混合基金开始尝试，用不着急用的闲钱，以定投的方式逐步建仓，这样既能分散买入成本，又能在实践中积累投资经验。

这里收集了一些不错的平衡稳健型基金，菜单栏回复“333”解锁相关名单。

基金产品专项班

2月2日开课！

长按海报二维码加入班级！这里有全新升级的基金系统课程、每日投资干货，还能享盘面行情解读、热点事件追踪，以及老师实时答疑服务。

风险提示：

市场有风险，投资需谨慎。基金的过往业绩及其净值高低或基金管理人管理的其他基金的业绩并不预示其未来表现。相关数据仅供参考，不构成投资建议。投资人应详阅基金合同等法律文件，了解产品风险收益特征，根据自身资产状况、风险承受能力审慎决策，独立承担投资风险。特别提醒，基金在封闭运作期间或特定持有期间存在无法赎回的流动性风险。

版权声明：

本文著作权归好买财富管理股份有限公司所有，未经事先书面授权，任何组织和个人不得对本文进行任何形式的转载、复制、发表、传播、改编、汇编或引用本文内容的任何部分。

免责声明：

本文所载信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，投资者不应该将本文的内容作为投资决策的参考因素。对于本文可能涉及的观点、报告、解读、推测、市场资讯等内容，仅代表作者个人观点，不代表我公司观点，请务必审慎对待。市场有风险，投资需谨慎，请您结合自身资产状况、风险承受能力，审慎做出投资决策，独立承担投资风险。