碳讨|出口退税逐步取消，产业链“抢出口”推高碳酸锂价格

1月9日，中国财政部和国家税务总局发布公告，自2026年4月1日起，取消光伏等产品增值税出口退税。自2026年4月1日起至2026年12月31日，将电池产品的增值税出口退税率由9%下调至6%；2027年1月1日起，取消电池产品增值税出口退税。

其中，电池产品清单中包括锂的原电池及原电池组、锂离子蓄电池、全钒液流电池等产品。

锂电池逐步取消出口退税，这一政策给锂电池出口企业留下了明确的缓冲期。距离增值税出口退税率由9%下调至6%，仅有不到三个月时间。

锂电池出口企业即将迎来“抢出口”？

中信证券认为，此举旨在减少贸易摩擦、推动产业升级、防止“内卷外化”。预计影响2026/2027年出口退税金额约22/66亿美元。短期内政策设置过渡期，企业可通过价格调整对冲影响，或引发抢出口潮；中长期利好拥有海外产能布局的头部企业，提升其全球竞争力和盈利水平。

从淡季到旺季的大反转

按照以往市场规律，春节期间产能利用率通常会下降，每年一季度属于传统淡季。然而，政策让一季度锂电出口迎来从淡季到旺季的大反转。

整个锂电产业链正在经历一场从下游向上游的“抢货”连锁反应。

“当然会受到政策影响，我们4月前会‘抢货’，12月前也会‘抢货’。而且因为碳酸锂价格上涨，我们整体成本也会上去，得看客户买账不买账了。目前我们企业的产能第一季度是延续去年的状态，满工满产。”某头部锂电企业告诉新京报零碳研究院。

中信证券表示，考虑出口退税阶梯式下降，全年电池有望迎来抢出口的局面，海外需求有望受到进一步拉动。中长期来看，政策利好拥有海外产能布局的企业，近年来，中国头部电池企业陆续在东南亚、欧洲布局海外产能，且2026-2027年是密集投产释放期，有助于进一步提升海外市场份额和盈利能力。

带动碳酸锂期货强势上涨

政策发布后，碳酸锂期货市场强势上涨。

2026年开年以来，碳酸锂期货价格迎来强势上涨行情，主力合约2605接连突破15万元/吨、16万元/吨、17万元/吨三大重要整数关口。1月12日，广期所碳酸锂期货2605合约强势涨停，收盘报收15.61万元/吨；1月13日，碳酸锂期货2605合约早盘震荡走强，盘中一度触及涨停价，午后涨幅有所回落，最终报收16.69万元/吨，涨幅7.44%。与2025年年终收盘价12.16万元/吨相比，主力合约2605开年以来累计涨幅达37.25%。

短短13个自然日累计涨幅超过37%。

现货市场同样火爆。1月12日，Mysteel晚盘，电池级碳酸锂均价较上一交易日上涨1.38万元/吨，涨幅9.89%；工业级碳酸锂均价较上一交易日上涨1.46万元/吨，涨幅10.64%；1月13日，Mysteel晚盘电池级碳酸锂均价较上一交易日上涨1.05万元/吨，涨幅6.81%；工业级碳酸锂均价较上一交易日上涨9950元/吨，涨幅6.58%。

防止中国优势产业“内卷外化”

当前，中国新能源产业链在技术、产能和成本上已建立起全球性优势，但国内企业间的激烈竞争也常以“价格战”形式延伸至海外市场，导致部分产品出口单价持续承压，甚至引发海外市场的反倾销等贸易限制措施。政策逐步取消优势产业的出口退税，正是为了引导企业从单纯依赖价格竞争转向注重技术升级与品牌建设，避免国内产能过剩压力无序转移至国际市场，从而实现产业链的健康发展与全球竞争力的可持续提升。

中信证券认为，此举旨在防止中国优势产业“内卷外化”。本次出口退税税率的调整，是继2024年底将电池出口退税税率从13%下调至9%后的进一步延续，对于中国优势产业，降低出口退税税率，有助于防止“内卷外化”，提升出口产品盈利能力。本次出口退税政策调整，和1月7日工信部、发改委等部门联合召开动力和储能电池行业座谈会的指导精神相契合。

1月7日，工信部、发改委等部门联合召开动力和储能电池行业座谈会指出，我国动力和储能电池产业发展迅速，在全球范围内取得阶段性竞争优势。同时，受多种因素影响，行业内存在盲目建设情况，出现低价竞争等非理性竞争行为，扰乱正常市场秩序，削弱行业可持续发展能力，必须予以规范治理。

中信证券预计影响2026/2027年出口退税金额约22/66亿美元。中信证券测算了本次出口退税政策调整对行业的影响。根据中国化学与物理电源行业协会数据，2025年1-11月，我国锂离子电池出口金额约692亿美元，同比+25.6%，我们预计2025年全年出口金额约760亿美元。假设2026/2027年行业出口金额增速保持每年20%增速，对应2026/2027年出口金额约912/1094亿美元。考虑2026年4月后出口退税税率下降3%，预计影响全年退税金额约22亿美元；考虑2027年出口退税取消，预计影响全年退税金额约66亿美元。

新京报零碳研究院研究员 陶野

编辑 王进雨

校对 柳宝庆