特朗普弃台后，美国批准一项交易，要逼华全额付款，中国连夜换将

“解禁”两个字刚蹦出来，华尔街的香槟塞子还没拔，深圳华强北的柜台已经先冷场——英伟达H200能买了，但得先签一份“自愿”附加费协议，费率按订单价码阶梯上浮，最高一档接近12%。说白了，美国把芯片出口玩成了高速公路收费站，货车可以过，留下买路钱。更直白点，华盛顿把财政窟窿的一部分外包给了中国AI算力采购团，左手发通行证，右手开POS机，刷卡声比掌声还响。

这一招并不新鲜。三十年前，日本半导体被同一套组合拳打懵：先以“国家安全”收紧清单，再开一条窄窄的“白名单”，名单上每颗芯片都要交专利提成，提成比例悄悄写进谅解备忘录。东京当时以为“先活下去再说”，结果把整个存储器江山拱手让人。如今剧本重播，只是主角从东芝、日立换成了英伟达、AMD，连台词都没改——“你们负责制造，我们负责收租”。

北京这次没接戏。外交部发言稿只有一句重点：“注意到美方发表的相关公告”，语气淡得像隔夜茶，连“欢迎”俩字都省了。私底下，几家拿到“许可证”的云厂商把采购部连夜叫回办公室，算盘噼啪打完，结论一致：少量买，做兼容性测试，预算按“备胎”级别给，不放进主力机房。一位工程师在匿名论坛吐槽得直白：“就当买张门票进动物园，看看老虎怎么跑，没人真打算把老虎牵回家看门。”

老虎跑得多快，中国自己也在测。昇腾910B的实测算力大概能打H200的七成，功耗高出一截，但放到推理场景里，差距立刻缩小；更关键的是，国内模型参数普遍“瘦身”，千亿级就算大模型，对极致算力的饥渴没有海外那么夸张。换句话说，美国以为卡的是脖子，实际卡的是手腕，血液依旧能流到指尖，只是不够酣畅淋漓。于是“过渡性补充”成了内部统一口径——买，但不加价；用，但不绑定；谈，但不感恩。

真正让华盛顿心里咯噔的，是蒋成华走马上任商务部产业安全与进出口管制局局长。履历翻一遍，关键词全是“反制”：参与起草《出口管制法》，牵头阻断外国法律不当域外适用办法，去年把稀土、镓、锗写进清单也是他。业内调侃，这是把“长臂管辖”手术刀递给了对手——以后你想卖芯片给我，先填原产地证明，再交最终用户声明，附带第三方审计报告，缺一份就卡在黄埔关，排队等退运。规则对规则，文件对文件，大家西装革履打领带，谁也别想甩鞭子。

更微妙的变量藏在柜台下面。美国芯片三巨头二季度财报电话会，CEO们异口同声提到“中国需求不确定”，语气像被家长没收零花钱的小学生。另一边，国产28纳米DUV线跑通后，二手光刻机立刻涨价，荷兰旧货市场有人连夜把1980Di贴上“非卖品”，坐等北京下一轮回购。技术梯队被硬生生撕出一道缝，缝口不大，却足够让“非美技术路径”四个字从PPT里爬出来，在产线上喘口气。

于是局面变成这样：白宫想靠“收费站”把对手逼回谈判桌，却发现收费通道越长，旁边野路越多；北京想靠“冷处理”拖时间，却也得承受模型迭代慢半拍的代价。两边都在熬，熬对方先眨眼。熬不住的，可能是华尔街那些把AI估值打到天上去的基金——他们最怕的故事不是“中国不买”，而是“中国不再急需”。一旦预期反转，GPU库存可不会自己跑去训练大模型，只能堆在仓库里贬值，像当年堆在俄克拉荷马的油管一样，成为财务报表上的黑框。

芯片这场仗，说到底打的是“谁更离不开谁”。美国赌的是中国算力饥渴，中国赌的是美国利润饥渴。筹码上桌，规则重写，没人再提“自由贸易”四个字，也没人敢把话说死。唯一确定的是：下一次“解禁”公告发布时，华尔街的香槟还会准时开，但华强北的柜台老板会先把进货单压抽屉，泡一壶新茶，等风声再决定要不要按下“确认采购”——那按钮如今比芯片本身还金贵，因为它连着的不只是算力，更是谁先把谁熬成“非必要”的底气。